企業(yè)財(cái)務(wù)分析(財(cái)務(wù)分析報(bào)告 償債能力分析)

本文介紹借款企業(yè)財(cái)務(wù)分析，財(cái)務(wù)分析不論大型企業(yè)、小型企業(yè)，都是一樣的分析。分析的方法也都是一樣的。（想起了畢業(yè)找第一份工作，筆試就是寫(xiě)一篇財(cái)務(wù)分析報(bào)告，回來(lái)就去圖書(shū)館借書(shū)、上網(wǎng)查—網(wǎng)絡(luò)還不是很發(fā)達(dá)。折騰的幾天搞得還算有點(diǎn)模樣?；旧辖Y(jié)構(gòu)分析、比率分析、現(xiàn)金流分析、趨勢(shì)分析都有了，我還收集了幾個(gè)同行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，求了平均值做了對(duì)比分析，那三天學(xué)到的東西，感覺(jué)比大學(xué)幾年學(xué)的都多。其實(shí)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)性的東西其實(shí)不難，網(wǎng)上都能查到，我也就不講了，這里主要分析些經(jīng)驗(yàn)）

從事金融相關(guān)工作，對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，方法都是類(lèi)似的，主要使用的都是：結(jié)構(gòu)分析；財(cái)務(wù)比率分析；現(xiàn)金流分析；趨勢(shì)分析。這幾樣武器搞會(huì)了，在金融圈子了就足夠混了，不過(guò)真想寫(xiě)好也不容易。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析

這部分就是報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表）的科目進(jìn)行分析

1、結(jié)構(gòu)分析功力第一重：羅列科目明細(xì)

比如：應(yīng)收賬款包括：路人甲公司500萬(wàn)元、路人乙公司400萬(wàn)元。。。。。。。。。。

2、結(jié)構(gòu)分析功力第二重：與上年度數(shù)據(jù)做對(duì)比

例：2015年末應(yīng)收賬款余額從2014年的2400萬(wàn)元，增加到了3000萬(wàn)元。主要是路人甲公司、路人乙公司應(yīng)收賬款的增加所導(dǎo)致。

3、結(jié)構(gòu)分析功力第三重：與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)相結(jié)合

例：2015年末應(yīng)收賬款余額從2014年的2400萬(wàn)元，增加到了3000萬(wàn)元。主要是公司針對(duì)路人甲公司和路人乙公司銷(xiāo)售額的增加，上述公司在結(jié)算上采取按季結(jié)算的方式，對(duì)借款人形成了一定的資金占用，造成了銷(xiāo)售增加的同時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)分析，應(yīng)收賬款等比例增加。

4、結(jié)構(gòu)分析功力第四重：與企業(yè)的管理相結(jié)合

例：2015年末應(yīng)收賬款余額從2014年的2400萬(wàn)元企業(yè)財(cái)務(wù)分析，增加到了3000萬(wàn)元。主要是從2013年開(kāi)始借款人致力于調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將A貨市場(chǎng)份額減少，主要開(kāi)發(fā)B貨市場(chǎng)，加大了B貨市場(chǎng)的投入力度，到了2015年，成效逐步顯現(xiàn)，路人甲公司和路人乙公司銷(xiāo)售額有比較明顯的增長(zhǎng)。

公司對(duì)路人甲公司和路人乙公司銷(xiāo)售額的增加的同時(shí)，由于客戶(hù)強(qiáng)勢(shì)在結(jié)算上采取按季結(jié)算的方式，對(duì)借款人形成了一定的資金占用，造成了銷(xiāo)售增加的同時(shí)，應(yīng)收賬款等比例增加。

5、還有沒(méi)有第五重？有----做出判斷！

管理上的調(diào)整（推B貨）-引發(fā)經(jīng)營(yíng)方向的變化（路人甲、路人乙銷(xiāo)售的增長(zhǎng)）-導(dǎo)致應(yīng)收款結(jié)構(gòu)的變化（路人甲、路人乙應(yīng)收賬款增長(zhǎng)）-引起報(bào)表科目的變化（應(yīng)收賬款的增加）。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整是否正確？路人甲、路人乙公司回款是否有保障？增加了應(yīng)收賬款與融資能力是否匹配？都需要分析人員做出判斷。

其他具體的科目就不多介紹，這里只是分享一些方法心得，課本上能學(xué)到的東西就不講了。

二、財(cái)務(wù)比率分析

財(cái)務(wù)比率分析應(yīng)用比較多的就是盈利能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、償債能力分析、成長(zhǎng)性分析。主要分析指標(biāo)見(jiàn)下表。具體指標(biāo)及算方法就不列了，都是很基礎(chǔ)的東西，問(wèn)度娘就行了。

----盈利能力分析

銷(xiāo)售利潤(rùn)率；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率；稅前利潤(rùn)率；凈利潤(rùn)率；資產(chǎn)報(bào)酬率；權(quán)益報(bào)酬率

----營(yíng)運(yùn)能力分析

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)；存貨周轉(zhuǎn)率；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

----償債能力分析

資產(chǎn)負(fù)債率；負(fù)債與所有者權(quán)益比率；流動(dòng)比率；速動(dòng)比率；現(xiàn)金比率

----成長(zhǎng)性分析

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率；應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率；凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率；固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率

需要指出的是，財(cái)務(wù)比率分析寫(xiě)出來(lái)也是有很大區(qū)別的。

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