摘要：本文總結(jié)目前出現(xiàn)在各種文獻上的方法,如降低損失程度的方法、采取風(fēng)險分擔(dān)的方法、基于數(shù)字化升級策略的方法、基于轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)策略的方法、改善供應(yīng)鏈的方法、違約法律風(fēng)險處置的方法、風(fēng)險利用的方法、風(fēng)險預(yù)警的方法、基于強化體系建設(shè)策略的方法,并對這些方法分別進行論述評價。同時,本文從實際出發(fā)對企業(yè)提出相應(yīng)的建議,以期對企業(yè)在后新冠疫情時期或是預(yù)防今后疫情再次發(fā)生起到積極作用。
關(guān)鍵詞：新冠疫情; 企業(yè)風(fēng)險管理;
一、引言
2020年年初,一場突如其來的新冠疫情席卷全球,企業(yè)受到了劇烈沖擊。在這種處境下,出現(xiàn)了各種疫情的風(fēng)險管理方法,但是這些方法是企業(yè)風(fēng)險管理的方法嗎?對疫情下艱難度日的企業(yè)來說,這些方法確實有用嗎?這些方法是針對新冠疫情的企業(yè)風(fēng)險管控策略與措施嗎?基于對這些問題的思考,本文總結(jié)目前出現(xiàn)在各種文獻上的方法,如降低損失程度的方法、采取風(fēng)險分擔(dān)的方法、基于數(shù)字化升級策略的方法、基于轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)策略的方法、改善供應(yīng)鏈的方法、違約法律風(fēng)險處置的方法、風(fēng)險利用的方法、風(fēng)險預(yù)警的方法、基于強化體系建設(shè)策略的方法,并對這些方法分別進行論述評價。同時,本文從實際出發(fā)對企業(yè)提出相應(yīng)的建議,以期對企業(yè)在后新冠疫情時期或是預(yù)防今后疫情再次發(fā)生起到積極作用。
二、當(dāng)下出現(xiàn)的各種企業(yè)疫情風(fēng)險防控方法
1.降低損失程度的方法
(1)注重財務(wù)管理,保障現(xiàn)金流
目前對于企業(yè)新冠疫情風(fēng)險防控的方法從財務(wù)管理的角度主要分成兩方面:一方面是關(guān)注企業(yè)資本結(jié)構(gòu),另一方面是關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流。
熊嵐(2020)和呂惠怡(2020)針對融資難導(dǎo)致資金鏈斷裂和現(xiàn)金大幅減少制約企業(yè)持續(xù)發(fā)展這兩大挑戰(zhàn),均提出注重資本結(jié)構(gòu)、控制債務(wù)比例增加的風(fēng)險管理策略。金豆豆,鮑群(2020)建議企業(yè)應(yīng)注重企業(yè)財務(wù)柔性的培養(yǎng),使其對環(huán)境變化的應(yīng)對更加靈活。這種以資本結(jié)構(gòu)為重點的方法財務(wù)風(fēng)險管控,通過財務(wù)投資、融資、股利分配決策,使企業(yè)保持合理或是較高的高流動性資產(chǎn)配置,確實能幫助企業(yè)提升適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化的能力。良好的財務(wù)彈性可以讓企業(yè)在面對疫情這類無法預(yù)見的緊急情況時能更有能力去適應(yīng)和調(diào)整,在業(yè)務(wù)萎縮甚至停產(chǎn)停工的困境下能繼續(xù)堅持更久,防止企業(yè)資金鏈斷裂。
