上一篇文章簡單總結(jié)了下自我寫財(cái)務(wù)報(bào)表所用的方法，以及寫報(bào)告的邏輯。居然有一小部分朋友認(rèn)真看了，灰常感謝，比心。
現(xiàn)打算用一個(gè)案例予以舉例說明，讓大家能夠更加直觀理解一份財(cái)務(wù)分析報(bào)告。現(xiàn)在以A公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)予以分析，該項(xiàng)目為初次接觸，判斷其是否具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)可否對其進(jìn)行投資的一家公司。
總體財(cái)務(wù)情況
說明：公司的資產(chǎn)負(fù)債率最近兩年維持在52%-53%之間企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，賬面上顯示應(yīng)收賬款以及存貨的余額逐年增加，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降，可能存在企業(yè)為了提高銷售額而增加了信用的情況，存在一定程度的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，存貨周轉(zhuǎn)率也逐年下降。從資產(chǎn)負(fù)債表的有關(guān)指標(biāo)，感覺企業(yè)的營運(yùn)能力存在一定程度上的惡化。同時(shí)公司近三年經(jīng)營性現(xiàn)金流量一直為負(fù)數(shù)，如后續(xù)企業(yè)不能產(chǎn)生正的經(jīng)營性現(xiàn)金流，可能會(huì)存在資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)上面表格所列示，我們可以看出公司2017年總體的經(jīng)營利潤增長比較多，營業(yè)利潤總共增長了3383.62萬元，增長幅度為1673.21%；該部分的增長主要是營業(yè)收入增加了2526.08萬元，增長幅度為27.31%，同時(shí)另一方面對應(yīng)的營業(yè)成本下降了758.56萬元，成本下降的幅度是14.17%，成本與收入反方向發(fā)展的原因有待于在下面進(jìn)行進(jìn)一步的分析。
查看企業(yè)的有關(guān)的收入成本的組成結(jié)構(gòu)：
收入構(gòu)成表
進(jìn)一步細(xì)分主營業(yè)務(wù)收入：
主營業(yè)務(wù)收入的明細(xì)
根據(jù)細(xì)分的主營業(yè)務(wù)收入我們可以看出主營業(yè)務(wù)收入的增加主要是來源于童裝銷售的線下部分以及軟件銷售的增加。訪談過程中，企業(yè)介紹說未來的發(fā)展會(huì)逐年減少軟件銷售部份的收入，而2017年中對應(yīng)的收入不僅沒有減少而且存在大幅度的提升，讓人產(chǎn)生一定的疑惑。經(jīng)過溝通，截止到4月底，這部分的軟件銷售尚未回款，且集中在2017年的下半年確認(rèn)的收入。該收入確認(rèn)的真實(shí)性保持懷疑的態(tài)度。
同時(shí)企業(yè)今年收入大增的線下銷售業(yè)務(wù)，查看應(yīng)收賬款的前五大，具體前五大列示如下表：
應(yīng)收賬款的前五大
其中前五大就有兩名是線下經(jīng)銷商對應(yīng)的應(yīng)收賬款，總的個(gè)人經(jīng)銷商的賬款就占比達(dá)到了28%左右。由于個(gè)人經(jīng)銷商部分的線下銷售核查的難度較大，并且對應(yīng)的銷售回款也不大好。該部分的收入增加是否可信也存在一定程度上的疑慮。
再看一下企業(yè)目前的經(jīng)營性現(xiàn)金流量表，列示如下：
現(xiàn)金流量表
雖然公司的銷售收入增加了2526.08萬元，但是對應(yīng)由于銷售商品提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金沒有相應(yīng)增加，而下降了730.80萬元，同時(shí)公司的支付給職工以及為職工支付的也下降了125萬元企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，感覺職工薪酬的減少與公司業(yè)績規(guī)模擴(kuò)大存在一定程度的悖論。
結(jié)論：根據(jù)上述的分析，由于原始資料的沒有掌握以及有部分的收入真實(shí)性存在一定的疑慮額，并且核實(shí)查驗(yàn)的難度較大。所以該項(xiàng)目存在一定程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，暫時(shí)不予以進(jìn)一步的跟進(jìn)。
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