近年來,產(chǎn)業(yè)并購重組漸成資本市場(chǎng)主流;A股并購重組審核節(jié)奏持續(xù)提升;產(chǎn)業(yè)并購仍然活躍。而在殼市場(chǎng)方面,受科創(chuàng)板推出及退市常態(tài)化影響,殼價(jià)有望進(jìn)一步下行;但在目前仍處于市場(chǎng)低點(diǎn),無論是買殼亦或是賣殼,將繼續(xù)處于活躍狀態(tài)。然而,投資并購涉及領(lǐng)域甚多,在交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、企業(yè)并購法律要點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)防范、并購重組中的稅務(wù)籌劃等環(huán)節(jié)仍然存在諸多痛點(diǎn)和難點(diǎn),做好公司投資并購工作并非易事。
這就要求我們?nèi)粘T趯W(xué)習(xí)和研究上:不但要注重基礎(chǔ)理論,更要把握實(shí)務(wù)應(yīng)用。
在日常的稅收實(shí)踐中,稅法始終堅(jiān)持交易定性、實(shí)質(zhì)課稅的原則。重組交易一旦發(fā)生,交易性質(zhì)就客觀存在;交易定性是指借助稅法的原理和原則,對(duì)客觀存在的交易性質(zhì)進(jìn)行認(rèn)定的過程,即主觀見之于客觀的認(rèn)識(shí)過程。交易定性理論以稅收構(gòu)成要件為出發(fā)點(diǎn),貫穿在認(rèn)定稅收構(gòu)成要件的每一環(huán)節(jié)和方面,而稅收構(gòu)成要件系由立法確定,因此,交易定性與稅收法定主義密切相關(guān)。稅收法定主義是指稅收構(gòu)成要件如納稅主體、稅收客體、稅率、納稅環(huán)節(jié)等受制定法約束,不得突破。因此,準(zhǔn)確的判斷首先來自于基礎(chǔ)理論的儲(chǔ)備。
其次:要注重各稅種中部頒法(財(cái)稅、總局公告等)的掌握與運(yùn)用。重組交易實(shí)務(wù)中,交易形式和交易實(shí)質(zhì)并非總是一致,在產(chǎn)生“形-實(shí)”沖突或者“名-實(shí)”沖突的場(chǎng)合,需要堅(jiān)守稅法的實(shí)質(zhì)正義即稅法實(shí)質(zhì)課稅原則來把握交易定性。因此,部頒稅法規(guī)則是對(duì)具體的交易類型進(jìn)行交易定性和處理的具體規(guī)則。部頒稅法規(guī)則往往一事一議,具有判例法的形式、實(shí)質(zhì)和功能,其提供具體交易類型之交易定性的判定規(guī)則。
只有對(duì)稅收政策全面的掌握、深度的解讀的基礎(chǔ)上,才可以靈活地運(yùn)用,合理設(shè)計(jì)、調(diào)整交易結(jié)構(gòu),以協(xié)助企業(yè)降低重組交易稅收成本,實(shí)現(xiàn)利益最大化。
案例:
某國有企業(yè)A公司與私營企業(yè)B公司共同出資設(shè)立乙公司,其中B公司初始投資1000萬元,持股60%。乙公司設(shè)立時(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示:
乙公司一直以來經(jīng)營良好?,F(xiàn)甲公司因經(jīng)營發(fā)展需要,準(zhǔn)備收購乙公司。
甲公司和A公司協(xié)商達(dá)成一致,甲公司以貨幣資金1.4億元向A公司收購其持有的乙公司40%股權(quán)。2018年2月,股權(quán)變更手續(xù)完成。
隨后,甲公司與B公司協(xié)商,準(zhǔn)備購買B公司持有的乙公司60%股權(quán),雙方約定交易價(jià)格2.1億元。
B公司提出,按照2.1億元銷售乙公司股權(quán)并購重組案例,會(huì)產(chǎn)生5000萬元的企業(yè)所得稅;要求甲公司設(shè)計(jì)交易方案,以無稅重組的方式完成此次交易。
為此,甲公司設(shè)計(jì)了交易方案如下:
第一步:甲公司出資2.1億設(shè)立一家C公司;
第二步:甲公司與B公司簽訂股權(quán)收購協(xié)議,其中,甲公司收購B公司持有的乙公司60%股權(quán),以其持有C公司100%股權(quán)作為支付對(duì)價(jià)。
甲公司與B公司就上述方案協(xié)商一致,簽訂了相關(guān)合同,并與2018年10月完成了乙公司和C公司的股權(quán)變更手續(xù)。
交易結(jié)束后,股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如下:
