中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)體系的構(gòu)建_我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制
三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)體系的構(gòu)建
財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系既有區(qū)別,又有聯(lián)系。區(qū)別在于:第一,評價(jià)的內(nèi)容和范圍不同。財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系評價(jià)的內(nèi)容和范圍是整個(gè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)步驟、各個(gè)方面所需重要指標(biāo)的總匯,而后者評價(jià)的內(nèi)容和范圍僅限于財(cái)務(wù)管理;第二,重要性不同。前者在財(cái)務(wù)管理中屬于中心地位,其變化與否影響整個(gè)財(cái)務(wù)管理體系,后者重要性弱于前者,但在企業(yè)未來發(fā)展中也有一定地位;第三,建立的意義不同。前者的建立是必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,是任何國家的管理不可缺少的,后者的建立與否標(biāo)志著一個(gè)國家企業(yè)的獨(dú)立程度、社會(huì)競爭的激烈程度和優(yōu)勝劣汰法則的作用程度。二者的聯(lián)系在于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系可以看作是財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系的一個(gè)分支,兩者有交叉,后者對前者的發(fā)展有一定的促進(jìn)作用。
本書借鑒國內(nèi)外有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo),首先把中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力、成長能力和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)五個(gè)方面加以確定,如表5-5所示,然后根據(jù)企業(yè)處于的不同的生命周期,從總表項(xiàng)目中抽取相應(yīng)的指標(biāo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,組成適應(yīng)各成長階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。
表5-5中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)表
由于對中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系應(yīng)該實(shí)行動(dòng)態(tài)管理,我們建立如下分階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系:
1.初創(chuàng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指表體系的結(jié)構(gòu)(如圖5-2所示)
圖5-2
圖5-2中償債能力指標(biāo)包括:①流動(dòng)比率②速動(dòng)比率③已獲利息倍數(shù)④現(xiàn)金比率;盈利能力指標(biāo)包括:①銷售利潤率②主營業(yè)務(wù)利潤率③凈資產(chǎn)收益率④總資產(chǎn)收益率;資產(chǎn)運(yùn)營能力指標(biāo)包括:①總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率②流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率③應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率④存貨周轉(zhuǎn)率。
2.成長期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的結(jié)構(gòu)(如圖5-3所示)()
圖5-3
圖5-3中償債能力指標(biāo)包括:①流動(dòng)比率②速動(dòng)比率③資本周轉(zhuǎn)比率④已獲利息倍數(shù);盈利能力指標(biāo)包括:①銷售利潤率②主營業(yè)務(wù)利潤率③凈資產(chǎn)收益率④總資產(chǎn)收益率;成長能力指標(biāo)包括:①銷售增長率②資本積累率;財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)包括:①資產(chǎn)負(fù)債率②資本化比率③固定資產(chǎn)凈值率④資本固定化比率。
3.成熟期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的結(jié)構(gòu)(如圖5-4所示)
圖5-4
4.衰退期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)系的結(jié)構(gòu)(如圖5-5所示)
圖5-5
圖5-5中償債能力指標(biāo)包括:①流動(dòng)比率②速動(dòng)比率③資本周轉(zhuǎn)比率④已獲利息倍數(shù);盈利能力指標(biāo)包括:①銷售利潤率②主營業(yè)務(wù)利潤率③凈資產(chǎn)收益率④總資產(chǎn)收益率;財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)包括:①資產(chǎn)負(fù)債率②資本化比率固定資產(chǎn)凈值率③資本固定化比率。
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