［摘要］隨著經(jīng)濟及技術(shù)環(huán)境等不斷發(fā)展變化，企業(yè)面臨的生存環(huán)境和市場狀況日趨復雜，生產(chǎn)經(jīng)營過程中面對的不確定因素越來越多。在復雜多變的環(huán)境中，如何實現(xiàn)可持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營是企業(yè)要思考的關(guān)鍵問題之一。財務(wù)數(shù)據(jù)作為反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程和成果的重要內(nèi)容，需要對隱藏于財務(wù)數(shù)據(jù)背后的風險給予特別關(guān)注，借助財務(wù)分析建立適當?shù)?a href='/csxx/3636.html' title='財務(wù)風險' target='_blank'>財務(wù)風險預警和管控機制，幫助企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對財務(wù)危機?；诖耍疚膹?a href='http://m.gz-hanyue.com/' target='_blank'>財務(wù)管理的視角出發(fā)，對企業(yè)財務(wù)分析、財務(wù)風險預警進行研究，探索風險管控機制，以期能夠為企業(yè)進行更系統(tǒng)、全面地財務(wù)風險管理提供一定的借鑒。
［關(guān)鍵詞］財務(wù)分析；財務(wù)風險預警；管控機制
1企業(yè)財務(wù)分析與財務(wù)風險預警分析概述
1.1企業(yè)財務(wù)分析概述
目前，社會對于財務(wù)分析的定義尚無統(tǒng)一標準，美國南加州大學著名教授WaterB.Neigs指出，財務(wù)分析的本質(zhì)就是搜集與決策有關(guān)的各種財務(wù)信息，并加以分析和解釋，進而為利益相關(guān)者做出準確決策提供參考信息。財務(wù)分析作為一門綜合性、邊緣性的學科，其產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ)是會計學、財務(wù)管理、金融學、統(tǒng)計學、經(jīng)濟分析等專業(yè)學科，以企業(yè)財務(wù)報表、附注信息、記賬憑證等為分析對象，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法財務(wù)風險管控的方法，對企業(yè)歷史和當前的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量狀況進行分析，對其償債能力、營運能力、盈利能力以及發(fā)展能力等進行評價和預測。通過財務(wù)分析可以為企業(yè)經(jīng)營管理者、投資人、債權(quán)人、政府等利益相關(guān)者提供及時準確的決策有用信息，幫助他們更好地了解企業(yè)過去的經(jīng)營情況、掌握企業(yè)目前的運營動態(tài)、預測企業(yè)的未來發(fā)展趨勢。目前，財務(wù)分析的方法與分析工具眾多，具體應(yīng)用應(yīng)根據(jù)分析者的目的而定，最經(jīng)常用到的分析方法主要圍繞財務(wù)指標進行單指標分析、多指標綜合分析等，借助比較分析法、比率分析法、因素分析法等進行分析，最后通過圖表、文字等形式向信息使用者描述分析結(jié)果。
1.2財務(wù)風險預警分析概述
財務(wù)風險預警分析又被稱為“破產(chǎn)預警分析”，將企業(yè)的各財務(wù)報表及附注資料作為分析研究對象，通過流動比率、速動比率、權(quán)益凈利率等財務(wù)指標或借助數(shù)學技術(shù)構(gòu)建模型，對企業(yè)日常的財務(wù)狀況進行檢測，預測企業(yè)經(jīng)營失敗的可能性，防范企業(yè)財務(wù)風險惡化，從而發(fā)出預警信號。美國學者Fistpatrikc最早發(fā)現(xiàn)了財務(wù)比率在一定程度上具有預測風險作用，他在1932年開展單變量破產(chǎn)預測研究時，以19家公司為分析樣本，運用單個財務(wù)比率將樣本劃分為失敗和非失敗兩組，并發(fā)現(xiàn)預測判斷能力最強的指標是凈資產(chǎn)收益率和產(chǎn)權(quán)比率。美國芝加哥大學的教授Beaver將統(tǒng)計學方法正式運用于財務(wù)風險預警機制，1966年，Beaver在美國會計評論上發(fā)表了《可以預測失敗的幾種會計手段》一文。在這篇文章中，他運用單一的財務(wù)比率變動趨勢對企業(yè)財務(wù)風險進行預測，并得出“財務(wù)失敗的時間越近，財務(wù)指標的預測能力就越強”的結(jié)論。1968年，美國學者Altman提出了Z-score模型，該模型通過統(tǒng)計方法將多個指標變量建立成一個多元線性方程，開始對財務(wù)風險進行多變量綜合分析。隨后，越來越多的預警模型被提出來，影響較為廣泛的有Logistic回歸模型，運用主成分分析法、聚類分析法等統(tǒng)計學方法以及人工智能分析法所建立的預警模型。
