每年這個(gè)時(shí)候，上市公司就會(huì)陸陸續(xù)續(xù)披露自己的年度財(cái)務(wù)報(bào)表了。我們知道財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要包括哪些內(nèi)容，這份報(bào)表是了解公司基本面最直接的材料，對(duì)于是否買入股票有很高的參考價(jià)值。
本期咱們就來(lái)了解一下什么是財(cái)務(wù)報(bào)表，以及怎樣去看一家公司的報(bào)表。
01
什么是財(cái)務(wù)報(bào)表
財(cái)務(wù)報(bào)表是反映企業(yè)或預(yù)算單位一定時(shí)期資金、利潤(rùn)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表的種類、格式、編報(bào)要求財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要包括哪些內(nèi)容，均由統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度作出規(guī)定，要求企業(yè)定期編報(bào)。
一份完整的財(cái)務(wù)報(bào)表需要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表或財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表、附表和附注。
我們需要了解的財(cái)務(wù)報(bào)表，包含三大部分：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。
02
怎樣看財(cái)務(wù)報(bào)表
從閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的目的來(lái)講，一般建議看以下幾點(diǎn)：
(1) 了解企業(yè)資產(chǎn)情況一一資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)欄。
(2) 了解企業(yè)負(fù)債情況一一資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債欄。
(3) 了解企業(yè)凈資產(chǎn)一一資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益欄。
(4) 了解收入一一利潤(rùn)表。
(5) 了解成本一一利潤(rùn)表。
(6) 所得稅情況一一利潤(rùn)表。
(7) 營(yíng)業(yè)外收支情況一一利潤(rùn)表。
(8) 利潤(rùn)分配情況一一利潤(rùn)表。
(9) 現(xiàn)金流入(出)情況一一現(xiàn)金流量表。
如果取得的相關(guān)報(bào)表資料較少，可以先簡(jiǎn)單閱讀報(bào)表中大的項(xiàng)目，然后再根據(jù)看表的目的，決定計(jì)算分析哪些指標(biāo)：
▍當(dāng)決策是否向?qū)Ψ酵顿Y或貸款時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)分析對(duì)方三個(gè)方面：
①對(duì)方營(yíng)運(yùn)資金的多少。營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的數(shù)據(jù)，營(yíng)運(yùn)資金越大，表明對(duì)方償債能力越強(qiáng)。
②分析對(duì)方資本結(jié)構(gòu)。分析資本結(jié)構(gòu)時(shí)，特別是資產(chǎn)與負(fù)債、資產(chǎn)與所有者權(quán)益的比例。
③分析對(duì)方獲利能力。
▍當(dāng)要了解企業(yè)短期償債能力時(shí)，重點(diǎn)分析流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。
03
如何通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表判斷公司競(jìng)爭(zhēng)力
一般來(lái)說(shuō)，我們可以從兩個(gè)方面來(lái)判斷：一是從競(jìng)爭(zhēng)力去判斷，二是從安全性去判斷。
我們可以通過(guò)負(fù)債項(xiàng)中的“應(yīng)付預(yù)收”減去資產(chǎn)項(xiàng)中的“應(yīng)收預(yù)付”來(lái)判斷公司的競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱。
“應(yīng)付預(yù)收”指公司無(wú)償占用上下游企業(yè)的資金，相當(dāng)于下游企業(yè)為公司提供了無(wú)息貸款，這個(gè)金額越大說(shuō)明公司的競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)。
“應(yīng)收預(yù)付”指上下游企業(yè)無(wú)償占用公司的資金，這個(gè)金額越大，說(shuō)明公司的競(jìng)爭(zhēng)力越弱。一家公司“應(yīng)付預(yù)收”減去資產(chǎn)項(xiàng)中的“應(yīng)收預(yù)付”金額越大，說(shuō)明公司的競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)。
我們投資一家公司，就相當(dāng)于入股這家公司的股份，從間接意義上來(lái)講你就是這家公司的股東之一。
公司盈利，你就賺錢，直接從打工人的身份一步轉(zhuǎn)換成了資本家的身份，這就是我們理財(cái)?shù)闹饕康?。因此懂得分析一家公司的?cái)務(wù)報(bào)表，你才能懂得哪些公司應(yīng)該買入哪些公司絕對(duì)不能買入。
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