財務(wù)風(fēng)險預(yù)警(構(gòu)建地方國企“1+N”債務(wù)風(fēng)險預(yù)警監(jiān)控指標(biāo)體系思路)

構(gòu)建地方國企“1+N”債務(wù)風(fēng)險預(yù)警監(jiān)控指標(biāo)體系思路

2022-03-10 19:00·財資一家

本文首發(fā)于財資一家微信公眾號（微信ID：TreasuryChina），關(guān)注公眾號，獲取更多財資知識。

構(gòu)建地方國企“1+N”債務(wù)風(fēng)險預(yù)警監(jiān)控指標(biāo)體系思路

風(fēng)險預(yù)警體系構(gòu)建必須有共同的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)：

考慮到地方國企業(yè)務(wù)多元化的特點，企業(yè)會出現(xiàn)業(yè)務(wù)多元、管理多元、數(shù)據(jù)種類多元的情況。因此，構(gòu)建地方國企的債務(wù)風(fēng)險預(yù)警監(jiān)控體系必須基于一個共同的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，既方便信息打通，同時也方便數(shù)據(jù)的及時提出和分析，不需要額外清洗或產(chǎn)生大量基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

在集團總部和業(yè)務(wù)板塊兩個層面構(gòu)建“1+N”債務(wù)風(fēng)險預(yù)警監(jiān)控指標(biāo)體系：

該體系不僅在集團層面進行橫向延伸，同時在不同業(yè)務(wù)板塊進行縱向挖掘財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，抓住集團層面關(guān)鍵風(fēng)險的同時，也能定位到不同業(yè)務(wù)板核心風(fēng)險，實現(xiàn)共性風(fēng)險和個性風(fēng)險的的全狙擊。

“1”集團層面

在集團總部，以債務(wù)風(fēng)險為核心，通過投資、融資、經(jīng)營三大價值要素分析定位債務(wù)風(fēng)險成因，選定相關(guān)性、敏感度和可行性綜合考慮比較理想的若干指標(biāo)，構(gòu)建涵蓋“債務(wù)風(fēng)險主指標(biāo)+風(fēng)險成因指標(biāo)”的風(fēng)險指標(biāo)體系。通過該體系實現(xiàn)既能識別、診斷、提示債務(wù)風(fēng)險本身，亦能進行債務(wù)風(fēng)險成因分析和監(jiān)控的預(yù)警監(jiān)控體系，協(xié)助管理層全面了解債務(wù)風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，制定更具針對性的風(fēng)險防范措施。簡單示例如下：

場景1：企業(yè)經(jīng)營效益如何

營收變化監(jiān)控

比率：營收環(huán)比增長率

比率：營收同比增長率

比率：營收環(huán)比增速變化情況

比率：營收增長率對比資產(chǎn)增長率對比負債增長率

經(jīng)營效益監(jiān)控

比率：毛利率

比率：毛利率波動率

比率：息稅前利潤/營收

比率：凈利潤率

比率：凈利潤率波動率

經(jīng)營效率監(jiān)控

比率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

比率：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

場景2：是否存在明顯的出血點

虧損結(jié)構(gòu)

數(shù)量：凈虧損子公司數(shù)量

比率：凈虧損子公司數(shù)量占比

金額：凈虧損子公司虧損額

比率：凈虧損子公司虧損額合計/凈盈利子公司凈利潤合計

經(jīng)營效益監(jiān)控

數(shù)量：連續(xù)2年虧損的子公司數(shù)量

金額：連續(xù)2年虧損的子公司虧損額合計

占比：連續(xù)2年虧損的子公司虧損額/凈虧損子公司虧損額

數(shù)量：連續(xù)2年和虧損擴大的子公司數(shù)量

金額：連續(xù)2年和虧損擴大的子公司虧損額合計

占比：連續(xù)2年虧損擴大的子公司虧損額/凈虧損子公司虧損額

集中度

集中度指標(biāo)，排名前20%的虧損子公司虧損額/凈虧損子公司虧損額

場景3：企業(yè)股權(quán)投資效益如何

投資虧損監(jiān)控

數(shù)量比率：（一年期以上長期股權(quán)投資年度虧損項目及新計提減值項目數(shù)量/總投資項目數(shù)量）

金額：一年期以上長期股權(quán)投資年度虧損額及新計提減值金額

比率：本年虧損率=一年期以上長期股權(quán)投資年度虧損額及新計提減值金額/(期初期末一年期以上虧損長投平均額)

數(shù)量比率：政治任務(wù)數(shù)量/總投資項目數(shù)量

金額：政治任務(wù)的虧損額+新計提減值金額

投資收益監(jiān)控

比率：存量項目在本年的投資收益率=(本年投資收益+其他綜合收益+股權(quán)處置收益)/(原始投資額+追加投資-減少投資）

比率：本年新增項目收益情況=新增投資項目當(dāng)年投資收益/當(dāng)年新項目投資額

比率：一年期以上項目收益率=[年末余額-(年初投資成本+追加投資）]/（年初投資成本+追加投資）

“N”業(yè)務(wù)層面

在業(yè)務(wù)層面，針對地方國企常見的房地產(chǎn)開發(fā)、土地一級開發(fā)、大宗商品貿(mào)易、物業(yè)服務(wù)等若干重點業(yè)務(wù)，結(jié)合業(yè)務(wù)特點及業(yè)務(wù)風(fēng)險屬性，抓住重點業(yè)務(wù)核心風(fēng)險，進行分類監(jiān)控。簡單示例如下：

債務(wù)風(fēng)險預(yù)警監(jiān)控指標(biāo)體系建設(shè)目標(biāo)及價值

更多財稅咨詢、上市輔導(dǎo)、財務(wù)培訓(xùn)請關(guān)注理臣咨詢官網(wǎng) 素材來源：部分文字/圖片來自互聯(lián)網(wǎng)，無法核實真實出處。由理臣咨詢整理發(fā)布，如有侵權(quán)請聯(lián)系刪除處理。