吳劍峰(2020)認為企業(yè)重點要關(guān)注在緩解現(xiàn)金流壓力方面,審視成本支出,擠出企業(yè)內(nèi)部冗余資源。羅忠青,劉坤新(2020)提出中小企業(yè)在新冠疫情下求活的重要方式就是保證現(xiàn)金流,提高應(yīng)收賬款管理效率。劉麗(2020)強調(diào)企業(yè)應(yīng)做好資金鏈管理,運用財務(wù)方法和指標對資金的安全性進行監(jiān)控,設(shè)定資金安全系數(shù),以儲備充足的現(xiàn)金或能夠有穩(wěn)定的現(xiàn)金來源抵御不可預(yù)知危機的侵害。這些從現(xiàn)金流管理的角度考慮的財務(wù)手段對于疫情下的企業(yè)來說從一定程度上緩解了現(xiàn)金流壓力,幫助企業(yè)在疫情期間堅持得更長久,同時也為企業(yè)在后疫情時期采取其他長期風(fēng)險應(yīng)對的方法爭取到了更多調(diào)整的時間。
(2)加強內(nèi)控應(yīng)急機制
陳慶佳,綦曉光,曾芳莉(2020)提出企業(yè)要隨時跟進國內(nèi)外疫情最新信息及各國政策,利用先進科技建立快速應(yīng)急機制,幫助企業(yè)迅速作出正確的決策。張連起(2020)建議企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善治理機制和內(nèi)控制度,及時出臺并啟動“緊急情況應(yīng)急預(yù)案”或“業(yè)務(wù)可持續(xù)性計劃”,并在具體環(huán)節(jié)上加強執(zhí)行力度以及對風(fēng)險管理手段的應(yīng)用,比如應(yīng)對突發(fā)事件下的情景模擬、壓力測試等手段。
應(yīng)急機制作為風(fēng)險管理的重要工具無論是國家政府層面還是企業(yè)層面,在面臨危機時都是確實有效的方法。對于企業(yè)來說,鼓勵開展面臨疫情突發(fā)情況下銷售或生產(chǎn)停滯持續(xù)1～3個月的壓力測試,并根據(jù)壓力強度測試的反應(yīng)和結(jié)果制定相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案。這種方法的實質(zhì)是幫助企業(yè)提前做好風(fēng)險準備來抵抗疫情,幫助企業(yè)面對危機迅速應(yīng)對,快速止損,極端壓力下堅持更久,爭取企業(yè)調(diào)整恢復(fù)的時間和機會。
(3)注重協(xié)同管理,積極利用政策
王在全(2020)、吳劍峰(2020)、馬擎宇(2020)從不同行業(yè)的角度分析提出企業(yè)應(yīng)主動爭取利用各種財政、金融、稅收等政策,為企業(yè)經(jīng)營輸血減壓,積極溝通政府并與各方協(xié)作下渡過難關(guān)。這種利用外部救助的方法在一定程度上確實能幫助企業(yè)快速減緩損失,尤其是用稅收減免、降租、降息、延遲繳稅、分期繳稅、延遲繳納“五險一金”等政策來減少現(xiàn)金支出的同時利用財政補助以及金融政策來獲取更多的現(xiàn)金。然而外部救助一般對特定行業(yè)有所偏向或是對救助企業(yè)有一定限制條件,本質(zhì)上是一種臨時的應(yīng)急救助,并非所有企業(yè)都能得到救助,何況救助程度也是杯水車薪。這種受制于外部救助的方法是企業(yè)面對疫情可以采取的臨時應(yīng)急舉措方式之一,并不是真正意義上企業(yè)自身風(fēng)險管理防控的方法,無法幫助企業(yè)從風(fēng)險管理上建立自身對疫情的抵抗。
以上三種降低損失程度的方法,前兩種方法并非針對疫情存在,而是通用的風(fēng)險防控方法。即便沒有疫情發(fā)生,企業(yè)也應(yīng)該重視資本結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流管理、加強內(nèi)控應(yīng)急機制,這兩種通用的方法對疫情下受損的企業(yè)是有積極作用的,較高的高流動性資產(chǎn)配置為企業(yè)現(xiàn)金能力提供了保障,健壯的現(xiàn)金能力為企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整提供了更多的可能性。第三種方法則是企業(yè)面對疫情臨時應(yīng)急的外救行為,并非企業(yè)風(fēng)險管理的方法。
2.風(fēng)險分擔(dān)的方法
