什么是稅務(wù)籌劃？并購企業(yè)時應(yīng)該何時開始考慮稅務(wù)籌劃？
稅務(wù)籌劃就是通過預(yù)先的設(shè)計和安排，在稅法允許的范圍內(nèi)，合理降低企業(yè)稅負。對于并購交易，通過稅務(wù)籌劃可以合理降低并購成本，實現(xiàn)交易效益最大化。并購交易的稅務(wù)籌劃與目標公司的稅務(wù)情況相關(guān)，與交易的結(jié)構(gòu)設(shè)計有關(guān)，因此企業(yè)在找到合適的潛在目標公司時便可以考慮稅務(wù)籌劃。
企業(yè)根據(jù)并購目標的情況，識別潛在的稅務(wù)關(guān)注點，如目標公司稅務(wù)架構(gòu)的基本情況以及投資退出戰(zhàn)略的稅務(wù)分析。企業(yè)通過稅務(wù)盡職調(diào)查了解被購買企業(yè)的重大稅務(wù)風(fēng)險及影響，評估目標公司是否存在節(jié)稅并購規(guī)劃的可能。在考慮合理、有效的商業(yè)安排的前提下，通過一定的稅務(wù)籌劃，合理規(guī)劃交易架構(gòu)，尋找提高交易效益的可行方案。
二
從稅務(wù)籌劃的角度如何選擇被收購企業(yè)？
在符合商業(yè)考慮的前提下，從稅務(wù)籌劃的角度，企業(yè)可以從以下幾個方面考慮選擇潛在的被收購目標：
（1）是否有稅收優(yōu)惠政策，例如被收購企業(yè)是否處于稅收優(yōu)惠地區(qū)或行業(yè)；
（2）商業(yè)安排優(yōu)化籌劃，例如有關(guān)銷售及其他主要經(jīng)營安排是否已做到稅務(wù)效率最大化；
（3）是否存在具有價值的稅務(wù)資產(chǎn)，例如未用完的稅務(wù)虧損；
（4）是否可以通過合理的關(guān)聯(lián)交易及轉(zhuǎn)讓定價安排降低并購后企業(yè)整體的稅負。
不過需要注意的是，并購的主要考慮還是商業(yè)價值，如果從商業(yè)角度被并購企業(yè)確有價值，即使稅務(wù)上沒有太大的整合效益，企業(yè)仍可于收購后作出調(diào)整以優(yōu)化被收購企業(yè)的稅務(wù)效益。
三
企業(yè)重組業(yè)務(wù)針對企業(yè)所得稅有哪些不同的稅務(wù)處理方法？
根據(jù)財稅（2009）59號《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》，企業(yè)重組的稅務(wù)處理區(qū)分不同條件分別適用一般性稅務(wù)處理規(guī)定和特殊性稅務(wù)處理規(guī)定。一般性稅務(wù)處理即在重組交易時須按公允價值確認重組所得或損失并計算繳納企業(yè)所得稅。一般情況下，重組各方應(yīng)以公允價值作為重組所涉及的股權(quán)或資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)。
而特殊性稅務(wù)處理交易中股權(quán)支付部分暫不確認有關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或損失，待相關(guān)股權(quán)再次被轉(zhuǎn)讓并且不符合特殊性稅務(wù)處理規(guī)定時才產(chǎn)生現(xiàn)時納稅義務(wù)。非股權(quán)支付仍應(yīng)在交易當(dāng)期確認相應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，并調(diào)整相應(yīng)資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)。
其中所稱股權(quán)支付，是指企業(yè)重組中購買、換取資產(chǎn)的一方支付的對價中，以本企業(yè)或其控股企業(yè)的股權(quán)、股份作為支付的形式；所稱非股權(quán)支付，是指以本企業(yè)的現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收款項、本企業(yè)或其控股企業(yè)股權(quán)和股份以外的有價證券、存貨、固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)以及承擔(dān)債務(wù)等作為支付的形式。
四
如何才能符合重組業(yè)務(wù)的企業(yè)所得稅特殊性稅務(wù)處理？
1、企業(yè)重組適用
根據(jù)稅法規(guī)定并購的稅收籌劃，企業(yè)重組同時符合下列條件的，適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定：
①具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的；
②股權(quán)收購中收購企業(yè)購買的股權(quán)不低于被收購企業(yè)全部股權(quán)的75%；資產(chǎn)收購中受讓企業(yè)收購的資產(chǎn)不低于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部資產(chǎn)的75%；
