行業(yè)主要上市公司：目前國(guó)內(nèi)鋰電池行業(yè)的上市公司主要有寧德時(shí)代(300750);比亞迪(002594);國(guó)軒高科(002074);億緯鋰能(300014);孚能科技(688567);欣旺達(dá)(300207);派能科技(688063);博力威(688345);德賽電池(000049);猛獅科技(002684);蔚藍(lán)鋰芯(002245);鵬輝能源(300438);中天科技(600522);中興通訊(000063)。
本文核心數(shù)據(jù)：松下電器和寧德時(shí)代發(fā)展歷程、產(chǎn)品布局、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、鋰電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、鋰電池出貨量、價(jià)格
1、日本松下電器VS中國(guó)寧德時(shí)代-發(fā)展歷程對(duì)比：松下電器起步早
松下電器是日本鋰電池龍頭企業(yè)，而寧德時(shí)代是中國(guó)鋰電池龍頭企業(yè)。松下電器成立于1918年，1960開始生產(chǎn)鋰一次電池，2015年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，在大連建設(shè)超級(jí)工廠，2019年，在上海建設(shè)超級(jí)工廠。公司業(yè)務(wù)主要包含家電、環(huán)境方案、互聯(lián)網(wǎng)解決方案、汽車、工業(yè)解決方案5個(gè)事業(yè)部，其中，鋰電池包含在汽車事業(yè)部中。
相較于松下電器，寧德時(shí)代起步較晚。寧德時(shí)代成立于2011年，2012年與德國(guó)寶馬達(dá)成戰(zhàn)略合作，正式進(jìn)入動(dòng)力電池系統(tǒng)行業(yè)。2015年公司收購(gòu)廣東邦普循環(huán)科技有限公司，布局鋰離子電池產(chǎn)品梯次利用及回收產(chǎn)業(yè)鏈，提供全生命周期服務(wù)，并形成產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)閉環(huán)。2017年公司研發(fā)生產(chǎn)的動(dòng)力電池系統(tǒng)使用量攀升至全球第一并保持至今。2018年6月公司順利登陸A股創(chuàng)業(yè)板在深交所上市。
2、日本松下電器VS中國(guó)寧德時(shí)代-產(chǎn)業(yè)鏈布局對(duì)比：寧德時(shí)代業(yè)務(wù)更集中、更協(xié)同
在產(chǎn)業(yè)鏈布局方面，松下電器的業(yè)務(wù)包含家電、環(huán)境方案、互聯(lián)網(wǎng)解決方案、汽車、工業(yè)解決方案5個(gè)事業(yè)部鋰電池上市公司，其中，鋰電池屬于汽車事業(yè)部。家電和環(huán)境解決方案是公司占比最大的兩大業(yè)務(wù)，其次是汽車，2020年占比為17.8%，拆分電池業(yè)務(wù)來(lái)看，鋰電池占總營(yíng)收的6.09%。
而寧德時(shí)代的業(yè)務(wù)更為集中，在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈布局更完善，其在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的上游和中游均有布局。2020年，在中游，寧德時(shí)代動(dòng)力電池的業(yè)務(wù)占比達(dá)78.4%，儲(chǔ)能系統(tǒng)為6.8%，合計(jì)占比達(dá)85.2%，在上游，鋰電池材料占比為6.8%。
注：松下電器2020財(cái)年時(shí)間段為2020年4月-2021年3月
3、日本松下電器VS中國(guó)寧德時(shí)代-鋰電池業(yè)績(jī)對(duì)比：寧德時(shí)代領(lǐng)先松下電器
在營(yíng)收方面，2018-2020年，松下電器的鋰電池業(yè)務(wù)營(yíng)收先上升后下降，而寧德時(shí)代的鋰電池業(yè)務(wù)營(yíng)收穩(wěn)步上升，2020年，松下電器的鋰電池業(yè)務(wù)營(yíng)收為270.7億元，總營(yíng)收為4240.19億元;寧德時(shí)代鋰電池業(yè)務(wù)營(yíng)收為413.69億元，總營(yíng)收為503.19億元。
整體來(lái)看，由于松下電器的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為分散，其鋰電池業(yè)務(wù)相較于寧德時(shí)代較弱，且業(yè)務(wù)規(guī)模較不穩(wěn)定，受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響較大。
4、日本松下電器VS中國(guó)寧德時(shí)代-鋰電池市占率對(duì)比：寧德時(shí)代全球市占率第一
在市占率方面，按動(dòng)力鋰電池的裝機(jī)量數(shù)據(jù)來(lái)看，2019-2021年，寧德時(shí)代和松下電器的是全球電池的龍頭，從趨勢(shì)來(lái)看，松下電器和寧德時(shí)代的市占率均出現(xiàn)了下降趨勢(shì)，其中，松下電器的市占率下降較為快速，一年半時(shí)間下降了7.6個(gè)百分點(diǎn)，寧德時(shí)代下降了2.44個(gè)百分點(diǎn)。
2021年上半年，寧德時(shí)代的市占率為25.60%，位列全球第一，松下電器的市占率為17.7%，位列全球第三。
5、日本松下電器VS中國(guó)寧德時(shí)代-鋰電池經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)對(duì)比： 寧德時(shí)代出貨量大且價(jià)格低
從鋰電池的出貨量來(lái)看鋰電池上市公司，2018-2020年，松下電器出貨量先下降后上升，而寧德時(shí)代的出貨量穩(wěn)步增長(zhǎng)，三年間，松下電器的鋰電出貨量增長(zhǎng)了25%，寧德時(shí)代增長(zhǎng)了119.7%，2020年，松下電器和寧德時(shí)代出貨量分別為27.51Gwh和46.8Gwh。
從鋰電池價(jià)格來(lái)看，松下電器鋰電池價(jià)格較高，2018-2020年，松下電器和寧德時(shí)代的價(jià)格均穩(wěn)步下降，2020年，松下電器的鋰電池價(jià)格為9.84元/wh ，寧德時(shí)代的鋰電池價(jià)格為8.83元/wh。
6、日本松下電器VS中國(guó)寧德時(shí)代-鋰電池產(chǎn)能及規(guī)劃對(duì)比：松下電器的產(chǎn)能和寧德時(shí)代較為接近
在產(chǎn)能方面，2020年，松下電器的鋰電池產(chǎn)能為74Gwh，寧德時(shí)代鋰電池產(chǎn)能為69.1Gwh，松下電器的產(chǎn)能和寧德時(shí)代較為接近。從松下電器中期規(guī)劃來(lái)看，未來(lái)，公司鋰電池產(chǎn)能將達(dá)151Gwh。根據(jù)公司公告，寧德時(shí)代目前披露的鋰電池在建產(chǎn)能累計(jì)為77.5Gwh，產(chǎn)能建成后，未來(lái)寧德時(shí)代的產(chǎn)能最少將達(dá)146.6 Gwh。
7、日本松下電器VS中國(guó)寧德時(shí)代對(duì)比總結(jié)：寧德時(shí)代較松下電器處于領(lǐng)先地位
整體來(lái)看，寧德時(shí)代較松下電器處于領(lǐng)先地位，松下電器的鋰電池業(yè)務(wù)呈現(xiàn)滯緩甚至衰退態(tài)勢(shì)。
以上數(shù)據(jù)及分析請(qǐng)參考于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)鋰電池行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。
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