中新網(wǎng)11月8日電 據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站消息，近日，證監(jiān)會就《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等文件公開征求意見。其中，《上市公司證券發(fā)行管理辦法》明確，精簡發(fā)行條件，拓寬創(chuàng)業(yè)板再融資服務覆蓋面，是優(yōu)化非公開制度安排，支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者。
資料圖：中國證監(jiān)會。 中新社記者 李慧思 攝
證監(jiān)會就《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法(試行)》公開征求意見
為貫徹落實黨中央、國務院關于設立科創(chuàng)板并試點注冊制的重大決策部署，證監(jiān)會按照《關于在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》的具體要求，起草了《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法(試行)》(征求意見稿)(以下簡稱《科創(chuàng)板再融資辦法》)?，F(xiàn)向社會公開征求意見。
本次征求意見的《科創(chuàng)板再融資辦法》主要內容包括：一是設定基本發(fā)行條件上市公司條件，規(guī)范上市公司再融資行為，切實保護投資者合法權益和社會公眾利益。二是優(yōu)化調整非公開發(fā)行股票制度安排上市公司條件，支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者。鑒于非公開發(fā)行對象主要針對具有較高風險識別和承受能力的合格投資者，非公開發(fā)行股票從保護上市公司利益、投資者合法權益和社會公共利益角度，設置相對公開發(fā)行較低的負面清單形式的基本發(fā)行條件。同時，支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者，有效提升非公開發(fā)行股票的便捷性。三是設置便捷高效的注冊程序，提升融資效率。一方面，最大限度壓縮監(jiān)管部門的審核和注冊期限，上海證券交易所審核期限為2個月，證監(jiān)會注冊期限為15個工作日。另一方面，授權上海證券交易所根據(jù)科創(chuàng)板再融資運行總體情況和市場實際需要，研究制定小額融資的業(yè)務規(guī)則。
證監(jiān)會就修改《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等再融資規(guī)則公開征求意見
為深化金融供給側結構性改革，增強金融服務實體經(jīng)濟的能力，證監(jiān)會擬對《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》《上市公司非公開發(fā)行股票實施細則》等再融資規(guī)則進行修訂?，F(xiàn)向社會公開征求意見。
此次擬修訂內容主要包括：
一是精簡發(fā)行條件，拓寬創(chuàng)業(yè)板再融資服務覆蓋面。取消創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行證券最近一期末資產(chǎn)負債率高于45%的條件；取消創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票連續(xù)2年盈利的條件；將創(chuàng)業(yè)板前次募集資金基本使用完畢，且使用進度和效果與披露情況基本一致由發(fā)行條件調整為信息披露要求。
二是優(yōu)化非公開制度安排，支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者。上市公司董事會決議提前確定全部發(fā)行對象且為戰(zhàn)略投資者等的，定價基準日可以為關于本次非公開發(fā)行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日或者發(fā)行期首日；調整非公開發(fā)行股票定價和鎖定機制，將發(fā)行價格不得低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的9折改為8折；將鎖定期由現(xiàn)在的36個月和12個月分別縮短至18個月和6個月，且不適用減持規(guī)則的相關限制；將目前主板(中小板)、創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票發(fā)行對象數(shù)量由分別不超過10名和5名，統(tǒng)一調整為不超過35名。
三是適當延長批文有效期，方便上市公司選擇發(fā)行窗口。將再融資批文有效期從6個月延長至12個月。
規(guī)則適用方面，修改后的再融資規(guī)則發(fā)布施行時，再融資申請已經(jīng)取得核準批復的，適用修改之前的相關規(guī)則；尚未取得核準批復的，適用修改之后的新規(guī)則，上市公司履行相應的決策程序并更新申請文件后繼續(xù)推進，其中已通過發(fā)審會審核的，不需重新提交發(fā)審會審議。
證監(jiān)會就《關于修訂的決定》《非上市公眾公司信息披露管理辦法》公開征求意見
為進一步深化新三板改革，完善市場基礎制度，優(yōu)化融資功能，落實差異化監(jiān)管安排，提高掛牌公司信息披露質量，證監(jiān)會擬對《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》(以下簡稱《公眾公司辦法》)進行修訂，同時起草了《非上市公眾公司信息披露管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《信息披露辦法》)?！豆姽巨k法》和《信息披露辦法》是本次新三板改革的基礎文件，證監(jiān)會、全國股轉公司將圍繞兩個部門規(guī)章，制定出臺一系列與之相配套的規(guī)范性文件和自律規(guī)則，形成較為完備的制度規(guī)則體系，保障各項改革措施扎實落地。
此次《公眾公司辦法》修訂內容主要包括：一是引入向不特定合格投資者公開發(fā)行制度，允許掛牌公司向新三板不特定合格投資者公開發(fā)行，實行保薦、承銷制度。二是優(yōu)化定向發(fā)行制度，放開掛牌公司定向發(fā)行35人限制，推出自辦發(fā)行方式。三是優(yōu)化公開轉讓和發(fā)行的審核機制，公司公開轉讓和發(fā)行需要履行行政許可程序的由全國股轉公司先出具自律監(jiān)管意見，證監(jiān)會以此為基礎進行核準。四是創(chuàng)新監(jiān)管方式，確定差異化信息披露原則，明確公司治理違規(guī)的法律責任，壓實中介機構責任，督促公司規(guī)范運作。
《信息披露辦法》主要內容包括：一是從新三板市場和掛牌公司實際情況出發(fā)，明確掛牌公司信息披露基本要求，保障掛牌公司信息披露質量。二是結合分層建立差異化信息披露體系，在披露形式、披露內容和信息披露事務管理方面進行差異化安排，與各發(fā)展階段中小企業(yè)實際情況和投資者信息需求相匹配。三是證監(jiān)會行政監(jiān)管與全國股轉公司自律監(jiān)管相銜接，強化分工協(xié)作，形成高效監(jiān)管機制。
證監(jiān)會表示，證監(jiān)會將根據(jù)公開征求意見的情況，對《公眾公司辦法》、《信息披露辦法》作進一步修改并履行程序后發(fā)布實施。在此基礎上，證監(jiān)會將與全國股轉公司制定配套規(guī)范性文件和自律規(guī)則，確保新三板改革平穩(wěn)落地，促進新三板市場更好服務實體經(jīng)濟和中小企業(yè)。
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