梁偉雄,湯眾,何韶穎(2020)針對中小微企業(yè)新冠疫情停工面臨的困境提出“中小微企業(yè)疫情停工保險方案”。劉軼,董敏(2020)和周運濤(2020)提出“營業(yè)中斷保險”,認為營業(yè)中斷保險可以為企業(yè)的有序、持續(xù)經(jīng)營提供全面保障。事實上,目前國內(nèi)保險行業(yè)在針對疫情這種危機帶來的停工停產(chǎn)或營業(yè)中斷情況的保險方面并不成熟,市面上新開發(fā)的復(fù)工保障險大多也是針對個人,極個別新創(chuàng)推出的復(fù)工復(fù)產(chǎn)企業(yè)新冠疫情防控保險也對投保企業(yè)有所限制,相關(guān)產(chǎn)品費用以及參保條件均不確定,靠保險產(chǎn)品做風(fēng)險分擔(dān)來實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方法對于當(dāng)前疫情下的企業(yè)來說并無現(xiàn)實意義,而且從長期來看,中小微企業(yè)受成本因素影響是否愿意購買保險也存在很大的不確定性。
3.基于數(shù)字化升級策略的方法
吳劍峰(2020)、張廷龍(2020)、劉麗(2020)均認為新冠疫情下企業(yè)應(yīng)加快商業(yè)模式數(shù)字化升級。陳慶佳,綦曉光,曾芳莉(2020)和王忠明(2020)等人提出企業(yè)應(yīng)順應(yīng)“線上化生存”新潮流,重視線上與線下融合,利用數(shù)字化升級創(chuàng)新運營模式,從相對陌生的線上領(lǐng)域?qū)ふ揖€下業(yè)務(wù)的新突破,進一步釋放生產(chǎn)和銷售新動能。這種利用科技將線上線下進行融合的數(shù)字化升級方法對疫情下的企業(yè)是有一定幫助的,這種方法從實質(zhì)上來說也是為了保障新冠疫情期間企業(yè)的現(xiàn)金流,借助數(shù)字化升級彌補疫情期間企業(yè)線下經(jīng)營的異常,幫助企業(yè)通過帶來新的現(xiàn)金流入來緩解現(xiàn)金壓力,實現(xiàn)企業(yè)在疫情期間持續(xù)經(jīng)營。然而并非所有企業(yè)都能在疫情突發(fā)情況下及時進行數(shù)字化升級,而且即便沒有發(fā)生此次疫情,企業(yè)也適用于這種方法來提升自身風(fēng)險防控能力,這種方法不是針對疫情的企業(yè)風(fēng)險防控方法,而是企業(yè)順應(yīng)新時代市場發(fā)展趨勢采取的通用方法。
4.基于轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)策略的方法
王忠明(2020)等人以新冠疫情期間個別企業(yè)利用設(shè)備與原材料轉(zhuǎn)產(chǎn)口罩和個別醫(yī)院從綜合醫(yī)院轉(zhuǎn)型為新冠病毒確診病例治療點為例,提出企業(yè)對于新需求要反應(yīng)靈敏快捷,依循相關(guān)性原則盡可能找到基礎(chǔ)性強、關(guān)聯(lián)度強的轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)產(chǎn)區(qū)間。基于轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)策略的方法主要是企業(yè)在疫情期間根據(jù)市場新的需求積極利用企業(yè)現(xiàn)有的資源進行新的配置和生產(chǎn),避免產(chǎn)能浪費,打開新的市場,增加新的收入。這種方法確實能幫助疫情下的企業(yè),但是需要依托于企業(yè)自身原有的產(chǎn)業(yè)資源以及靈活的結(jié)構(gòu)彈性,大多數(shù)企業(yè)尤其是中小微企業(yè)并不具備這種基礎(chǔ)和優(yōu)勢,因此很難在疫情期間及時實現(xiàn)轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)。本文鼓勵企業(yè)在日常經(jīng)營中多關(guān)注與自身基礎(chǔ)性強、關(guān)聯(lián)度強的產(chǎn)業(yè),建立靈活的結(jié)構(gòu)彈性,縮減冗余的成本結(jié)構(gòu),通過情景假設(shè)嘗試發(fā)現(xiàn)各種轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)的可能性。
