公司ipo流程(新三板公司ipo流程)

目錄基本背景第一部分收購資質方案施工施工方案施工方案范例結構施工方案營銷策劃方案范本施工組織設計(施工方案)的選擇第二部分股權融資第三部分IPO上市概要1上市意義2上市條件第四部分IPO流程中國經濟證券化率預計在2009年底為80左右發(fā)達國家市場平均水平在100--150之間我國經濟證券化率仍有相當大的提高空間中國經濟活動中資產證券化的需求仍然相當強烈中國資產證券化活動仍然會相當活躍證券化的方式IPO上市借殼上市都相當活躍實現資產證券化通過證券市場放大公司價值個人價值的需求相當龐大這是也是目前中國證券市場上市公司重組活躍殼價值較高的一個主要原因國家證券化率上市公司總市場價值GDP企業(yè)上市是資產證券化的過程實現資產證券化企業(yè)價值和股東價值放大股權融資平臺提高債務融資的能力品牌知名度提升促進市場發(fā)展促進企業(yè)規(guī)范運作有利于吸引優(yōu)勢人才企業(yè)上市的好處政府監(jiān)管嚴格信息透明公開要求經營者壓力增大股權稀釋甚至可能喪失控股權企業(yè)上市的不利方面上市的優(yōu)點較多但不利方面也很突出總體上優(yōu)點要遠大于缺點對于希望放大企業(yè)及股東價值希望融資擴張借助證券市提升企業(yè)實力的企業(yè)來說上市是實現這三個目標的最佳途徑對于實力很強資金充裕的企業(yè)依控制人的意愿和發(fā)展期望不一定會選擇上市總結企業(yè)IPO上市絕對的正價值上市給中信及其股東帶來的巨額收益綜合實力的全面提升上市融資不僅可以使企業(yè)獲取穩(wěn)定的長期資金來源擴充資本實力而且有助于改善法人治理結構促進經營的規(guī)范化從而將使公司的綜合競爭力有質的飛躍給原始股東帶來巨額回報上市能夠充分利用資本市場的廣闊平臺為原始股東帶來巨額的投資回報中信證券即是典型案例通過上市中信證券的資本實力明顯提升使之能夠在行業(yè)低迷時進行一系列大手筆的并購從而一躍成為行業(yè)的龍頭同時其股東的原始投資也得到極大增值主板中小板IPO條件中國主板或中小板市場IPO必須滿足如下財務條件最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3000萬元最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5000萬元或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元最近一期末無形資產占凈資產的比例不高于20最近一期末不存在未彌補虧損IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件中國創(chuàng)業(yè)板市場IPO必須滿足如下財務條件最近2個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣1000萬元且持續(xù)增長或者最近一年盈利且凈利潤不少于500萬元收入不少于5000萬元營收增長不低于30發(fā)行后股本總額不少于人民幣3000萬元最近一期末凈資產不少于2000萬元且不存在未彌補虧損IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人是依法設立且持續(xù)經營三年以上的股份有限公司有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的持續(xù)經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算注冊資本已足額繳納發(fā)起人或者股東用作出資的資產的財產權轉移手續(xù)已辦理完畢發(fā)行人的主要資產不存在重大權屬糾紛應當主要經營一種業(yè)務其生產經營活動符合法律行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定基本建設項目建設成本管理規(guī)定贍養(yǎng)老人的法律規(guī)定三八婦女節(jié)放假規(guī)定三八節(jié)放假規(guī)定鞋類三包規(guī)定符合國家產業(yè)政策及環(huán)境保護政策最近兩年內主營業(yè)務和董事高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化實際控制人沒有發(fā)生變更IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人應當具有持續(xù)盈利能力不存在下列情形一發(fā)行人的經營模式產品或服務的品種結構已經或者將發(fā)生重大變化并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響二發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經營環(huán)境已經或者將發(fā)生重大變化并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響三發(fā)行人在用的商標專利專有技術特許經營權等重要資產或者技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險四發(fā)行

