2018年萬科集團財務分析報告財務分析報告財務分析報告模板企業(yè)財務分析報告公司財務分析報告范文公司財務分析報告01公司簡介02財務分析03小結04總結月度工作總結和計劃工作總結及工作計劃工作總結和計劃工作總結與工作計劃工作總結工作計劃與展望目錄01公司簡介一基本信息二企業(yè)發(fā)展狀況萬科企業(yè)股份有限公司前身是成立于1984年5月的深圳市現(xiàn)代科教儀器展銷中心1988年12月公司公開向社會發(fā)行股票2800萬股集資人民幣2800萬元1991年l月29日公司A股在深圳證券交易所掛牌交易是中國大陸首批公開上市的企業(yè)之一1988年進入房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)過三十余年的發(fā)展成為國內(nèi)領先的房地產(chǎn)公司目前主營業(yè)務包括房地產(chǎn)開發(fā)和物業(yè)服務公司聚焦城市圈帶的發(fā)展戰(zhàn)略截至2015年底公司進入中國大陸66個城市分布在以珠三角為核心的廣深區(qū)域以長三角為核心的上海區(qū)域以環(huán)渤海為核心的北京區(qū)域以及由中西部中心城市組成的中西部區(qū)域此外公司自2013年起開始嘗試海外投資目前已經(jīng)進入香港新加坡舊金山紐約倫敦等5個海外城市參與數(shù)10個房地產(chǎn)開發(fā)項目2015年公司實現(xiàn)銷售面積20671萬平米銷售金額26147億元同比分別增長143和207在全國的市場占有率上升至300公司物業(yè)服務業(yè)務以萬科物業(yè)發(fā)展有限公司ldquo萬科物業(yè)rdquo為主體展開萬科物業(yè)始終以提供一流水準的物業(yè)服務做好建筑打理作為企業(yè)立命之本積極開展市場化為更多客戶提供優(yōu)質的居住服務三萬科標志及理念目錄02財務報告及相關分析vanke萬科一萬科利潤分析利潤表萬科利潤分析近三年來萬科的主營業(yè)務收入一直呈上升趨勢2013年到2014年增長幅度較小2014年到2015年增長幅度較大2015年達到19554900萬元說明公司的市場份額正在擴大萬科利潤分析總體來說公司的利潤主營業(yè)務利潤占主要利潤構成比較合理其他業(yè)務利潤和投資收益在利潤構成中比重較小份額變化比較穩(wěn)定因此在一定程度上保證了公司的總體盈利能力可持續(xù)較好二萬科資產(chǎn)負債分析資產(chǎn)表萬科資產(chǎn)負債分析負債表Loremipsumdolorsitametconsecteturadipisicingelitseddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua三資產(chǎn)負債表分析從圖中可以看到自2013年以來萬科資產(chǎn)規(guī)模在總體呈上升趨勢由此可見從企業(yè)資產(chǎn)數(shù)據(jù)來看長期股權投資流動資產(chǎn)都逐年增加速度較穩(wěn)定從資產(chǎn)的類別看流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的大部分這種占比很高它的盈利能力和周轉效率對公司經(jīng)營狀況起決定性作用資產(chǎn)負債表分析總資產(chǎn)的上升體現(xiàn)在流動資產(chǎn)的上升上原因是存貨的大幅度增長由于公司規(guī)模擴大獲取資源增加以及其他應收款的增加由于公司合作方來往多導致其他應收款增加貨幣資金的減少由于增加了開工和獲取資源導致了貨幣資金減少總的來說貨幣資金的減少幅度小于增加幅度使流動資產(chǎn)總額增加四萬科總資產(chǎn)周轉率分析總資產(chǎn)周轉率表萬科總資產(chǎn)周轉率分析析總資產(chǎn)周轉率比較平穩(wěn)說明企業(yè)對資產(chǎn)的使用效率比較高總資產(chǎn)周轉天數(shù)為1272天1579天1184天天數(shù)比較穩(wěn)定整體資產(chǎn)周轉速度快營運能力強存貨周轉天數(shù)在三年內(nèi)逐年減少原因可能是銷售順暢導致存貨減少所占用的資金變少了流動性比較強從而促進公司發(fā)展應收賬款的周轉率逐年減慢2013年到2014年是過渡期周轉天數(shù)變長說明債務人拖欠時間長增加了收賬費用和發(fā)生壞賬損失的風險所以要強化應收賬款的回收管理來提高其投資的變現(xiàn)
