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很多人說拿到一份財務報表不知道該怎么分析，從哪些方面分析，用什么方法。財務分析的一般方法主要有趨勢分析法、比率分析法及因素分析法。主要從企業(yè)償債能力、營運能力和盈利能力等方面分析。下面就用一張圖，讓你看懂財務報表分析。
為了詳細的財務報表，以下通過一張圖看懂三張財務報表及其關系財務分析，這三張表代表了一個公司全部的財務信息。而 三張財務報表，實際上是一個動態(tài)系統(tǒng)的簡化模型。
資產(chǎn)負債表：代表一個公司的資產(chǎn)與負債及股東權(quán)益。
利潤表：代表一個公司的利潤來源。
現(xiàn)金流量表：代表一個公司的現(xiàn)金流量，更代表資產(chǎn)負債表的變化。
資產(chǎn)負債表——所有表格的基礎。從某種意義上說，一個公司的資產(chǎn)負債表才是根本。無論是現(xiàn)金流量表還是利潤表都是對資產(chǎn)負債表的深入解釋。在格雷厄姆的時代，會計準則并沒有要求現(xiàn)金流量表。后來的會計準則進一步發(fā)展，現(xiàn)金流量表才成為必須。因此在格雷厄姆的《證券分析》一書中對資產(chǎn)負債表的論述與分析是最多的。
現(xiàn)金流量表是對資產(chǎn)負債表變化的解釋?，F(xiàn)金的變化最終反映到資產(chǎn)負債表的現(xiàn)金及等價物一項。而現(xiàn)金的變化源泉則是凈利潤。凈利潤經(jīng)過“經(jīng)營”、“投資”、“籌資”三項重要的現(xiàn)金變動轉(zhuǎn)變?yōu)樽罱K的現(xiàn)金變化。
首先，凈利潤經(jīng)過營運資本的變化、攤銷折舊等非現(xiàn)金項目、其他項目（財務支出或收入、投資收益等）的調(diào)整，最終轉(zhuǎn)換為經(jīng)營現(xiàn)金流。
其次，投資的支出與收益的現(xiàn)金流量。其中買賣資產(chǎn)對資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)項目有影響。
最后，籌資的現(xiàn)金流量。其中，借債與還債會影響資產(chǎn)負債表的借款項目。分紅與增發(fā)會影響資產(chǎn)負債表的股東權(quán)益項目。
利潤表是凈利潤的來源。而凈利潤則直接影響資產(chǎn)負債表中股東權(quán)益的變化。
這三張表格是一個公司財務狀況的精髓與總結(jié)。也是公司這個動態(tài)系統(tǒng)的簡化模型。
那么，“財務報表分析”要分析些什么？面對財務三張報表的分析，從邏輯上講有四大導向：盈利性、安全性、效率性和增長性。
企業(yè)財務報表分析公式大全
一、償債能力分析：
1、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債*100%。指標越高，企業(yè)流動資產(chǎn)流轉(zhuǎn)越快，償還流動負債能力越強。國際公認200%，我國150%較好。
2、速動比率=速動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債*100%。國際標志比率100%我國90%左右。
3、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額*100%。指標越高負債程度高財務分析，經(jīng)營風險大，能以較低的資金成本進行生產(chǎn)經(jīng)營。保守比率不高于50%，國際公認較好60%。
4、長期資產(chǎn)適合率=(所有者權(quán)益+長期負債)/(固定資產(chǎn)+長期投資)*100%
二、資本狀況分析：
1、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%，指標越高，資本保全情況越好，企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱螅瑐鶛?quán)人利益越有保障。
2、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益*100%，指標越高，所有者權(quán)益增長越快，資本積累能力越強，保全情況好，持續(xù)發(fā)展能力越大。
三、盈利能力分析：
1、主營業(yè)務毛利率=毛利(主營收入-主營成本)/主營業(yè)務收入*100%，介于20%-50%之間，一般相對合理穩(wěn)定，流動性強的商品，毛利率低。設計新穎的特殊商品(時裝)毛利率高。
2、主營業(yè)務凈利率=凈利潤/主營業(yè)務收入*100%，反映企業(yè)基本獲利能力。
3、主營業(yè)務成本率=主營業(yè)務成本/主營業(yè)務收入*100%
4、 營業(yè)費用率=營業(yè)費用/主營業(yè)務收入*100%
5、主營業(yè)務稅金率=主營業(yè)務稅金及附加/主營業(yè)務收入*100%
6、資產(chǎn)凈利率=稅后凈利/平均總資產(chǎn)*100%=主營業(yè)務凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。指標高低于企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，經(jīng)驗管理水平有密切關系。
7、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均所有者權(quán)益*100%。反映投資者投資回報率，股東期望平均年度凈資產(chǎn)收益率能超過12%。
8、不良資產(chǎn)比率=年末不良資總額/年末資產(chǎn)總額*100%
9、資產(chǎn)損失比率=待處理資產(chǎn)損失凈額/年末資產(chǎn)總額*100%
10、固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值*100%
11、 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債*100%
12、 速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債*100%
13、 資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額*100%
14、長期資產(chǎn)適合率=(所有者權(quán)益+長期負債)/(固定資產(chǎn)+長期投資)*100%
15、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%
16、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益*100%
17、 主營業(yè)務毛利率=毛利/主營業(yè)務收入*100%
18、 主營業(yè)務凈利率=凈利潤/主營業(yè)務收入*100%
19、主營業(yè)務成本率=主營業(yè)務成本/主營業(yè)務收入*100%
20、 營業(yè)費用率=營業(yè)費用/主營業(yè)務收入*100%
21、主營業(yè)務稅金率=主營業(yè)務稅金及附加/主營業(yè)務收入*100%
22、資產(chǎn)凈利率=稅后凈利/平均總資產(chǎn)*100%=主營業(yè)務凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
23、 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均所有者權(quán)益*100%
24、 管理費用率=管理費用/主營業(yè)務收入*100%
25、 財務費用率=財務費用/主營業(yè)務收入*100%
26、成本、費用利潤率=利潤總額/(主營業(yè)務成本+期間費用)*100%
27、 銷售收現(xiàn)比=銷售收現(xiàn)/銷售額
28、 營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營所得現(xiàn)金
29、 現(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額/流動負債*100%
30、現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/流動負債*100%
31、現(xiàn)金債務總額比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/總負債*100%
32、 銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/銷售額*100%
33、應收帳款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額
34、 應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)
=天數(shù)/應收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)
=計算期天數(shù)*應收帳款平均余額/賒銷收入凈額
銷售收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓
35、 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨
36、 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)率
37、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入凈額/流動資產(chǎn)平均余額
38、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
39、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額
40、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
41、已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出
42、總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額
四、營運能力分析
1、應收帳款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額，指標高說明收帳迅速，賬齡期限短，減少企業(yè)收帳費用和壞賬損失。
2、 應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)
=天數(shù)/應收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)
=計算期天數(shù)*應收帳款平均余額/賒銷收入凈額
銷售收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓
3、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨。一般情況周轉(zhuǎn)速度越快，變現(xiàn)速度越快，占用存貨資金少，占用相同數(shù)額的存貨而實現(xiàn)的銷貨成本大。
4、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)(年360天)/存貨周轉(zhuǎn)率
5、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入凈額/流動資產(chǎn)平均余額，指標高表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，利用效果好。
6、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額。周轉(zhuǎn)速度快，企業(yè)的營運能力強;指標低，說明收入不足，或資產(chǎn)閑置浪費。
8、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
9、已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出
10、總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額
五、綜合償債能力：
已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)÷利息支出
盈利能力：
主營業(yè)務凈利率=(凈利潤÷主營業(yè)務收入)×100%
資產(chǎn)凈利率=(凈利潤÷平均總資產(chǎn))×100%=主營業(yè)務凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤÷平均凈資產(chǎn)總額)×100%
另：總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)÷平均資產(chǎn)總額
營運能力：
應收帳款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入÷應收帳款平均余額
(高表明企業(yè)收帳迅速，帳齡期限短，可減少收帳費用和壞帳損失，相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益，說明資產(chǎn)流動性大，變現(xiàn)快短期償債能力強)
存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務成本÷平均存貨余額
(高表明企業(yè)資產(chǎn)由于銷售順暢而具有較高的流動性存貨轉(zhuǎn)現(xiàn)速度快存貨占用水平低，過高 存貨不足，產(chǎn)品脫銷)
(慢：必然占用在量的資金，造成資金浪費，營運困難)
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入÷平均資產(chǎn)總額
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入÷平均資產(chǎn)總額
(過低：收入不足，資產(chǎn)閑置,浪費)
發(fā)展能力：
銷售增長率=(本年主營業(yè)務收入-上年主營業(yè)務收入)÷上年主營業(yè)務收入
資本積累率=[(年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益)÷年初所有者權(quán)益]×100%
主營業(yè)務利潤 = 主營業(yè)務收入 — 主營業(yè)務成本 — 主營業(yè)務稅金及附加
營業(yè)利潤 = 主營業(yè)務利潤 + 其他業(yè)務利潤 — 期間費用
利潤總額 = 營業(yè)利潤 + 投資收益 + 補貼收入 + 營業(yè)外收入 — 營業(yè)外支出
凈利潤 = 利潤總額 — 所得稅
六、財務報表分析的應用
(一)杜幫財務分析體系
1、權(quán)益乘數(shù)
權(quán)益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負債率)
2、權(quán)益凈利率
權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)
=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
(二)上市公司財務比率
1、每股收益
每股收益=凈利潤÷年末普通股份總數(shù)
=(凈利潤-優(yōu)先股股利)÷(年度股份總數(shù)-年度末優(yōu)先股數(shù))
2、市盈率
市盈率(倍數(shù))=普通股每股市價÷普通股每股收益
3、每股股利
每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數(shù)
4、股票獲利率
股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價×100%
5、股利支付率
股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股凈收益)×100%
6、股利保障倍數(shù)
股利保障倍數(shù)=普通股每股凈收益÷普通股每股股利
=1÷股利支付率
7、每股凈資產(chǎn)
每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益÷年度末普通股數(shù)
8、市凈率
市凈率(倍數(shù))=每股市價÷每股凈資產(chǎn)
(三)現(xiàn)金流量分析
1、流動性分析
(1)現(xiàn)金到期債務比
現(xiàn)金到期債務比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷本期到期的債務
(2)現(xiàn)金流動負債比
現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷流動負債
(3)現(xiàn)金債務總額比
現(xiàn)金債務總額比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷債務總額
2、獲取現(xiàn)金能力分析
(1)銷售現(xiàn)金比率
銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷銷售額
(2)每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額
每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷普通股股數(shù)
(3)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷全部資產(chǎn)×100%
3、財務彈性分析
(1)現(xiàn)金滿足投資比率
現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額之和÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和
(2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷每股現(xiàn)金股利
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