人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關聯方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴五發(fā)行人最近一年的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益六其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構成重大不利影響的情形IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人依法納稅享受的各項稅收優(yōu)惠符合相關法律法規(guī)的規(guī)定發(fā)行人的經營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴重依賴發(fā)行人不存在重大償債風險不存在影響持續(xù)經營的擔保訴訟以及仲裁等重大或有事項發(fā)行人的股權清晰控股股東和受控股股東實際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權屬糾紛發(fā)行人資產完整業(yè)務及人員財務機構獨立具有完整的業(yè)務體系和直接面向市場獨立經營的能力與控股股東實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭以及嚴重影響公司獨立性或者顯失公允的關聯交易發(fā)行人具有完善的公司治理結構依法建立健全股東大會董事會監(jiān)事會以及獨立董事董事會秘書審計委員會制度培訓學校管理制度消防安全管理制度倉庫管理制度項目管理制度報銷制度及報銷流程相關機構和人員能夠依法履行職責IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人會計基礎工作規(guī)范財務報表的編制符合企業(yè)會計準則和相關會計制度的規(guī)定在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務狀況經營成果和現金流量并由注冊會計師出具無保留意見的審計報告發(fā)行人內部控制制度健全且被有效執(zhí)行能夠合理保證公司財務報告的可靠性生產經營的合法性營運的效率與效果并由注冊會計師出具無保留結論的內部控制鑒證報告發(fā)行人具有嚴格的資金管理制度出差管理制度網絡安全管理制度員工宿舍管理制度職業(yè)衛(wèi)生管理制度現金管理制度不存在資金被控股股東實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款代償債務代墊款項或者其他方式占用的情形發(fā)行人的公司章程已明確對外擔保的審批權限和審議程序不存在為控股股東實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違規(guī)擔保的情形IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人的董事監(jiān)事和高級管理人員了解股票發(fā)行上市相關法律法規(guī)知悉上市公司及其董事監(jiān)事和高級管理人員的法定義務和責任發(fā)行人的董事監(jiān)事和高級管理人員應當忠實勤勉具備法律行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格且不存在下列情形一被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的二最近三年內受到中國證監(jiān)會行政處罰或者最近一年內受到證券交易所公開譴責的三因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調查尚未有明確結論意見的發(fā)行人及其控股股東實際控制人最近三年內不存在損害投資者合法權益和社會公共利益的重大違法行為發(fā)行人及其控股股東實際控制人最近三年內不存在未經法定機關核準擅自公開或者變相公開發(fā)行證券或者有關違法行為雖然發(fā)生在三年前但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人募集資金