上市公司條件(公司a股上市條件)

中新網(wǎng)11月8日電 據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站消息,近日,證監(jiān)會就《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等文件公開征求意見。其中,《上市公司證券發(fā)行管理辦法》明確,精簡發(fā)行條件,拓寬創(chuàng)業(yè)板再融資服務覆蓋面,是優(yōu)化非公開制度安排,支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者。

證監(jiān)會就上市公司證券發(fā)行辦法征求意見:擬精簡發(fā)行條件

資料圖:中國證監(jiān)會。 中新社記者 李慧思 攝

上市公司條件

證監(jiān)會就《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法(試行)》公開征求意見

為貫徹落實黨中央、國務院關于設立科創(chuàng)板并試點注冊制的重大決策部署,證監(jiān)會按照《關于在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》的具體要求,起草了《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法(試行)》(征求意見稿)(以下簡稱《科創(chuàng)板再融資辦法》)?,F(xiàn)向社會公開征求意見。

本次征求意見的《科創(chuàng)板再融資辦法》主要內容包括:一是設定基本發(fā)行條件上市公司條件,規(guī)范上市公司再融資行為,切實保護投資者合法權益和社會公眾利益。二是優(yōu)化調整非公開發(fā)行股票制度安排上市公司條件,支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者。鑒于非公開發(fā)行對象主要針對具有較高風險識別和承受能力的合格投資者,非公開發(fā)行股票從保護上市公司利益、投資者合法權益和社會公共利益角度,設置相對公開發(fā)行較低的負面清單形式的基本發(fā)行條件。同時,支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者,有效提升非公開發(fā)行股票的便捷性。三是設置便捷高效的注冊程序,提升融資效率。一方面,最大限度壓縮監(jiān)管部門的審核和注冊期限,上海證券交易所審核期限為2個月,證監(jiān)會注冊期限為15個工作日。另一方面,授權上海證券交易所根據(jù)科創(chuàng)板再融資運行總體情況和市場實際需要,研究制定小額融資的業(yè)務規(guī)則。

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證監(jiān)會就修改《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等再融資規(guī)則公開征求意見

為深化金融供給側結構性改革,增強金融服務實體經(jīng)濟的能力,證監(jiān)會擬對《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》《上市公司非公開發(fā)行股票實施細則》等再融資規(guī)則進行修訂?,F(xiàn)向社會公開征求意見。

此次擬修訂內容主要包括:

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一是精簡發(fā)行條件,拓寬創(chuàng)業(yè)板再融資服務覆蓋面。取消創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行證券最近一期末資產(chǎn)負債率高于45%的條件;取消創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票連續(xù)2年盈利的條件;將創(chuàng)業(yè)板前次募集資金基本使用完畢,且使用進度和效果與披露情況基本一致由發(fā)行條件調整為信息披露要求。

二是優(yōu)化非公開制度安排,支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者。上市公司董事會決議提前確定全部發(fā)行對象且為戰(zhàn)略投資者等的,定價基準日可以為關于本次非公開發(fā)行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日或者發(fā)行期首日;調整非公開發(fā)行股票定價和鎖定機制,將發(fā)行價格不得低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的9折改為8折;將鎖定期由現(xiàn)在的36個月和12個月分別縮短至18個月和6個月,且不適用減持規(guī)則的相關限制;將目前主板(中小板)、創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票發(fā)行對象數(shù)量由分別不超過10名和5名,統(tǒng)一調整為不超過35名。

三是適當延長批文有效期,方便上市公司選擇發(fā)行窗口。將再融資批文有效期從6個月延長至12個月。

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規(guī)則適用方面,修改后的再融資規(guī)則發(fā)布施行時,再融資申請已經(jīng)取得核準批復的,適用修改之前的相關規(guī)則;尚未取得核準批復的,適用修改之后的新規(guī)則,上市公司履行相應的決策程序并更新申請文件后繼續(xù)推進,其中已通過發(fā)審會審核的,不需重新提交發(fā)審會審議。

證監(jiān)會就《關于修訂的決定》《非上市公眾公司信息披露管理辦法》公開征求意見

為進一步深化新三板改革,完善市場基礎制度,優(yōu)化融資功能,落實差異化監(jiān)管安排,提高掛牌公司信息披露質量,證監(jiān)會擬對《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》(以下簡稱《公眾公司辦法》)進行修訂,同時起草了《非上市公眾公司信息披露管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《信息披露辦法》)?!豆姽巨k法》和《信息披露辦法》是本次新三板改革的基礎文件,證監(jiān)會、全國股轉公司將圍繞兩個部門規(guī)章,制定出臺一系列與之相配套的規(guī)范性文件和自律規(guī)則,形成較為完備的制度規(guī)則體系,保障各項改革措施扎實落地。

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此次《公眾公司辦法》修訂內容主要包括:一是引入向不特定合格投資者公開發(fā)行制度,允許掛牌公司向新三板不特定合格投資者公開發(fā)行,實行保薦、承銷制度。二是優(yōu)化定向發(fā)行制度,放開掛牌公司定向發(fā)行35人限制,推出自辦發(fā)行方式。三是優(yōu)化公開轉讓和發(fā)行的審核機制,公司公開轉讓和發(fā)行需要履行行政許可程序的由全國股轉公司先出具自律監(jiān)管意見,證監(jiān)會以此為基礎進行核準。四是創(chuàng)新監(jiān)管方式,確定差異化信息披露原則,明確公司治理違規(guī)的法律責任,壓實中介機構責任,督促公司規(guī)范運作。

《信息披露辦法》主要內容包括:一是從新三板市場和掛牌公司實際情況出發(fā),明確掛牌公司信息披露基本要求,保障掛牌公司信息披露質量。二是結合分層建立差異化信息披露體系,在披露形式、披露內容和信息披露事務管理方面進行差異化安排,與各發(fā)展階段中小企業(yè)實際情況和投資者信息需求相匹配。三是證監(jiān)會行政監(jiān)管與全國股轉公司自律監(jiān)管相銜接,強化分工協(xié)作,形成高效監(jiān)管機制。

證監(jiān)會表示,證監(jiān)會將根據(jù)公開征求意見的情況,對《公眾公司辦法》、《信息披露辦法》作進一步修改并履行程序后發(fā)布實施。在此基礎上,證監(jiān)會將與全國股轉公司制定配套規(guī)范性文件和自律規(guī)則,確保新三板改革平穩(wěn)落地,促進新三板市場更好服務實體經(jīng)濟和中小企業(yè)。

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