企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析和解讀，對于股票投資來說是一個(gè)最基本的專業(yè)技能了。作為股市投資者，最好是能夠具備基本的財(cái)務(wù)報(bào)告分析能力，能夠分析清楚企業(yè)財(cái)報(bào)蘊(yùn)含的意義，也能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)會(huì)，以及企業(yè)運(yùn)行中可能出現(xiàn)的問題。只有這樣才能夠了解清楚做投資企業(yè)運(yùn)行的狀態(tài)，能夠發(fā)現(xiàn)所投資企業(yè)面臨的機(jī)遇和問題，這樣才能夠把握機(jī)會(huì)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，能夠在股票投資中做到穩(wěn)盈利，基本不虧損。
這些較為專業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告分析能力，如果平時(shí)經(jīng)常訓(xùn)練，并能夠應(yīng)用得當(dāng)，就能夠做到對投資的股票真實(shí)價(jià)值心中有數(shù)，對于所投資的股票是否存在低估現(xiàn)象也會(huì)非常清楚。這樣的話，對于股票投資來說，成功的幾率將會(huì)更大，也能夠讓自己獲得更好的收益。
企業(yè)財(cái)報(bào)分析技巧如果展開了說太過龐雜，這里就為大家介紹幾個(gè)最核心的企業(yè)運(yùn)營財(cái)務(wù)指標(biāo)的簡單分析財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，只要是分析清楚了這幾個(gè)核心指標(biāo)，就能夠基本上把企業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)搞清楚了，也能夠快速的分析清楚股票的內(nèi)在價(jià)值到底如何了。
一、營業(yè)收入指標(biāo)
營業(yè)收入指標(biāo)對于企業(yè)來說是一個(gè)非常關(guān)鍵的指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)可以說是反應(yīng)企業(yè)發(fā)展的最關(guān)鍵的核心指標(biāo)之一。只要是企業(yè)營業(yè)收入指標(biāo)增長，說明企業(yè)經(jīng)營比較正常，而且還在持續(xù)發(fā)展。
比如下面農(nóng)業(yè)銀行2018年利潤表中所顯示出來的，2018年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了5986億元，而2017年農(nóng)業(yè)銀行營業(yè)收入為5370億元。2018年?duì)I業(yè)收入增長保持了高速增長的態(tài)勢，全年增長達(dá)到了12%的增速，這樣的增速還是一個(gè)較高的收入增速了。
按照農(nóng)業(yè)銀行收入增長的結(jié)構(gòu)來看，2018年農(nóng)業(yè)銀行利息凈收入實(shí)現(xiàn)了4778億元，比2017年的4419億元增長了359億元，利息凈收入增長了8.124%。這個(gè)可能更能夠反映農(nóng)業(yè)銀行增長的實(shí)際速度。畢竟作為銀行來說，利息凈收入還是銀行收入來源的關(guān)鍵來源，2018年占到了農(nóng)業(yè)銀行營業(yè)收入的79.82%。
營業(yè)收入增長總體上還是說明農(nóng)業(yè)銀行在2018年全年在經(jīng)營方面取得了新突破，在利息凈收入和手續(xù)費(fèi)收入等方面找到了收入增長點(diǎn)，具備一個(gè)良好的發(fā)展態(tài)勢。這也意味著農(nóng)業(yè)銀行的經(jīng)營規(guī)模持續(xù)在擴(kuò)大，如果未來可以持續(xù)這樣的發(fā)展，就可以期待未來農(nóng)業(yè)銀行能夠有更大更好的發(fā)展。
二、成本指標(biāo)
成本指標(biāo)也是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中最核心的指標(biāo)之一。這個(gè)指標(biāo)反映了企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的總支出是多少，這個(gè)指標(biāo)與經(jīng)營收入增長可以比對，可以說是相對于營業(yè)收入增長速度來說，營業(yè)成本指標(biāo)增長越慢越好，成本指標(biāo)增長越慢，這就意味著企業(yè)在擴(kuò)大營業(yè)收入的同時(shí)，成本還能夠控制的比較好，這就相當(dāng)于企業(yè)擁有這更強(qiáng)大的規(guī)模效應(yīng)，能夠很好的增加企業(yè)利潤了。