上述交易結(jié)束后,甲公司認(rèn)為在本次交易中,其收購了乙公司60%股權(quán),并且支付對(duì)價(jià)是100%的股權(quán)支付,符合59號(hào)文和109號(hào)文件關(guān)于股權(quán)收購交易適用特殊稅務(wù)重組處理的條件,可以適用特殊稅務(wù)處理。
案例解析:
對(duì)于甲公司的上述方案,我們做如下分析:
第一:甲公司上述交易安排是否具有合理商業(yè)目的
從形式上看,甲公司使用C公司100%股權(quán)作為支付對(duì)價(jià)向B公司收購乙公司60%股權(quán),是符合特殊重組條件的;但究其實(shí)質(zhì),甲公司設(shè)立C公司的商業(yè)目的是否合理,是否為完成向B公司的股權(quán)支付而所做出的形式上的安排,是否只具有稅收目的而無商業(yè)實(shí)質(zhì)?
59號(hào)文件第五條第(一)款規(guī)定,企業(yè)重組適用特殊性稅務(wù)處理,要求具有合理的商業(yè)目的,且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。
第二:該方案將導(dǎo)致甲公司承擔(dān)B公司的股權(quán)交易稅款
在此項(xiàng)方案下,甲公司從B公司取得的乙公司60%股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)如何確認(rèn)?
被收購企業(yè)為乙公司,交易對(duì)象是B公司,
甲公司向B公司收購乙公司的計(jì)稅基礎(chǔ),應(yīng)以B公司對(duì)乙公司原計(jì)稅基礎(chǔ)進(jìn)行確認(rèn)。
甲公司付出了2.1億的代價(jià)取得了乙公司股權(quán),但應(yīng)按1000萬確認(rèn)計(jì)稅基礎(chǔ)。造成甲公司未來收回投資或轉(zhuǎn)讓乙公司股權(quán)時(shí)只能扣除1000萬計(jì)稅基礎(chǔ),而非2.1億元。
59號(hào)文件第六條第(二)款規(guī)定,被收購企業(yè)的股東取得收購企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ),以被收購企業(yè)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定;收購企業(yè)取得被收購企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ),以被收購股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。
第三:甲公司前后兩次購買乙公司股權(quán),是否會(huì)被稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定為是一項(xiàng)重組交易
財(cái)稅(2009)59號(hào)文件第十條的規(guī)定,企業(yè)在重組發(fā)生前后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)分步對(duì)其資產(chǎn)、股權(quán)進(jìn)行交易并購重組案例,應(yīng)根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則將上述交易作為一項(xiàng)企業(yè)重組交易進(jìn)行處理。
甲公司分兩次購買乙公司股權(quán),2018年2月向A公司購買了40%的股權(quán),2018年10月向B公司購買了60%的股權(quán),在12個(gè)月內(nèi),分兩次完成了收購乙公司100%股權(quán)的商業(yè)目的。
這種情況下,稅務(wù)機(jī)關(guān)如果按照前述59號(hào)文第十條規(guī)定,認(rèn)定為一項(xiàng)交易分步實(shí)施。將無法適用特殊稅務(wù)處理。
這種情況下,考慮股權(quán)支付比利時(shí),就需要將兩次交易合并做整體計(jì)算,即:
甲公司支付的對(duì)價(jià)中,股權(quán)支付2.1億,貨幣資金支付1.4億,股權(quán)支付比例=2.1億÷(1.4億+2.1億)=60%,沒有達(dá)到59號(hào)文規(guī)定的85%的比例。
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