萬科財務分析
能力和獲利能力五財務分析萬科與保利的財務相關比較萬科與保利的財務相關比較償債能力分析萬科企業(yè)的流動比率和速動比率整體比較平穩(wěn)流動比率基本保持在13左右而速動比率基本保持在03和05之間沒有太大的波動變化由此可見萬科的短期償債能力在總體上趨于穩(wěn)定而保利的流動比率大于13基本保持在18左右速動比率也在03和05之間基本和萬科差不多說明保利的短期償債能力比萬科略強萬科2015年的流動比率和速動比率相對低于2014年說明萬科2015年存在流動負債風險較2014年有所增加萬科近年來受市場調(diào)控影響償債能力有一定的下降詳見附表一財務分析萬科與保利的財務相關比較萬科與保利的財務相關比較獲利能力分析萬科企業(yè)營業(yè)利潤率逐年下降可能是企業(yè)成本有所增加不過整體指標比較高企業(yè)競爭力比較強發(fā)展?jié)摿Υ罂傎Y產(chǎn)報酬率比較穩(wěn)定說明企業(yè)資產(chǎn)利用效率好獲利水平高經(jīng)營管理水平高保利的營業(yè)利潤率總資產(chǎn)報酬率毛利潤也逐年上升權益乘數(shù)下降總體指標基本和萬科持平說明保利的獲利能力也不錯財務分析萬科與保利的財務相關比較萬科與保利的財務相關比較營運能力分析萬科總資產(chǎn)周轉率比較平穩(wěn)說明企業(yè)對資產(chǎn)的使用效率比較高總資產(chǎn)周轉天數(shù)為1272天1579天1184天天數(shù)比較穩(wěn)定整體資產(chǎn)周轉速度快營運能力強保利的總資產(chǎn)率和萬科基本持平萬科存貨周轉天數(shù)在三年內(nèi)逐年減少原因可能是銷售順暢導致存貨減少所占用的資金變少了流動性比較強從而促進公司發(fā)展保利的存貨周轉天數(shù)相對近三年來說是逐年增加相對而言存貨利用率較高萬科應收賬款的周轉率逐年減慢2013年到2014年是過渡期周轉天數(shù)變長說明債務人拖欠時間長增加了收賬費用和發(fā)生壞賬損失的風險所以要強化應收賬款的回收管理來提高其投資的變現(xiàn)能力和獲利能力保利的應收賬款的周轉天數(shù)比較短且穩(wěn)定在40天左右相對來說保利的應收賬款的回收率高詳見附表三財務分析萬科與保利的財務相關比較萬科與保利的財務相關比較發(fā)展能力分析萬科營業(yè)收入增長率速度較快營業(yè)收入有所增長市場前景比較好營業(yè)利潤增長率速度急速上升說明利潤在一年內(nèi)獲利較多保利數(shù)據(jù)暫缺財務分析萬科與保利的財務相關比較萬科與保利的財務相關比較凈利潤從圖表可以看出近三年來萬科的凈利潤率整體呈波動下降趨勢2014年到2015年有小幅度上升趨勢然而競爭對手保利的凈利潤率近三年一直上升不過利率總體比萬科低這說明萬科的經(jīng)營效果比較好然而受市場影響近幾年凈利潤率有所下降萬科在同行業(yè)中成長能力較好所以波動情況受市場影響比較大以及政府政策和企業(yè)規(guī)模因素影響行業(yè)發(fā)展形勢嚴峻詳見附表二附表一速動比率表萬科保利對比附表二萬科與保利利潤表對比保利利潤表附表三萬科與保利資產(chǎn)負債表對比保利資產(chǎn)負債表一萬科與保利資產(chǎn)負債表對比保利資產(chǎn)負債表二附表四萬科與保利對比總覽表附表四萬科與保利對比總覽表目錄03財務分析結論及建議vanke萬科分析結論Loremipsumdolorsitametconsecteturadipisicingelit杜邦分析萬科集團2013年總資產(chǎn)周轉率為02822014年總資產(chǎn)周轉率為0287而2015年總資產(chǎn)周轉率為0317由此可見萬科的總資產(chǎn)周轉率在逐年上升我們知道總資產(chǎn)周轉率是衡量企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)管理效率的重要指標體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流
萬科財務分析