對于2018年農(nóng)業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)告來說，農(nóng)業(yè)銀行2018年?duì)I業(yè)支出為3484億元，2017年度為3017億元。農(nóng)業(yè)銀行營業(yè)支出增長了15.48%，相對于營業(yè)收入增長12%，這樣的成本支出確實(shí)稍微有點(diǎn)高了。其中業(yè)務(wù)及管理費(fèi)從1770億元增長到1872億元，增幅為5.76%，增幅遠(yuǎn)小于營業(yè)收入的增長，還是不錯(cuò)的。從成本分項(xiàng)來看，可能還是資產(chǎn)減值增長的有點(diǎn)高了。
三、利潤指標(biāo)
利潤指標(biāo)也是一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中最核心的指標(biāo)之一。這個(gè)指標(biāo)反映的是企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的核心成果，企業(yè)經(jīng)營了一年以后，成果到底有多少，就是利潤這個(gè)指標(biāo)反映出來的？作為企業(yè)來說，辛辛苦苦一年，利潤指標(biāo)是否能夠雖著經(jīng)營收入的增長而增長，是非常關(guān)鍵的數(shù)據(jù)。這個(gè)數(shù)據(jù)反映了企業(yè)經(jīng)營的效果，也反映了企業(yè)經(jīng)營的效率。財(cái)務(wù)分析中，利潤指標(biāo)分析也是非常關(guān)鍵的了。
對于2018年農(nóng)業(yè)銀行利潤指標(biāo)來說，農(nóng)業(yè)銀行2018年利潤為2028億元，2017年利潤是1716億元，農(nóng)業(yè)銀行2018年利潤增長率為18.18%，可以看出來農(nóng)業(yè)銀行利潤增速也很快。2018年?duì)I業(yè)收入增長幅度為12%，營業(yè)支出增長了15.48%，而利潤增長了18.18%。這樣的增長整體效果還是不錯(cuò)的，說明了農(nóng)業(yè)銀行2018年整體經(jīng)營效果還是相當(dāng)好的，不僅營業(yè)收入增長穩(wěn)健快速，而且利潤增長率也是相當(dāng)好的一個(gè)指標(biāo)。
結(jié)論
對于一個(gè)企業(yè)來說，最核心的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)就是營業(yè)收入，成本和利潤這三大指標(biāo)。只有把這三個(gè)指標(biāo)分析清楚，才能夠把握企業(yè)經(jīng)營的好壞，也能夠分析清楚企業(yè)面臨的問題，更能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值何在。
因此，對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，一定要把這三大核心指標(biāo)分析清楚。還有這樣，才能夠選擇出適合自己的企業(yè)。比如上面針對農(nóng)業(yè)銀行進(jìn)行了三大指標(biāo)的簡單增長率的財(cái)務(wù)分析，就能夠發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營非常穩(wěn)健，也非?？焖?。作為一個(gè)巨無霸企業(yè)，能夠做到這樣的穩(wěn)健發(fā)展，可以說是非常具有投資價(jià)值的企業(yè)了。
現(xiàn)在對于農(nóng)業(yè)銀行來說財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，目前股價(jià)是3.78元，凈資產(chǎn)為4.544元，市凈率只有0.83，也就是說農(nóng)行股票價(jià)格明顯比凈資產(chǎn)低的多。2018年農(nóng)業(yè)銀行分紅將達(dá)到每股0.1739元，分紅率達(dá)到了4.6%，每年凈資產(chǎn)增加也能夠達(dá)到10%以上。
可以說，從目前農(nóng)行股價(jià)來說，特別適合長期持有，長期持有每年分紅率不低于4.5%，凈資產(chǎn)增幅也能夠達(dá)到10%以上。這樣的股票長期持有10年以上，每年平均收益率大概率不會(huì)低于10%。
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