上市公司造就富人這是股市的功能之一。一家企業(yè)上市了，公司在一夜間巨幅增值，擁有股份的企業(yè)高管也在企業(yè)上市的過程中身價(jià)狂漲。據(jù)報(bào)道，寧波銀行的上市，成就了7位億萬富翁。
大股東在股價(jià)上漲之后，就會(huì)減持一部分股票進(jìn)行套現(xiàn)。而這么多的溢價(jià)如何少交點(diǎn)稅則是他們最為關(guān)心的。隨著稅務(wù)政策，很多有名的大股東都通過稅務(wù)籌劃，少交了稅金，甚至有減持了33億還一分稅金都沒交。
紫金礦業(yè)08年上市個(gè)稅稅務(wù)籌劃案例，09年陳發(fā)樹減持33億，稅負(fù)為零。
背景：09年之前的稅收政策
對于個(gè)人減持股票，在二級市場轉(zhuǎn)讓股票暫免征收個(gè)稅。
對于個(gè)人減持股權(quán)，按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收20%個(gè)稅。
而對于企業(yè)減持股權(quán)/股票，沒有區(qū)別，納入應(yīng)稅所得按25%征收企業(yè)所得稅，企業(yè)再將利潤稅后分紅給個(gè)人，還要按20%代扣代繳個(gè)稅。就是共要交40%的稅！
所以是，我用企業(yè)間接持股，減持時(shí)要交40%的稅；而用個(gè)人直接持股，分文不交。
企業(yè)持股和個(gè)人持股，稅率差異巨大，存在套利空間。
股東減持股份稅務(wù)籌劃案例
陳發(fā)樹的操作過程
紫金礦業(yè)上市前，07年2月，陳發(fā)樹將其中2家公司將所持股份3.6億股（陳發(fā)樹所占比例部分），全部以0.1元/股轉(zhuǎn)讓給自己。
08年4月，紫金礦業(yè)在A股上市，發(fā)行價(jià)為7.13元/股，限售期1年。
09年4月個(gè)稅稅務(wù)籌劃案例，陳發(fā)樹所持3.6億股解禁流通，當(dāng)日最低價(jià)9.18元/股。
自解禁日至財(cái)稅[2009]167號文生效之日，陳發(fā)樹已將3.6億股減持完畢，按9.18元/股粗算，套現(xiàn)33億，忽略成本。33億全部落袋，沒有任何所得稅負(fù)！
而如果陳發(fā)樹當(dāng)時(shí)未將股票轉(zhuǎn)到個(gè)人名下，他需納稅13個(gè)億，最終收益只有20個(gè)億。
這么極端的稅務(wù)漏洞，稅務(wù)局肯定會(huì)制定新的政策來彌補(bǔ)，后續(xù)又陸續(xù)出了167號文，ETF模式，政府獎(jiǎng)勵(lì)模式等等。
比如，10年7月，江西省鷹潭市政府出臺(tái)鼓勵(lì)政策，個(gè)人限售股東來鷹潭的證券營業(yè)部減持的，政府可將歸地方的40%部分的80%~90%，作為獎(jiǎng)勵(lì)再返還給股東。
但這自誕生日仍是“地下”交易。文件迅速的給你掃一眼。你提心吊膽地等“獎(jiǎng)勵(lì)”。轉(zhuǎn)托管過去了，減持了，稅交了，獎(jiǎng)勵(lì)卻沒下來的情況，那必須有。
目前，地方政府獎(jiǎng)勵(lì)模式仍是個(gè)人股東減持的標(biāo)配，再配合其他低價(jià)模式使用更是極好的。但是近兩年國家清理地方優(yōu)惠再發(fā)力，得額度者得天下，需要眼疾手快心更要明。
后續(xù)又出現(xiàn)協(xié)議轉(zhuǎn)讓模式和高送轉(zhuǎn)模式
解禁后限售股的送轉(zhuǎn)股則不算作限售股，不征稅。高送轉(zhuǎn)使得股價(jià)除權(quán)后價(jià)格變低了，而稅局沒有說解禁后的征稅，也沒說將前面要征稅的限售股調(diào)回除權(quán)前的價(jià)格。
限售股賣出時(shí)的股價(jià)就這樣被打折了，送轉(zhuǎn)越高打折越多。10轉(zhuǎn)10、轉(zhuǎn)20、轉(zhuǎn)30，擋不住的瘋狂。
簡單點(diǎn)，就是你有1000萬股限售股，現(xiàn)在股價(jià)是10元/股。解禁后你10送10，納尼，你還是有1000萬要交稅的限售股，你還有1000萬股不用交稅的流通股。除權(quán)價(jià)可能在5元/股，你要交稅的限售股的市價(jià)變低了低了低了，你要交的稅少了。
所以從上述可以看出，稅務(wù)政策根據(jù)環(huán)境和形式會(huì)越發(fā)嚴(yán)格，稅務(wù)籌劃要提早，很多政策轉(zhuǎn)瞬即逝。充分利用稅務(wù)的低稅率，稅收洼地，來享受稅務(wù)減免，才是王道。
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