轉速度從萬科集團的相關指標中可以看出萬科在經(jīng)營管理方面越來越好資金的流轉速度越來越快保利集團2013年總資產(chǎn)周轉率為02942014年的為02982015年為0305萬科與保利相比萬科前兩年的總資產(chǎn)周轉率要比保利的要低而到了2015年萬科就反超了保利分析結論Loremipsumdolorsitametconsecteturadipisicingelit杜邦分析萬科集團2013年權益乘數(shù)為4542014年權益乘數(shù)為438而2015年權益乘數(shù)為448由此可見萬科的權益乘數(shù)在2013年時最高2014年時有所下降但是2015年又上升了我們了解到權益乘數(shù)是指資產(chǎn)總額相當于股東權益的倍數(shù)它與企業(yè)的資產(chǎn)負債率一樣都是企業(yè)資本結構的體現(xiàn)能夠體現(xiàn)企業(yè)的負債程度而保利2013年的權益乘數(shù)為4532014年為4542015年為415相較之下萬科在2014年的負債要少于保利但是在2015年萬科的權益乘數(shù)明顯大于保利說明萬科在2015年負債要大于保利分析結論Loremipsumdolorsitametconsecteturadipisicingelit杜邦分析1通過提高售價或者擴大銷售量等方法提高營業(yè)收入并努力使營業(yè)收入的增長幅度高于成本費用的增長幅度2加強企業(yè)內(nèi)部控制減少公司的銷貨成本和各項費用3實施嚴格的資產(chǎn)管理措施安全風險管控5個措施安全文明施工措施費環(huán)保措施確保安全生產(chǎn)的技術組織措施安全文明措施費提高資產(chǎn)使用效率進一步提高總資產(chǎn)周轉率4在不危機財務安全的前提下增加債務規(guī)模投高權益乘數(shù)充分利用財務杠桿效用5總的來說萬科公司的經(jīng)營狀況出現(xiàn)上升態(tài)勢但是增幅不大是依靠改變財務策略來的財務風險會相應加大另外公司應加強成本費用的核算并盡可能擴大市場份額提高銷售收入分析結論財務問題通過詳盡分析了萬科地產(chǎn)的整體財務狀況以及將其與同行業(yè)的均值進行了對比分析我們可以看到萬科地產(chǎn)的優(yōu)勢和長處但同時也能意識到其存在的問題1從盈利能力看該公司的營業(yè)利潤率總資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)收益率均有所下降數(shù)據(jù)說明萬科地產(chǎn)的盈利能力有所降低2從營運能力看該公司的應收賬款周轉率減慢周轉天數(shù)加長回收速度變慢說明債務人拖欠時間長增加了收賬費用和發(fā)生壞賬損失的風險也使得自身的資產(chǎn)流動從中受損所以有應收款的風險3從償債能力看該公司流動比例速動比例和現(xiàn)金比例均低于前年說明公司短期償債能力下降股東權益比率有所下降資產(chǎn)負債率有所上升已獲利息倍數(shù)下降說明企業(yè)支付利息的能力下降4從發(fā)展能力看該公司凈資產(chǎn)增長率和總資產(chǎn)增長率都有所提高主營業(yè)務收入增長率和凈利潤增長率較前一年卻有所減少利潤的增長與資產(chǎn)的增長不協(xié)調(diào)說明公司發(fā)展能力較弱分析結論改善建議1開發(fā)項目前深入市場調(diào)查做出符合市場需求的高品質產(chǎn)品并加強對員工營銷能力的培訓培訓制度安全生產(chǎn)培訓記錄內(nèi)容手衛(wèi)生知識培訓內(nèi)容有限空間培訓公文寫作培訓ppt擴大市場份額以提高利潤率2強化應收款的回收管理來提高其投資的變現(xiàn)能力和獲利能力3增加銷售額加快存貨的變現(xiàn)能力以提高短期償債能力4資產(chǎn)的增長應依靠權益的增長來實現(xiàn)權益的增長依靠自身的利潤積累應增加銷售收入降低成本使營業(yè)利潤增加率大于資產(chǎn)增產(chǎn)率目錄04總結與展望vanke萬科總結萬科雖然在2008nbsp年受金融危機的影響凈利潤出現(xiàn)負值財務指標下降經(jīng)營業(yè)績受到影響但在此后公司不斷加強企業(yè)管理快速回到了原來的軌道又出現(xiàn)了欣欣向榮的發(fā)展狀況由此可見萬科強大的發(fā)展實力作為房地產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)為了更好的發(fā)展萬科應