③企業(yè)重組后的連續(xù)12個月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來的實質(zhì)性經(jīng)營活動；
④重組交易對價中涉及股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%；
⑤企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東并購的稅收籌劃，在重組后連續(xù)12個月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。
2、境內(nèi)外收購
另外，如果企業(yè)發(fā)生涉及中國境內(nèi)與境外之間（包括港澳臺地區(qū)）的股權(quán)和資產(chǎn)收購交易，除應(yīng)符合上述五項條件之外，還須同時屬于以下四種情況之一方可使用特殊性稅務(wù)處理：
①非居民企業(yè)向其100%直接控股的另一非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其擁有的居民企業(yè)股權(quán)，沒有因此造成以后該項股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得預(yù)提稅負擔(dān)變化，且轉(zhuǎn)讓方非居民企業(yè)向主管稅務(wù)機關(guān)書面承諾在3年（含3年）內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其擁有受讓方非居民企業(yè)的股權(quán)；
②非居民企業(yè)向與其具有100%直接控股關(guān)系的居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其擁有的另一居民企業(yè)股權(quán)；
③居民企業(yè)以其擁有的資產(chǎn)或股權(quán)向其100%直接控股的非居民企業(yè)進行投資；
④財政部、國家稅務(wù)總局核準的其他情形。
五
企業(yè)發(fā)生并購交易并適用特殊性稅務(wù)處理的，應(yīng)何時向稅務(wù)機關(guān)備案？
依據(jù)稅法規(guī)定，交易各方應(yīng)在該并購業(yè)務(wù)完成當(dāng)年企業(yè)進行所得稅年度申報時，向主管稅務(wù)機關(guān)提交書面?zhèn)浒纲Y料，證明其符合特殊性重組規(guī)定的條件。企業(yè)未按規(guī)定書面?zhèn)浒傅模坏冒刺厥庵亟M業(yè)務(wù)進行稅務(wù)處理。
六
非同一控制下的企業(yè)合并與同一控制下的企業(yè)合并在選擇特殊稅務(wù)處理時的要求有什么不同？
對于非同一控制下的企業(yè)合并，如果企業(yè)股東在該企業(yè)合并時取得的股權(quán)支付金額比例不低于其交易支付總額的85%，可以選擇特殊稅務(wù)處理；而同一控制下且不需要支付對價的企業(yè)合并，可以選擇特殊稅務(wù)處理。這里的“同一控制”是指參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制，且該控制并非暫時性的。
七
不同的并購融資方式稅務(wù)成本有何不同？
一般來說，并購融資方式主要分為增資擴股、借貸或發(fā)行債券。購買方根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況及未來發(fā)展需要，適時向股東派發(fā)股利。股利以稅后凈利潤分配，因此不能進行稅前抵扣，增加企業(yè)稅負。增資擴股通常不需要償還本金，但是會稀釋控股權(quán)，攤薄每股收益。
如果股東為個人，作為國內(nèi)企業(yè)的購買方分配股息紅利時需要為其代扣代繳個人所得稅。如果涉及海外企業(yè)股東，購買方還需要代其扣繳預(yù)提所得稅，具體的稅率視中國與不同國家／地區(qū)簽訂的雙邊稅收協(xié)定內(nèi)容而定。股東日后退出時也需要就其資本利得繳納企業(yè)所得稅或個人所得稅。
購買方以借貸或發(fā)行債券進行并購融資時，有關(guān)的借款或債券利息符合稅法要求的可作為財務(wù)費川在稅前扣除，降低企業(yè)稅負。但是貸款或債券到期時購買方需要償還本金，企業(yè)可能面臨較大的資金壓力。如果購買人發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，相關(guān)利息也可以在稅前抵扣。
如果企業(yè)業(yè)績較好，轉(zhuǎn)股價低于市價，債券持有人通常會將債券轉(zhuǎn)換為股份，購買人可以免除債券到期還款的壓力。可見，發(fā)行可轉(zhuǎn)債具有一定的靈活性，融資的稅務(wù)成本也相對較低。此外，如果債權(quán)人為海外企業(yè)，作為國內(nèi)企業(yè)的購買方還需要代其扣繳預(yù)提所得稅及營業(yè)稅等，具體的所得稅稅率視中國與不同國家/地區(qū)簽訂的雙邊稅收協(xié)定內(nèi)容而定。