5.改善供應(yīng)鏈的方法
陳慶佳,綦曉光,曾芳莉(2020)提出企業(yè)應(yīng)提高產(chǎn)品靈活性,建立柔性供應(yīng)鏈并減少供貨對一個地區(qū)的過分依賴。張廷龍(2020)提出全面創(chuàng)新供應(yīng)鏈管理,從供應(yīng)鏈的全鏈條上定位風(fēng)險點和風(fēng)險因素,針對不同時期不同環(huán)節(jié)風(fēng)險進行分析,強化供應(yīng)鏈集成化管理,提高供應(yīng)鏈彈性。供應(yīng)鏈改善的方法也是企業(yè)可以通用的風(fēng)險管理方法,從實用性上來看,對于當(dāng)前疫情影響下的企業(yè)來說這種方法是否真實奏效存在著不確定性,比如對于2020年年初新冠疫情發(fā)生后完全封鎖狀態(tài)下的武漢是無法采取這種方法去應(yīng)對的。從適用條件來講,對于在供應(yīng)鏈條上缺少競爭優(yōu)勢、議價能力弱的中小微企業(yè)來說,很難實現(xiàn)供應(yīng)鏈的改善。另外,供應(yīng)鏈管理水平的提升、靈活性和柔性的建立都是需要一個長期的過程,面對突如其來的疫情,這種方法對于疫情下即將營業(yè)中斷的企業(yè)來說很難發(fā)生作用。
6.新冠疫情下違約法律風(fēng)險處置的方法
吳濤(2020)、周洪波(2020)、梁捷(2020)分別從建立應(yīng)對“被違約”風(fēng)險的防火墻、勞動關(guān)系、合同履行等不同的角度提出建立法律風(fēng)險點及預(yù)案、利用多種股權(quán)激勵方式、關(guān)注合同解除免責(zé)事由等建議。事實上,新冠疫情期間違約法律風(fēng)險的應(yīng)對并不能及時緩解企業(yè)因疫情受到的威脅,甚至可能會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)營業(yè)中斷的負面情況。同時,基于違約法律風(fēng)險的風(fēng)險防控應(yīng)該是每一個企業(yè)在日常經(jīng)營的情況下都應(yīng)該予以關(guān)注的,并不針對此次疫情。
7.風(fēng)險利用的方法
胡亞冰(2020)針對新冠疫情增加的企業(yè)匯兌風(fēng)險提出有效利用套保產(chǎn)品減少匯率波動對企業(yè)經(jīng)營的影響。吳勇(2020)報道通過衍生品市場管理原料庫存的方法為后疫情時代鋼鐵企業(yè)的風(fēng)險管理提供了參考和借鑒。風(fēng)險利用是在風(fēng)險偏好或風(fēng)險容忍度之內(nèi)通過增加風(fēng)險來獲得利益,這種方法本身存在一定的局限性,并不適用于大多數(shù)企業(yè)。對于風(fēng)險管理體系不夠成熟或是對風(fēng)險利用金融工具操作水平不高的企業(yè),一旦利用不當(dāng),則可能會造成更大的損失。對于有成熟條件利用金融工具進行風(fēng)險管理的企業(yè)來說,疫情給這些企業(yè)帶來了更多的機會而非損失。
8.風(fēng)險預(yù)警的方法
朱衛(wèi)東,張超,陳緒龍(2020)提出企業(yè)可以通過財務(wù)分析決策系統(tǒng)進行對標預(yù)警,進而確定新冠疫情對企業(yè)產(chǎn)生的影響以及企業(yè)目前在整個行業(yè)中所處的位置。劉麗(2020)建議企業(yè)設(shè)立全面的危機監(jiān)測和預(yù)警管理體制,做好網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測、信息搜索、警報發(fā)布等危機預(yù)警程序。風(fēng)險預(yù)警作為風(fēng)險管理的重要工具之一確實能幫助企業(yè)及早地識別風(fēng)險,從而做好應(yīng)對準備,但是風(fēng)險預(yù)測需要對大量的信息進行綜合分析,有效的風(fēng)險預(yù)警體系需要依靠高科技手段,結(jié)合人工管理,提高分析的自動化水平和處理能力,才能保障風(fēng)險預(yù)測的準確和及時。而疫情這種突發(fā)性極端事件是很難預(yù)測的,何況對于自身企業(yè)經(jīng)營和管理能力薄弱的企業(yè)來說,即便提前預(yù)警了也無法幫助其應(yīng)對疫情帶來的嚴重負面影響。