應當用于主營業(yè)務并有明確的用途募集資金數額和投資項目應當與發(fā)行人現有生產經營規(guī)模財務狀況技術水平和管理能力等相適應發(fā)行人應當建立募集資金專項存儲制度募集資金應當存放于董事會決定的專項賬戶目錄基本背景第一部分收購資質方案的選擇第二部分股權融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設立上市輔導規(guī)范運作制作申報材料發(fā)行審核發(fā)行上市首次公開發(fā)行上市IPO的主要工作階段改制設立12345上市輔導制作材料發(fā)行核準發(fā)行上市首次公開發(fā)行上市IPO業(yè)務流程圖辰安IPO上市的可能時間及流程序號事項名稱內容時間1董事會股東會確定上市計劃完整創(chuàng)業(yè)計劃書教育商業(yè)計劃書商業(yè)計劃書范醫(yī)藥項目計劃書股權融資項目計劃書2010年3月2律師進場先協(xié)助完成融資收購資質同時開始法律調查3月開始3確定融資方案確定收購方案4月中4完成融資4月底或5月中5完成收購和不良資產處置券商進場從7月開始輔導期6月6審計進場7月7以6月30日為基準日股改7月完成8以2010年12月31日為審計基準日上報上市申請材料2011年2月9創(chuàng)業(yè)板上市2011公司ipo流程

年底前以上是一個理想的但經過努力能夠實現的時間表其實現還依賴于企業(yè)現狀條件以及在融資收購改制上市等后續(xù)工作的高水平高效率的操作與完成目錄基本背景第一部分收購資質方案的選擇第二部分股權融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設立上市輔導規(guī)范運作制作申報材料發(fā)行審核發(fā)行上市設立方式出資規(guī)范運作發(fā)起人出資到位和產權過戶情況企業(yè)業(yè)績能否連續(xù)計算改制過程中相關行為的規(guī)范性改制設立一改制設立流程圖二改制設立方式設立方式比較與選擇原則一般不用評估調賬對于歷史問題較多的公司不宜采用符合條件能連續(xù)計算業(yè)績上市輔導后即能申報材料整體變更適用范圍較窄符合條件的國企可以連續(xù)計算業(yè)績整體改制合并改制資產評估重新建賬不能連續(xù)計算業(yè)績三年后才能申報材料設立時靈活性較大新公司歷史簡單規(guī)范擬改制公司有歷史遺留問題的最好采用部分改制財務考慮缺點優(yōu)點改制方式整體變更設立方式適用性設立方式注意事項資本規(guī)模的設定三發(fā)起人主體資格有限責任公司股份有限公司radic自然人radic具有法人資格的企業(yè)radic有限責任公司股份有限公司的分公司times具有法人資格的事業(yè)單位社會團體及民辦非企業(yè)單位除禁止經商辦企業(yè)的radic企業(yè)化經營的事業(yè)單位應辦理企業(yè)法人登記radic具有法人資格的合作社radic工會職工持股會times具有法人資格的農村集體經濟組織radic村民委員會radic具有投資能力的城市居民委員會radic政府部門除國家授權投資的部門times會計師審計律師事務所和資產評估機構times商業(yè)銀行保險公司證券公司times受限制成為股東或發(fā)起人的主體境外投資者和外商投資企業(yè)外商投資企業(yè)可成為股份公司發(fā)起人的約束條件外商投資企業(yè)所投資企業(yè)申請上市應適用現行的有關規(guī)定股權結構的穩(wěn)定性應關注發(fā)起人及股東中自然人的數量200人限制對公開發(fā)行進行界定股權結構的穩(wěn)定性與流動性股權結構的集中與分散發(fā)起人主體資格四出資分期出資驗資貨幣出資比例全體股東的貨幣出資不得低于注冊資本的30出資方式股東可以用貨幣出資也可以用實物知識產權土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資相關的兩個文件1財政部關于《公司法》施行后有關企業(yè)財務處理問題的通知20063152工商總局《公司注冊資本登記管理規(guī)定》20051220五商標使用權有關要求主要產品或經營業(yè)務使用的商標權須進入股份公司擬上市公司應在獲準發(fā)行前將商標權處置相關的手續(xù)辦理完畢并在招股說明書中充分披露商標權的處置方式對商標權以外的其他工業(yè)產權非專利技術處置方式應比照商標權的上述要求進行處理處理方式一是在發(fā)行前大股東將商標所有權有償或無償轉讓給發(fā)行人二是對大股東授予發(fā)行人永久有償或無償商標使用權六土地使用權股份公司獲得土地使用權的主要方式為出讓取得轉讓取得租賃取得出資入股授權經營以土地使用權出資應注意的事項七集體產權對集體產權的界定和量化應把握以下要求和原則集體企業(yè)產權界定和有償轉讓符合規(guī)定程序的予以確認凡涉及集體企業(yè)產權改制無償量化到個人的均應由省級人民政府或辦公廳對上述產權變動事項出具確認函集體企業(yè)產權的權利主體應當根據《鄉(xiāng)村企業(yè)條例》和《城鎮(zhèn)企業(yè)條例》的規(guī)定由相應的主體行使集體企業(yè)產權中其產權性質不明應當由當地國有資產管理部門出具確認函八資產剝離非經營性資產剝離公司改制時對承擔社會職能的非經營性資產必須剝離非經營性資產剝離后應明確非經營性資產的所有人防止非經營性資產剝而不離的問題因特殊原因無法剝離應在招股說明書作出專門的披