1.3財務(wù)分析與財務(wù)預警分析的區(qū)別和聯(lián)系
通過上述分析可以看出，財務(wù)分析可以判斷一些財務(wù)方面的問題，也可以發(fā)現(xiàn)需要預警的事項，財務(wù)分析和財務(wù)預警分析有相同的作用，都可以對企業(yè)財務(wù)狀況好壞進行診斷分析，但財務(wù)分析和財務(wù)預警并不完全等價。財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報表為主要依據(jù)進而對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量狀況等進行的一種系統(tǒng)分析和判斷。而財務(wù)預警最核心、最關(guān)鍵的一點在于對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營過程進行預測，從而幫助企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，一般是當企業(yè)財務(wù)狀況出現(xiàn)較大風險時向企業(yè)管理當局提出的預警。財務(wù)預警通過對企業(yè)的經(jīng)營活動、財務(wù)方面、市場狀況等進行分析預測,不僅可以幫助企業(yè)監(jiān)測在經(jīng)營管理過程中潛在的經(jīng)營風險和財務(wù)風險,還能使企業(yè)經(jīng)營管理者事先了解企業(yè)經(jīng)營中潛在的財務(wù)風險，并制定針對性應(yīng)對策略，最終有效規(guī)避風險，以免給企業(yè)造成重大損失。
2企業(yè)進行財務(wù)分析與財務(wù)風險預警的意義
企業(yè)在經(jīng)營過程中，為了實現(xiàn)企業(yè)價值最大化、為股東創(chuàng)造更多的財務(wù)，需要做好風險，尤其是財務(wù)風險控制，將其限定在可允許的風險水平內(nèi)。在此過程中，需要經(jīng)營管理平衡好風險和收益之間的關(guān)系，避免決策不當陷入經(jīng)營困境。引發(fā)財務(wù)風險的原因是多方面的，生產(chǎn)成本過高、存貨積壓、產(chǎn)品質(zhì)量不達標、資本結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)戰(zhàn)略多變和資不抵債等都會引發(fā)財務(wù)風險，如果企業(yè)不能及時予以有效回應(yīng)，就可能導致這些財務(wù)風險進一步惡化，使企業(yè)陷入更大的財務(wù)困境。由此可能引發(fā)企業(yè)客戶黏性降低、市場份額減少、企業(yè)信譽受損，甚至企業(yè)破產(chǎn)、清算等。財務(wù)預警可以對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況進行檢測、診斷，因此，企業(yè)有必要在經(jīng)營過程中做好事前、事中、事后的財務(wù)分析和監(jiān)控預警，為企業(yè)利益相關(guān)者制定準確的決策提供支撐，防范危機發(fā)生。財務(wù)分析和財務(wù)預警能夠幫助企業(yè)利益相關(guān)者在風險或危機尚未來臨或者處于萌芽階段時，制定積極有效的投資、籌資或生產(chǎn)經(jīng)營決策。如對于政府部門，可以依據(jù)某行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營情況、國家經(jīng)濟發(fā)展形勢等制定有利的方針政策、財政政策、貨幣政策、稅收政策等，推動或抑制某一行業(yè)發(fā)展，從而促進我國經(jīng)濟水平提升和企業(yè)發(fā)展；對于投資者，則可以根據(jù)企業(yè)的財務(wù)分析或預警結(jié)果，做出是否投資、投資多少、是否撤資等決策，從而降低損失、保證收益最大化；對于企業(yè)的經(jīng)營班子，可以監(jiān)測企業(yè)運營是否正常，根據(jù)出現(xiàn)的異常情況或數(shù)據(jù)偏差問題，制定及時有效的應(yīng)對之策，防范和預防危機發(fā)生，制定企業(yè)可持續(xù)發(fā)展經(jīng)營戰(zhàn)略。
3企業(yè)財務(wù)風險預警管控機制研究
財務(wù)分析和財務(wù)預警對任何企業(yè)來說，都應(yīng)當給予高度重視，建立符合企業(yè)發(fā)展特征、與自身經(jīng)營現(xiàn)狀相適應(yīng)的管控機制，從而更好地監(jiān)測經(jīng)營風險和財務(wù)危機。
