據(jù)格隆匯新股了解，富衛(wèi)集團有限公司（以下簡稱“富衛(wèi)集團”）日前向港交所遞交上市申請，擬登陸港股主板，摩根士丹利、高盛、招銀國際、摩根大通為其聯(lián)席保薦人。
2021年9月，富衛(wèi)集團曾向美國SEC遞交上市招股書，彼時估值在130億美元-150億美元，后又撤回。
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富衛(wèi)集團有何來頭？
此次IPO的富衛(wèi)集團，其創(chuàng)辦人李澤楷是香港首富李嘉誠的次子，《2022福布斯中國香港富豪榜》中，李澤楷以47億美元的財富值位列第18。
2013年2月，李澤楷向荷蘭國際集團收購了香港、澳門及泰國壽險公司以及香港的一般保險、雇員福利、強積金業(yè)務(wù)及財務(wù)策劃業(yè)務(wù)，并成立富衛(wèi)品牌。
2013年10月，Swiss Re Investments向公司投資最高4.25億美元之后，李澤楷通過其87.66%的權(quán)益間接擁有及控制公司，而Swiss Re Investments擁有公司12.34%的余下股權(quán)。2020年12月，Swiss Re Investments通過內(nèi)部轉(zhuǎn)讓將其于公司的控股轉(zhuǎn)讓給Swiss Re PICA。
IPO前，富衛(wèi)集團曾獲多方投資，股東架構(gòu)中，李澤楷通過PCGI Holdings Limited持有公司76.90%的股份；最后一輪投資者合計持股占比23.1%。
值得一提的是，富衛(wèi)集團并非李澤楷在保險業(yè)持有的第一家公司。早在1994年，李澤楷就買下了上市公司海裕亞洲的控股權(quán)，間接成為了鵬利保險的實控人，也就是后來的盈科保險。不過就在2007年，李澤楷拋售其股權(quán)給比利時富通保險集團。
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2021年扭虧為盈
富衛(wèi)集團是一家泛亞洲人壽保險公司。
自成立以來，富衛(wèi)集團通過內(nèi)部機遇及收購，進入若干新市場及擴充業(yè)務(wù)。除了香港、澳門及泰國市場外，富衛(wèi)品牌先后進入菲律賓、印尼、新加坡、越南、日本、馬來西亞及柬埔寨。
在東南亞市場，富衛(wèi)集團2021年貢獻超50%的新業(yè)務(wù)價值。其年化新保費由2014年的3.09億美元增長至2021年的14.46億美元，錄得4.7倍增長。同期，新業(yè)務(wù)價值由1.23億美元增至6.86億美元2021港股即將上市新股一覽表，錄得增長5.6倍。
業(yè)務(wù)模式上2021港股即將上市新股一覽表，相較于傳統(tǒng)保險企業(yè)，富衛(wèi)集團采用科技賦能的多渠道分銷模式，并建立東南亞銀行保險渠道，擁有8家獨家合作伙伴，同時建立純網(wǎng)上保險模式。得益于此，公司客戶人數(shù)不斷增長，由2015年底的約100萬名客戶增至2021年底的10.7百萬名客戶。
在此背景下，富衛(wèi)集團規(guī)模不斷擴大。2019年-2021年，公司實現(xiàn)總收入由62.32億美元增長至116.97億美元；期間內(nèi)，內(nèi)涵價值營運利潤由2019年的5.50億美元增長至021年的8.85億美元，復(fù)合年增長率為26.9%。凈利潤在2021年實現(xiàn)扭虧為盈，達2.49億美元，2019年、2020年則分別虧損3.32億美元、2.52億美元，主要是融資成本增加、一次性收購及相關(guān)整合成本，以及有關(guān)監(jiān)管的實施成本。
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小結(jié)
保險公司上市難不是一日兩日了。Wind數(shù)據(jù)顯示，A股保險公司僅7家，港股保險公司也就10家。2017年之后，還未有保險公司成功在港股市場上市。
而在港股市場中，萬億市值的僅有中國平安一家，有6家處于千億市值，若富衛(wèi)集團成功上市，以此前預(yù)估的最高150億美元，即1172億港元來看，公司市值處于行業(yè)中下水平。目前來看，富衛(wèi)集團能否上市還是一個未知數(shù)，而港股保險板塊市場情緒遇冷，即便上市成功，恐怕不得不接受較低的估值。
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