露在非經營性資產剝離的同時對人員的劃分也應作出明確的規(guī)定九對外投資比例舊公司法發(fā)行人的累計對外投資額不得超過其凈資產的50％新法無此限制案例上海timestimes對外投資金額較大投資企業(yè)眾多業(yè)務多元化截止2002年6月30日公司及其下屬控股子公司共有合并報表企業(yè)35家其中一級合并報表公司12家權益法核算投資公司27家成本法核算投資公司16家公司業(yè)務涉及公交客運出租客運長途客運貨運物流金融及實業(yè)投資文化體育教育房地產等業(yè)務結論鑒于公司對外投資金額較大且近三年對外投資較大下屬企業(yè)眾多業(yè)務多元化我們認為存在公司對外投資管理失控的風險和業(yè)務多元化的管理風險十業(yè)績連續(xù)計算問題國有企業(yè)整體改制設立股份公司不滿三年連續(xù)計算經營業(yè)績應當具備下列條件有限責任公司變更為股份公司的時間尚不足三年如須連續(xù)計算經營業(yè)績應符合的條件連續(xù)盈利是指審計后的利潤可支付股利外商獨資企業(yè)變更為股份公司能否連續(xù)計算業(yè)績目錄基本背景第一部分收購資質方案的選擇第二部分股權融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設立上市輔導規(guī)范運作制作申報材料發(fā)行審核發(fā)行上市上市輔導規(guī)范運作股份公司在提出首次公開發(fā)行股票申請前應聘請輔導機構進行輔導上市輔導及改制事項完善階段輔導的工作目標完善改制遺留問題消除影響公司通過發(fā)行審核的潛在隱患一輔導規(guī)范運作獨立性是否具有面向市場自主經營的能力具體表現為業(yè)務獨立－－研產供銷等是否體系完整獨立財務獨立－－是否獨立核算獨立納稅共用銀行賬號人員獨立－－是否一套班子兩塊牌子兼職情況較多資產完整－－是否有清晰的資產范圍完整的權屬機構獨立－－是否存在合署辦公共設部門的情形二核查規(guī)范公司改制過程中遺留法律問題核查發(fā)行人設立的程序主體資格條件出資是否符合有關法律法規(guī)規(guī)范性文件的規(guī)定并得到有權部門的批準發(fā)行人設立過程中所簽訂的改制重組合同應符合有關法律法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定發(fā)行人設立行為是否存在潛在糾紛股權設置和轉讓增資擴股資產評估資本驗證等方面是否合法產權關系是否明晰是否履行設立過程中的驗資評估等必要程序是否辦理資產權屬變更登記手續(xù)是否妥善處置了商標專利土地房屋等資產的法律權屬問三輔導規(guī)范運作日常運作合法合規(guī)日常規(guī)范運作要求上市公司能夠按照股份公司的一般原理和證券法律法規(guī)以及監(jiān)管機構的現實要求從事各項經濟活動案例廣西康達由于股東爭奪控制權在股東會上有股東提出一名法人股東因為沒有實際出資系名義股東不能行使表決權三名已當選的董事因二股東未取得多數董事席位聲明辭職企圖使當選董事人數不足法定最低人數導致選舉無效三名當選董事同意接受提名當選有效不能隨意辭職經深交所協(xié)調三名董事收回辭呈1nbspnbsp擔保行為審慎對待和嚴格控制對外擔保產生的債務風險對外擔保行為須經股東大會審議通過2資金占用上市公司與控股股東及其他關聯方的資金往來應當遵守的規(guī)定3借貸行為要規(guī)范上市公司不得有償或無償地拆借公司的資金給控股股東及其他關聯方使用上市公司不得通過銀行或非銀行金融機構向關聯方提供委托貸款4股利分配nbspnbsp股東會決議后兩個月內分配除非股東出承諾函承諾認同此安排三輔導規(guī)范運作日常運作合法合規(guī)四輔導規(guī)范運作同業(yè)競爭問題避免和消除同業(yè)競爭同業(yè)競爭限制1同業(yè)競爭界定2不屬于實質性同業(yè)競爭的特定情形應請公司做出解釋3同業(yè)競爭的規(guī)范4公司應專節(jié)詳細披露同業(yè)競爭及其解決措施5公司律師進行核查并發(fā)表意見6關注將來產生新的同業(yè)競爭五輔導規(guī)范運作關聯交易問題主要的關聯方原則盡量減少依法規(guī)