3.1構(gòu)建完善的財務(wù)預警體系
工欲善其事必先利其器。企業(yè)要想更好地發(fā)揮財務(wù)預警的風險危機警示作用，建立一套科學合理的財務(wù)預警體系是重中之重，從財務(wù)和非財務(wù)的角度對企業(yè)進行定量及定性的全面、系統(tǒng)預警分析。在選取確定的預警分析指標時，不能盲目跟從，亦不能固步自封，應(yīng)當從企業(yè)實際出發(fā)，結(jié)合宏觀經(jīng)濟政策環(huán)境、技術(shù)環(huán)境等，制定科學合理的企業(yè)財務(wù)風險預警機制，增強可操作性和實用性。這是企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)和管控風險危機的基礎(chǔ)保障，只有這樣，才能更好地保護利益相關(guān)者的切身利益，提高企業(yè)市場競爭實力。
3.2提高財務(wù)風險預警意識
樹立風險預警意識不是只喊口號，也不只是企業(yè)管理層自身的事情，需要企業(yè)全體員工積極參與其中。企業(yè)應(yīng)在日常經(jīng)營過程中，定期或不定期地組織企業(yè)全體員工進行風險預警意識的宣傳工作，逐漸培養(yǎng)并不斷增強員工的風險防范預警意識。同時，企業(yè)經(jīng)營班子要積極構(gòu)建專門從事財務(wù)分析與財務(wù)風險預警的機構(gòu)財務(wù)風險管控的方法，配備具有較高職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)的人員，加強財務(wù)數(shù)據(jù)等預警分析，以及時發(fā)現(xiàn)潛在的風險源并實施有效管控，幫助企業(yè)規(guī)避財務(wù)風險或降低財務(wù)危機發(fā)生的概率。
3.3制定科學合理的制度規(guī)范
公司的發(fā)展與相關(guān)工作開展都需要一定的理論、制度和方針戰(zhàn)略指導，因此，要提高企業(yè)財務(wù)分析和財務(wù)風險預警能力、規(guī)避和降低風險的能力等，要求企業(yè)高度關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)部門的制度建設(shè)。不斷加強企業(yè)制度規(guī)范，形成具有一定剛性、適當靈活的財務(wù)預警管控制度和工作流程，提高企業(yè)發(fā)現(xiàn)日常運營中存在潛在風險的效率，以及時予以應(yīng)對和防范，避免企業(yè)或其他利益相關(guān)者遭受重大損失。好的制度規(guī)范是企業(yè)成功實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要保障，是確保企業(yè)完成宏偉戰(zhàn)略目標的前提，因此，企業(yè)應(yīng)制定科學合理的制度規(guī)范來開展財務(wù)風險預警管控工作。
3.4有效運用現(xiàn)代化技術(shù)手段
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計算、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)、Python和R語言等現(xiàn)代信息技術(shù)的飛速發(fā)展，為企業(yè)處理海量財務(wù)數(shù)據(jù)和非財務(wù)數(shù)據(jù)提供了可能。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、人工智能等方法的出現(xiàn)，為數(shù)據(jù)挖掘分析研究數(shù)據(jù)之間潛在的邏輯關(guān)系提供了支撐，借此進行數(shù)據(jù)分析可以提高數(shù)據(jù)的價值，能夠為利益相關(guān)者進行科學決策提供有用的參考信息。因此，企業(yè)要積極引進并有效運用這些現(xiàn)代化技術(shù)手段，向其借力，以更好地發(fā)揮財務(wù)分析和財務(wù)風險預警的作用，加強企業(yè)的風險管控能力。
4結(jié)語
在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)經(jīng)營管理者要高度重視財務(wù)分析與財務(wù)風險預警的作用，采取有效措施加強風險管控，進而幫助企業(yè)有效地防御和應(yīng)對風險，增強企業(yè)抗御風險的能力，使企業(yè)在激烈的競爭環(huán)境中立于不敗之地。
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