綜合評(píng)選，異常財(cái)務(wù)情況分析，杜邦分析，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益分析。
資料擴(kuò)展：
一、對(duì)于公司基本狀況的了解和分析
任何一家企業(yè)對(duì)于外部投資者來(lái)說(shuō)就是一個(gè)（潛在的）投資品。判斷一個(gè)投資品是否有價(jià)值，那么就需要了解這個(gè)企業(yè)所在的行業(yè)是什么、行業(yè)總體情況如何、企業(yè)價(jià)值的主要來(lái)源是什么、主營(yíng)業(yè)務(wù)是什么、目標(biāo)市場(chǎng)是什么、企業(yè)業(yè)務(wù)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是什么。這些信息如果是上市公司的話，都應(yīng)當(dāng)可以從財(cái)報(bào)中基本可以獲得。這些內(nèi)容的目的是對(duì)企業(yè)所處的宏觀市場(chǎng)大環(huán)境做一個(gè)大致的分析。
二、對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)基本面的分析
這一部分主要是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)健康狀況的分析——就好比對(duì)一個(gè)人進(jìn)行健康指標(biāo)的檢查。財(cái)務(wù)健康狀況的指標(biāo)有很多，每一類(lèi)指標(biāo)有每一類(lèi)指標(biāo)判斷的標(biāo)準(zhǔn)和目的，比如：企業(yè)的流動(dòng)性指標(biāo)、周轉(zhuǎn)率指標(biāo)、盈利指標(biāo)、債務(wù)指標(biāo)等等。在做這些指標(biāo)分析的時(shí)候，光進(jìn)行簡(jiǎn)單的計(jì)算只是第一步，重要的是對(duì)每一項(xiàng)指標(biāo)要進(jìn)行橫向和縱向的分析比較。
橫向分析指的是把企業(yè)當(dāng)期的指標(biāo)和同行業(yè)、同類(lèi)型的其他企業(yè)進(jìn)行比較分析；縱向的指的是和企業(yè)上年同期、以及環(huán)比同期的指標(biāo)進(jìn)行分析。如果和歷史、和同業(yè)比較之后有較大的變動(dòng)，要了解這些變動(dòng)和不同的原因是什么，是向好還是向弱？是臨時(shí)性的短期原因還是經(jīng)營(yíng)問(wèn)題導(dǎo)致的潛在長(zhǎng)期問(wèn)題？這些分析的目的是了解企業(yè)自身這些指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì)以及和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者之間的優(yōu)劣程度。
三、對(duì)于企業(yè)未來(lái)的預(yù)期以及估值的分析
前兩塊內(nèi)容分析的是企業(yè)的現(xiàn)狀和過(guò)去，這一塊內(nèi)容分析的是企業(yè)的未來(lái)。對(duì)于企業(yè)未來(lái)的分析很難有標(biāo)準(zhǔn)答案，需要分析人員對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品情況有比較深入的理解。總體來(lái)講要運(yùn)用估值的邏輯，分析未來(lái)企業(yè)的市場(chǎng)情況如何？營(yíng)收的變化趨勢(shì)如何？如果有新產(chǎn)品在研發(fā)的話新產(chǎn)品的市場(chǎng)接受度會(huì)如何等等。當(dāng)然財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告，這些內(nèi)容在成熟的金融市場(chǎng)上會(huì)反映在股價(jià)的變動(dòng)上。比如當(dāng)企業(yè)宣布未來(lái)經(jīng)營(yíng)策略的調(diào)整、新產(chǎn)品的發(fā)布時(shí)股價(jià)的反應(yīng)如何？股價(jià)反應(yīng)好的意味著企業(yè)的一些新動(dòng)向被市場(chǎng)解讀為估值的上升財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告，反之則不被市場(chǎng)看好。
分析師在這一塊內(nèi)容上既要遵循財(cái)務(wù)、金融、現(xiàn)金流預(yù)算的科學(xué)方法，又要展開(kāi)大膽合理的想象，來(lái)預(yù)判企業(yè)未來(lái)的估值期間，然后將此與當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行比對(duì)，從而判斷市場(chǎng)估值的高低。
四、對(duì)于企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)中風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的分析
任何未來(lái)不確定的、可能導(dǎo)致投資損失因素都被歸結(jié)為風(fēng)險(xiǎn)。上市公司的財(cái)報(bào)中會(huì)披露已知的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)分析師在分析的時(shí)候也要考慮這些因素。這些風(fēng)險(xiǎn)因素可能來(lái)自企業(yè)內(nèi)部，也有可能來(lái)自企業(yè)外部，包括宏觀市場(chǎng)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)者的市場(chǎng)策略、行業(yè)政策法規(guī)的調(diào)整，等等。這些都需要進(jìn)行全面的分析。
在同樣的現(xiàn)金流預(yù)期的情況下，風(fēng)險(xiǎn)越高就意味著企業(yè)價(jià)值越低?？偨Y(jié)財(cái)務(wù)分析報(bào)告既是科學(xué)又是藝術(shù)，但很關(guān)鍵的一點(diǎn)就是既要考慮宏觀因素也要仔細(xì)斟酌微觀因素。分析需要有邏輯、有可比性。有時(shí)候哪怕是同行業(yè)同類(lèi)型的企業(yè)，如果處于不同的發(fā)展階段，有些財(cái)務(wù)狀況也未必是可比的；還比如股權(quán)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、董事會(huì)結(jié)構(gòu)等等因素，都有可能會(huì)影響對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的判斷——這些都需要被考慮在內(nèi)。
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