更加注重對自身的財務狀況進行管理盡量控制銷售成本提高利潤空間發(fā)揮財務杠桿的作用提高管理水平繼續(xù)保持增長勢頭惟有加強對資本結構的管理實現(xiàn)資本結構的最優(yōu)化才能在現(xiàn)有發(fā)展情況的基礎上實現(xiàn)最大利潤vvv未來展望中國房地產(chǎn)市場經(jīng)歷三十多年的發(fā)展無論是增長態(tài)勢還是行業(yè)格局的變化還是政策趨勢都使國房地產(chǎn)發(fā)生了巨大的變化房地產(chǎn)暴利吋代將終結從過去超高增長逐漸轉變?yōu)橹械退僭鲩L市場格局已轉變成為買房市場一邊是高昂的房價致使剛性需求的消費者舉步不前一邊是政府不斷打壓投機炒房行為對于中國房地產(chǎn)的未來仍然是值得期待的新一屆政府對房地產(chǎn)調(diào)控不再以抑制房價為主而是將重心放心完善住房供應體系增加住房用地和住房有效供應上今后對房地產(chǎn)的調(diào)控會根據(jù)各城市各自市場特點因地制宜隨著不動產(chǎn)登記財產(chǎn)公示等制度出臺進一步擴大房地產(chǎn)稅改革試點等一系列措施政策將會向以市場傾斜房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展將會更加健康房地產(chǎn)的收益分配將從極端不公狀態(tài)向相對公平的狀態(tài)轉變LoremipsumdolorsitametconsecteturadipisicingelitseddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliquaLOREMIPSUMDOLOR然而中國城鎮(zhèn)人均住房而積逐年增長2002-2010年平均每年增加089平方米人說明城市居民有著旺盛的住房改善性需求建設部頒布的2020年全面建設小康社會居住的21項指標中叨確提出等到2020年城鎮(zhèn)人均住宅建筑面積要達到35平方米中國城市化進程結婚改善性住房投資性住房等四方面的需求仍將拉動房地產(chǎn)市場的增長為中國房地產(chǎn)企業(yè)帶來機會但個別三四線城市投資過熱存在較大風險早些年萬科在房地產(chǎn)發(fā)展中的戰(zhàn)略布局以堅持面向自住購房者中小戶型普通商品住宅的產(chǎn)品定位不僅滿足客戶居住需求還關注客戶對住所的體驗感對住所帶來的服務等由初期設計到后續(xù)服務的綜合服務商這一戰(zhàn)略在以后的時期將越來越突顯出其競爭優(yōu)勢隨著地價在成本中占比越來越高房企的盈利空間有限即使是萬科這樣的龍頭企業(yè)面對新的發(fā)展階段企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略必須拋棄原來制造業(yè)的思維需要不斷細分和強化LoremipsumdolorsitametconsecteturadipisicingelitseddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliquaLOREMIPSUMDOLOR比如萬科仍然堅持以中小戶型普通住宅為產(chǎn)品定位同吋發(fā)展商業(yè)地產(chǎn)試水國際化業(yè)務未來房地產(chǎn)自身的行業(yè)細分將越來越細住宅市場寫字樓市場商業(yè)地產(chǎn)的各自屬性也越來越明確而萬科的精細化戰(zhàn)略恰巧迎合了未來市場的發(fā)展需要萬科公司整體財務穩(wěn)健在其發(fā)展中繼續(xù)實施成本優(yōu)化措施加強標準籃球課程標準兒科分級護理標準分級護理細化標準黨員活動室建設塵肺標準片化規(guī)范手段充裕的現(xiàn)金流和良好的負債水平使得經(jīng)營效率不斷提高經(jīng)過二十多年的摸索和革新實踐證明萬科是成功的萬科地產(chǎn)之所以能夠做大在于其能始終保持與時俱進的洞察力并把握行業(yè)發(fā)展先機未來萬科地產(chǎn)的表現(xiàn)必將依然出色LoremipsumdolorsitametconsecteturadipisicingelitseddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliquaTHANKYOU
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