八
收購存在大量關(guān)聯(lián)交易的企業(yè)時需要額外關(guān)注些稅務(wù)風(fēng)險？
如果被收購企業(yè)存在較多的關(guān)聯(lián)交易，收購企業(yè)在收購時需要額外關(guān)注其關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價的稅務(wù)風(fēng)險。根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)所得稅法規(guī)的要求，企業(yè)與其關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務(wù)往來定價應(yīng)該與該企業(yè)與其他獨立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)定價相一致，即符合獨立交易原則，并提供有關(guān)文件向稅務(wù)機關(guān)備案。任何與獨立交易原則不相符的安排都有可能導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險，從而被稅務(wù)機關(guān)進行轉(zhuǎn)讓定價調(diào)整，補征企業(yè)所得稅。
因此，購買方需要對相關(guān)風(fēng)險作出評估，并在交易定價、收購協(xié)議中妥善考慮和安排。同時要求被購買方妥善準備和保管有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的文檔，如關(guān)聯(lián)交易的協(xié)議、定價政策、可比信息、預(yù)約定價安排等。
九
被收購企業(yè)存在股權(quán)激勵計劃或者收購過程中擬向被收購企業(yè)的管理層實施股權(quán)激勵計劃，需要考慮哪些稅務(wù)風(fēng)險？
根據(jù)相關(guān)稅法規(guī)定，企業(yè)可按稅法規(guī)定將股權(quán)激勵成本按照一定的計算方法作為企業(yè)當(dāng)年的工資薪金支出，在企業(yè)所得稅稅前扣除。被授予人即員工在實際行權(quán)時，企業(yè)可能需要為該個人代扣代繳個人所得稅。
一些企業(yè)由于對稅法不了解，股權(quán)激勵成本可能未進行準確的稅前扣除，或可能未做好個人所得稅的代扣代繳，從而引發(fā)相關(guān)的稅務(wù)風(fēng)險。此外股權(quán)激勵的會計處理會確認相關(guān)的股份支付成本，從而影響企業(yè)利潤，進而影響被收購企業(yè)的估值。
十
海外并購的稅務(wù)籌劃通常需要考慮哪些問題？交易的架構(gòu)設(shè)計又需要注意哪些問題？
1、海外并購的稅務(wù)籌劃通?？紤]的問題
①海外并購架構(gòu)是否具有合理的商業(yè)目的？
如果企業(yè)實施不具有合理商業(yè)目的的安排而減少其應(yīng)納稅收入或所得額的，稅務(wù)機關(guān)有權(quán)按照合理方法調(diào)整。
②是否能利用稅收協(xié)議／安排？
選擇海外架構(gòu)公司的地點時，可以考慮該國家／地區(qū)是否與中國有稅收協(xié)議／安排；另外申請享受股息、利息和特許權(quán)使用費等稅收協(xié)定待遇時，如申請5%的股息預(yù)提所得稅稅奉，需要提供能證明其具有：“受益所有人”身份的相關(guān)資料。
③受控外國企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險。
對于由中國居民企業(yè)設(shè)立在實際稅負明顯低于中國法定稅率水平50%（即低于12.5%）的國家／地區(qū)的企業(yè)，如果境外公司沒有合理的經(jīng)營需要而對利潤不作分配或者減少分配的，中國稅務(wù)局有權(quán)對相關(guān)利潤中應(yīng)歸屬于居民企業(yè)的部分征稅。
④境外中資企業(yè)被認定為中國稅收居民的稅務(wù)風(fēng)險。
設(shè)立在境外的公司，會否在境內(nèi)形成實際管理機構(gòu)，從而被認為中國居民企業(yè)，就其來源于中國境內(nèi)、境外的所得征收企業(yè)所得稅。
⑤匯回收入的境外稅負抵扣問題。
一般企業(yè)若其境外投資有超過三層的架構(gòu)，匯回收入不能完全抵扣境外已繳稅負，因此可能需要進行適當(dāng)?shù)闹亟M。
2、交易架構(gòu)的設(shè)計從稅務(wù)方面需注意的問題
①交易實過程中的稅負，如有關(guān)股權(quán)收購和資產(chǎn)收購的稅務(wù)考慮；
②在日后經(jīng)營產(chǎn)生的包括經(jīng)營利潤、資本利得、股息分配等的稅負；
③退出投資過程中的稅負等。
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