9.基于強化體系建設(shè)策略的方法
王忠明(2020)、熊嵐(2020)、呂惠怡(2020)等學(xué)者均提出企業(yè)應(yīng)樹立風(fēng)險防控管控意識,在企業(yè)開展風(fēng)險培訓(xùn),加強風(fēng)險防控管控能力建設(shè)。田光宇(2020)建議中小企業(yè)應(yīng)建立相對完善的風(fēng)險防控系統(tǒng),聚焦整合關(guān)鍵資源,增強競爭優(yōu)勢。系統(tǒng)性的體系建設(shè)是企業(yè)風(fēng)險管理趨于成熟以及風(fēng)險管理水平的體現(xiàn),從長期來看,這種方法能幫助企業(yè)提升其生存能力,通過這種方法增加其對新冠疫情的抵抗是企業(yè)生存能力提升的其中一個方面。
三、結(jié)論
當(dāng)前大多數(shù)風(fēng)險防控方法主要集中在降低損失程度,采取風(fēng)險分擔(dān)、基于數(shù)字化升級策略、基于轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)策略、改善供應(yīng)鏈、違約法律風(fēng)險處置、風(fēng)險利用、風(fēng)險預(yù)警、基于強化體系建設(shè)策略等方面。對于這些方法,本文對是否存在針對新冠肺炎疫情的企業(yè)風(fēng)險管控策略與措施這一問題形成下列的思考和建議:
第一,上述關(guān)于新冠疫情下的企業(yè)風(fēng)險管控方法或策略基本上都和新冠疫情無關(guān),即便沒有新冠肺炎疫情,在通常情況下這些方法或策略也是適用的,因此在當(dāng)下并不存在專門針對新冠肺炎疫情的企業(yè)風(fēng)險管控方法。
第二,上述大多數(shù)的方法其實質(zhì)是基于保障企業(yè)的現(xiàn)金流,但是如果企業(yè)在日常經(jīng)營中風(fēng)險管理薄弱,面對突如其來的疫情很難及時通過這些方法來實現(xiàn)現(xiàn)金保障。
第三財務(wù)風(fēng)險管控,風(fēng)險分擔(dān)、改善供應(yīng)鏈、違約法律風(fēng)險處置、風(fēng)險利用、風(fēng)險預(yù)警的方法對于當(dāng)下疫情受損的企業(yè)尤其是中小微企業(yè)來說很難及時發(fā)揮積極作用。
第四,短期來看,對新冠疫情下企業(yè)尤其是對中小微企業(yè)來說,真正對新冠疫情發(fā)揮風(fēng)險防控作用的是政府。建議企業(yè)積極利用各種財政金融和稅收政策在最短時間內(nèi)有效地緩解現(xiàn)金流壓力以延長新冠疫情期間的生存。
第五,長期來看,部分通用的企業(yè)風(fēng)險管理方法是有效的。企業(yè)應(yīng)該重視資本結(jié)構(gòu)管理、現(xiàn)金流管理,加強應(yīng)急機制建設(shè)、數(shù)字化建設(shè)、風(fēng)險管理體系化建設(shè),提升產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的靈活性以增加轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)的可能性,通過這些長期效應(yīng)增加企業(yè)面對疫情的抵抗,提高企業(yè)生存能力,幫助企業(yè)在后疫情時期或是今后再次發(fā)生疫情時堅持得更長久。
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