股權(quán)投資基金的分類(lèi)股權(quán)投資既是一種投資，也是一種融資，需要多元化的市場(chǎng)主體和多層次的市場(chǎng)體系。
股權(quán)投資具有很強(qiáng)的階段性特征，一般要經(jīng)歷3個(gè)階段，即種子（Seed）期、啟動(dòng)（Start up）期和擴(kuò)展（Expansion）期（Jeng和Wells，2000）。
主要有以下幾種投資形式：
1、創(chuàng)業(yè)投資基金
一般狹義的私募股權(quán)投資（狹義的PE）是指除創(chuàng)業(yè)資本以外的股權(quán)投資形式，但廣義的私募股權(quán)包括了創(chuàng)業(yè)資本。
創(chuàng)業(yè)資本指投資于創(chuàng)設(shè)期、發(fā)展初期以及擴(kuò)張期的企業(yè)，以區(qū)別于對(duì)成熟企業(yè)的投資。
創(chuàng)業(yè)資本不僅為企業(yè)提供創(chuàng)立和早期發(fā)展的資金，而且還通過(guò)提供資本經(jīng)營(yíng)服務(wù)直接參與創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，以區(qū)別于單純的金融投資行為。
創(chuàng)業(yè)投資基金僅在企業(yè)創(chuàng)業(yè)期進(jìn)行投資，在所投資企業(yè)相對(duì)成熟以后退出投資，以實(shí)現(xiàn)自身資本增值和進(jìn)行新一輪創(chuàng)業(yè)投資。通常情況下創(chuàng)業(yè)投資期的最長(zhǎng)時(shí)間為10年到12年。
傳統(tǒng)的股權(quán)投資主體主要源于一些富有的個(gè)人和非專(zhuān)業(yè)管理的機(jī)構(gòu)（如大公司）資金，以投資于種子期和初創(chuàng)期為主，即所謂的天使資本。在中國(guó)的私募股權(quán)基金市場(chǎng)上，創(chuàng)業(yè)投資基金扮演著重要的角色。
2.成長(zhǎng)投資基金
成長(zhǎng)資本主要投資于相對(duì)成熟并正在進(jìn)行資本擴(kuò)張或經(jīng)營(yíng)重組的企業(yè)，也包括進(jìn)入新的市場(chǎng)或在控制權(quán)不發(fā)生變化下的并購(gòu)融資等，它不以獲得控制權(quán)為目的。
成長(zhǎng)資本投資的企業(yè)能夠產(chǎn)生不穩(wěn)定的現(xiàn)金流，處于企業(yè)的擴(kuò)張期，這區(qū)別于創(chuàng)業(yè)資本，但是這個(gè)收入尚難以為未來(lái)發(fā)展提供足夠的現(xiàn)金流。
成長(zhǎng)資本與創(chuàng)業(yè)資本很難區(qū)分，因而在很多國(guó)家與地區(qū)統(tǒng)計(jì)中成長(zhǎng)資本被直接計(jì)入創(chuàng)業(yè)資本。該種股權(quán)投資不以控股和參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理為目的。
和其他股權(quán)投資基金一樣，無(wú)論投資什么行業(yè)和領(lǐng)域，所投資的股權(quán)都是非公開(kāi)流通的。
這類(lèi)股權(quán)投資承擔(dān)了高風(fēng)險(xiǎn)，也就相應(yīng)地追求高回報(bào)，是一種追求資本高增值的投資模式。
3.并購(gòu)?fù)顿Y基金
并購(gòu)?fù)顿Y基金通常投資于沒(méi)有上市的成熟大型企業(yè)股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)有哪些，風(fēng)險(xiǎn)較低且具有可靠的現(xiàn)金流。
并購(gòu)基金的投資手法是通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，達(dá)到掌握企業(yè)控制權(quán)的目的，并購(gòu)的結(jié)束是價(jià)值增加過(guò)程的開(kāi)始。
其中主要是杠桿收購(gòu)基金（Le-veraged Buyout Fund, LBO）。
杠桿收購(gòu)是指一種戰(zhàn)略性的股權(quán)投資，使用財(cái)務(wù)杠桿對(duì)外借債的方式來(lái)收購(gòu)一家公司、商業(yè)實(shí)體或資產(chǎn)，被收購(gòu)的公司一般處于成熟期且能夠產(chǎn)生一定的現(xiàn)金流股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)有哪些，在收購(gòu)?fù)瓿梢院?，可以利用被收?gòu)公司的現(xiàn)金流來(lái)償還杠桿收購(gòu)的債務(wù)。
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