股權(quán)投資和債權(quán)投資區(qū)別(重大債權(quán)投資是非股權(quán)投資嗎)

投資公司債券應(yīng)注意的風(fēng)險(xiǎn)因素依照《公司法》和《證券法》的相關(guān)規(guī)定，公司債券的定義為債權(quán)投資人的風(fēng)險(xiǎn)：

公司債券，是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。公司發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國證券法》規(guī)定的發(fā)行條件。從該定義上可以得到公司債券如下要素信息：

一是債券發(fā)行主體公司；

二是契約期限；

三是契約還本付息，屬于公司債務(wù)；

四是契約利率；

五是有價(jià)證券，具有流動(dòng)性。

因此，基于公司債券定義得到的要素信息，可以知曉投資公司債券風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有：

1、公司債券種類較多，發(fā)行主體也有差異，公司債券也就有分等級(jí)，這種等級(jí)充分體現(xiàn)公司基本面因素，這類風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上就是公司基本面風(fēng)險(xiǎn)；

2、基于公司基本面風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于契約期限和債務(wù)性的還本付息，就會(huì)產(chǎn)生信用類風(fēng)險(xiǎn)；

3、債券都有契約利率，可這種利率會(huì)受貨幣市場利率走勢的影響，在契約期限內(nèi)使債券價(jià)格出現(xiàn)不同程度的震蕩，會(huì)出現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)；

4、公司債券屬有價(jià)證券，可以掛牌交易，在貨幣流動(dòng)性和市場利率變動(dòng)的機(jī)制下，就會(huì)有價(jià)格交易風(fēng)險(xiǎn)。

提示：公司債券不要與企業(yè)債券混淆在生活中，我們經(jīng)常說某某企業(yè)或某某公司，意思象是一回事?？墒窃趥姆诸惱铮緜c企業(yè)債券，那可是兩碼事喲。

從發(fā)行主體上講，公司債券是公司制企業(yè)發(fā)行的債券，非公司制企業(yè)不準(zhǔn)發(fā)行公司債券。企業(yè)債券是由中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國有獨(dú)資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債券。兩者的差異一眼就能明晰出來。

在資金用途、信用背書、管制方式、市場功能等方面，兩者都存在很大差異，這里就不再多說了。“公司債券”不要混淆“企業(yè)債券”。

?謝謝閱讀！

債券基金真的穩(wěn)健嗎？有何風(fēng)險(xiǎn)？

應(yīng)該說除了貨幣基金（余額寶對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品）以外，就數(shù)債券基金最為穩(wěn)健了，穩(wěn)健到什么程度呢？

穩(wěn)健到他的收益率都不被市場所重視，但其實(shí)13年來，年平均收益率達(dá)到了7.65%。而只有熊市的時(shí)候股權(quán)投資和債權(quán)投資區(qū)別，市場才會(huì)恢復(fù)對(duì)保持正收益的債券基金的關(guān)注。

13年以來，債券基金只有1年是平均負(fù)收益

近13年多以來，債券基金只有1年出現(xiàn)過負(fù)收益，其余的12年都取得了正收益，應(yīng)該說是比較穩(wěn)健的一個(gè)投資產(chǎn)品。

比如2018年，上證指數(shù)跌幅超過20%，股票市場哀鴻遍野，前3季度股票型和混合型基金平均都是負(fù)收益，只有QDII和債券基金平均取得了正收益，債券基金才開始收到市場的關(guān)注。

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至9月28日，各類基金中，QDII基金的平均收益率最高，為3.1%，其次是債券型基金，為2.85%，而股票型和混合型基金平均收益率分別為-16.09%、-8.25%。

而今年以來表現(xiàn)最好的前10只債券基金，表現(xiàn)最好的收益率達(dá)22.46%，為長信穩(wěn)益純債。

13年來債券基金的年平均收益率達(dá)到7.65%那是否是只有今年債券基金表現(xiàn)才如此出色呢？不是的。債券基金從2005年-2018年的13年間，只有2011年出現(xiàn)了3.12%的虧損，其余年份都出現(xiàn)了正收益，其中2017年平均收益率1.59%，2018年前3季度平均收益率2.85%，13年的平均年收益率達(dá)7.65%。

這還只是平均的收益率，如果選擇了一只優(yōu)秀的債券基金，這個(gè)收益率還可以提升。比如個(gè)人比較喜歡的易方達(dá)穩(wěn)健收益?zhèn)?/p>

2005年9月成立股權(quán)投資和債權(quán)投資區(qū)別，累計(jì)收益率139.32%，成立以來換了4位基金經(jīng)理，現(xiàn)任基金經(jīng)理任職時(shí)間為6.5年，那我們就從2012年的業(yè)績開始看起。因?yàn)椴皇峭晃换鸾?jīng)理的業(yè)績沒辦法進(jìn)行對(duì)比。

從上表可以看出，易方達(dá)穩(wěn)健收益自2012年-2017年均取得了正收益，年均收益率11.86%。即使是在2013年和2016年的熊市，依然幫助投資者守住了本金。而2018年呢？依然取得了2.2%的正收益。

很多投資者朋友都不屑于債券基金的收益率，總覺得這點(diǎn)收益率對(duì)于資產(chǎn)的增值沒有貢獻(xiàn)，但其實(shí)這里面蘊(yùn)含了一個(gè)深刻而簡單的投資道理，那就是不要虧損。當(dāng)你虧損了50%以后，你需要漲100%才能回本。

因此，個(gè)人還是喜歡在進(jìn)行組合的時(shí)候，增加一點(diǎn)債券基金的配置，平衡整個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益比。因?yàn)楣蓚ǔ６际怯熊E蹺板效應(yīng)的，債券可以降低市場大幅下跌時(shí)，組合的風(fēng)險(xiǎn)。

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