香港上市流程(新三板上市條件和流程)

香港作為主要國(guó)際金融中心之一，匯聚了大批國(guó)際金融證券機(jī)構(gòu)和專業(yè)人才，且市場(chǎng)融資資金規(guī)模雄厚，使得國(guó)內(nèi)企業(yè)近年來紛紛接踵而至香港證券市場(chǎng)，那么到香港上市流程有哪些呢？

對(duì)于國(guó)內(nèi)有上市需求的企業(yè)來說，目前有內(nèi)地上市、香港上市、美股上市這三個(gè)主流的企業(yè)上市方案，相較于其它上市方案，赴港上市有以下優(yōu)點(diǎn)：

01 全球領(lǐng)先的IPO集資地

香港過去12年當(dāng)中，有7年登上全球IPO集資榜首。

02 連接中國(guó)、連接世界

滬港通和深港通，連接著香港、上海和深圳的2,000多只股票。

03 擁抱科技公司

香港聯(lián)交所目前有128家新經(jīng)濟(jì)公司，募集5537億元，占整個(gè)市場(chǎng)57%。

04 亞洲第一大生物科技集資中心

18A章生物科技公司上市數(shù)量：47家，醫(yī)療健康行業(yè)市值35,360億元。

美國(guó)上市成本高，加之大量公司回港二次上市；中國(guó)內(nèi)地上市條件嚴(yán)格，且審核時(shí)間較長(zhǎng)香港上市流程，科創(chuàng)板上市規(guī)則趨嚴(yán)；根據(jù)目前的市場(chǎng)環(huán)境，赴港上市可能是較佳的方案。

香港上市流程主要有四個(gè)階段：聘請(qǐng)保薦人與各中介機(jī)構(gòu)，遞交上市申請(qǐng)表，上市聆聽，股票定價(jià)，正式發(fā)行上市。以下會(huì)這四個(gè)階段的詳細(xì)講解：

香港上市流程第一階段

企業(yè)要想在香港上市需做好前期準(zhǔn)備工作以及境內(nèi)報(bào)批，首先要確定上市方案，確定上市方案由保薦人牽頭召集其他中介機(jī)構(gòu)召開全體大會(huì)討論上市重組、上市潛在問題跟商議解決方案、上市時(shí)間表等；公司內(nèi)部資源準(zhǔn)備和資料整理；公司委派高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)上市整體工作，可考慮成立四個(gè)主要工作小組：法律組，財(cái)務(wù)組，業(yè)務(wù)組和綜合組，公司需要事先整理自成立以來的所有重大文件及財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)資料；聯(lián)同各中介機(jī)構(gòu)及公司進(jìn)行必要的盡職調(diào)查、實(shí)地考擦、現(xiàn)場(chǎng)訪談等程序，準(zhǔn)備上市申請(qǐng)所需要的所有文件及就其正確性進(jìn)行驗(yàn)證。

香港上市流程第二階段

接著就需要企業(yè)想港交所提交招股說明書以及一些相關(guān)文件，申請(qǐng)報(bào)告內(nèi)容有：公司演變及業(yè)務(wù)概況，股本結(jié)構(gòu)，公司治理結(jié)構(gòu)，財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，相關(guān)文件里要包括股東大會(huì)及董事會(huì)決議，營(yíng)業(yè)執(zhí)照，特殊行業(yè)許可證，公司章程，申請(qǐng)人以及中介機(jī)構(gòu)聯(lián)系表等；行業(yè)監(jiān)管部門出具的監(jiān)管意見書；國(guó)有資產(chǎn)管理部門關(guān)于國(guó)有股權(quán)設(shè)置以及國(guó)有股減（轉(zhuǎn)）持的相關(guān)批復(fù)文件；募集資金投資項(xiàng)目的審批、核準(zhǔn)或備案文件；近三年（主板）或兩年（創(chuàng)業(yè)板）稅務(wù)部門出具的納稅證明；境內(nèi)法律意見書；提交完上市申請(qǐng)后，便可預(yù)約暫定聆訊日期，香港證監(jiān)會(huì)和聯(lián)交所，會(huì)針對(duì)上市申請(qǐng)文件做出審批和提問，做出的提問由公司聯(lián)同保薦人與各中介機(jī)構(gòu)一起回答；經(jīng)過多番提問和回復(fù)，若認(rèn)為企業(yè)基本上適合上市，可向上市委員會(huì)（主板）推薦召開上市聆訊做最后質(zhì)詢，或上市科內(nèi)部開會(huì)審批上市申請(qǐng)（創(chuàng)業(yè)板）.

香港上市第三階段

通過香港上市聆訊或?qū)徟?，主承銷將會(huì)立即向基金經(jīng)理遞交研究報(bào)告，讓機(jī)構(gòu)投資者和基金經(jīng)理充分了解公司的前景及估值，承銷商根據(jù)預(yù)前路演的回饋與發(fā)行人商量發(fā)行價(jià)格區(qū)間，在開展路演時(shí)，安排機(jī)構(gòu)投資者和基金經(jīng)理與公司的管理層進(jìn)行面談，加深機(jī)構(gòu)投資者和基金經(jīng)理對(duì)公司的了解。最后向公眾派發(fā)招股書以及新股申請(qǐng)表格，收款銀行收集與處理填好的表格與新股認(rèn)購(gòu)款。

香港上市第四階段

最后就是香港上市流程最后一步了，即正式發(fā)行上市，首先向全球?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行國(guó)際配售，通常占股份發(fā)行總數(shù)的90%左右香港上市流程，接著向香港的公眾投資者公開發(fā)行，發(fā)行股份占股份發(fā)行總數(shù)的10%。如果公開發(fā)行反映熱烈及超額認(rèn)購(gòu)，會(huì)啟動(dòng)上市規(guī)則中的“回?fù)軝C(jī)制”，主承銷商可以與公司商量在發(fā)行中安排“超額認(rèn)購(gòu)權(quán)”以便發(fā)行效果最佳。承銷商與發(fā)行人根據(jù)國(guó)際配售和公開發(fā)行的反應(yīng)商定發(fā)行價(jià)格和進(jìn)行股票派發(fā)。股價(jià)發(fā)行完成后，整個(gè)香港上市流程就完成了。

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