財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理(投資風(fēng)險(xiǎn)管理)

一、投資風(fēng)險(xiǎn)的含義與類(lèi)型

企業(yè)通過(guò)籌資活動(dòng)取得資金后，通過(guò)投資運(yùn)用資金。投資類(lèi)型主要有兩種：項(xiàng)目投資和證券投資。無(wú)論是項(xiàng)目投資還是證券投資，都不能保證實(shí)際收益與預(yù)期收益相一致，這種因投資活動(dòng)的不確定性而使企業(yè)投入資金的實(shí)際收益偏離預(yù)期收益的可能性就是投資風(fēng)險(xiǎn)。

按投資的流程劃分投資風(fēng)險(xiǎn)主要分為兩類(lèi)：即投資決策風(fēng)險(xiǎn)和投資運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)；按投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因劃分，投資風(fēng)險(xiǎn)主要有戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、資金不足風(fēng)險(xiǎn)等。

1.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)企業(yè)的靈魂，是一個(gè)企業(yè)長(zhǎng)久地高效發(fā)展的重要基礎(chǔ)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，決定整個(gè)企業(yè)的發(fā)展方向。

2.法律風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)的投資行為都要遵守國(guó)家法律法規(guī)，如果企業(yè)投資違反了相應(yīng)的法律法規(guī)，不僅會(huì)對(duì)投資項(xiàng)目造成影響，受到法律懲罰，而且還會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)上的損失。

3.產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整對(duì)于企業(yè)的投資有重要影響，企業(yè)投資之前要了解相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策，投資要符合產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展方向。

4.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在項(xiàng)目投資中采用的技術(shù)與工具可能引起技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

5.價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資主要有直接購(gòu)買(mǎi)企業(yè)股份和通過(guò)資產(chǎn)對(duì)企業(yè)直接進(jìn)行投資獲得企業(yè)股份兩種形式。企業(yè)在投資之前要對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，價(jià)值評(píng)估過(guò)高會(huì)形成過(guò)高的商譽(yù)，一旦被投資企業(yè)業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)，企業(yè)需要計(jì)提巨額商譽(yù)減值，最終造成的巨額虧損，因此可能引起價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。

6.資金不足風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)如果投資資金不足財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，很可能錯(cuò)失最好的投資時(shí)機(jī)，導(dǎo)致投資項(xiàng)目的收益達(dá)不到預(yù)期要求，甚至導(dǎo)致投資失敗從而給企業(yè)造成虧損。

二、投資風(fēng)險(xiǎn)管理方法

1.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。企業(yè)在投資之前應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，可以采用定性和定量相結(jié)合的方法評(píng)估分析可能出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.監(jiān)控投資風(fēng)險(xiǎn)。投資監(jiān)控方法主要包括：審核檢查法、風(fēng)險(xiǎn)圖表示法、費(fèi)用偏差分析法。

3.企業(yè)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度采取適當(dāng)?shù)拇胧?yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。主要有風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)接受、風(fēng)險(xiǎn)追求。

更多財(cái)稅咨詢(xún)、上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)培訓(xùn)請(qǐng)關(guān)注理臣咨詢(xún)官網(wǎng) 素材來(lái)源：部分文字/圖片來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)，無(wú)法核實(shí)真實(shí)出處。由理臣咨詢(xún)整理發(fā)布，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系刪除處理。