范規(guī)范關聯交易制度規(guī)范定價規(guī)范披露規(guī)范六輔導規(guī)范運作會計政策穩(wěn)健問題發(fā)行人選擇運用的會計政策和會計估計是否恰當遵循謹慎一貫性的原則發(fā)行人會計核算收入成本費用是否符合有關會計制度會計準則的規(guī)定謹慎性方面關注資產減值準備固定資產折舊的提取方法與比例廣告研發(fā)利息等費用的確認與攤銷收入確認不符合會計準則規(guī)定非經常性損益的確認不符合會計制度和會計準則的規(guī)定七輔導規(guī)范運作財務和經營風險財務信息失真存在重大財務風險的情形存在大量的關聯交易公司對關聯方嚴重依賴公司所獲得的非經常性損益占利潤總額的比例較高同行業(yè)其他公司相比比率極不合理公司存在的或有風險可能影響公司的持續(xù)經營能力公司被出具了非標準無保留意見的審計報告八輔導規(guī)范運作內部治理存在問題沒有做到ldquo三分開rdquo的常見情況分析民企更應完善公司治理九輔導規(guī)范運作稅收問題目前中國證監(jiān)會認可的稅收優(yōu)惠政策所得稅的優(yōu)惠問題增值稅問題合資企業(yè)免稅問題補貼收入是否真實的問題稅收優(yōu)惠和財政補貼的資格和合法性十輔導規(guī)范運作環(huán)保要求發(fā)行人必須提供符合環(huán)境保護要求的說明對于跨省重污染行業(yè)的企業(yè)的環(huán)保文件要求近三年是否因環(huán)保被處罰十一輔導規(guī)范運作勞動人事與社會保障與員工簽署勞動合同且勞動合同符合《勞動法》等相關規(guī)定勞動工作制度符合《勞動法》等相關規(guī)定依法繳納社會保險十二輔導規(guī)范運作董事監(jiān)事和高管人員選任1任職資格不得擔任公司的董事監(jiān)事經理的情形2聘任程序任期和數量3擬上市公司管理層的獨立性和穩(wěn)定性4獨立董事5董事會秘書一法律地位二法定職責目錄基本背景第一部分收購資質方案的選擇第二部分股權融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設立上市輔導規(guī)范運作制作申報材料發(fā)行審核發(fā)行上市制作申報材料申報文件制作階段證券公司－招股說明書審計機構－近三年的財務審計報告法律咨詢機構－法律意見書及律師工作報告申報材料制作和報批是保薦上市流程中的一個重要環(huán)節(jié)保薦人與發(fā)行人以及相關中介機構應當互相配合努力發(fā)掘發(fā)行人的經營亮點體現發(fā)行人的價值撰寫出高質量的申報材料目錄基本背景第一部分收購資質方案的選擇第二部分股權融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設立上市輔導規(guī)范運作制作申報材料發(fā)行審核發(fā)行上市一發(fā)行審核程序發(fā)行監(jiān)管部構成七個處室nbspnbsp1綜合處nbspnbsp2發(fā)行審核一處nbspnbsp3發(fā)行審核二處nbspnbsp4發(fā)行審核三處nbspnbsp5發(fā)行審核四處nbspnbsp6發(fā)行審核五處nbspnbsp7發(fā)審委工作處1受理申請文件2初審見面會靜默期書面反饋與充分溝通形成初審報告對外聯系與溝通專項復核制度舉報信核查制度3發(fā)行審核委員會審核4核準發(fā)行5復議二核準制下的審核理念股票發(fā)行上市的法律框架法規(guī)制度體系股票發(fā)行財務會計信息披露準則制度內容與格式準則重要規(guī)定公司法法律編報規(guī)則規(guī)范問答證券法《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》股票發(fā)行與交易管理暫行條例會計法審計法財務會計報告條例審計準則會計準則問題解答1234企業(yè)會計制度發(fā)行審核備忘錄相關法規(guī)制度體系信息披露內容與格式準則編報規(guī)則規(guī)范問答發(fā)行審核備忘錄相關181號-招股說明書7號-股票上市公告書9號-首次公開發(fā)行股票申請文件相關199號─凈資產收益率和每股收益的計算及披露12號─公開發(fā)行證券的法律意見書和律師工作報告15號─財務報告的一般規(guī)定相關

61號mdash非經常性損益2號─中高層管理人員激勵基金的提取3號─彌補累計虧損的來源程序及信息披露6號-支付會計師事務所報酬及其披露均密切相關三審核重點關注問題業(yè)績真實可靠會計政策穩(wěn)健經營能力持續(xù)出資真實合法業(yè)績計算連續(xù)盈利預期合理稅收優(yōu)惠合法信息披露充分其他事項目錄基本背景第一部分收購資質方案的選擇第二部分股權融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設立上市輔導規(guī)范運作制作申報材料發(fā)行審核發(fā)行上市發(fā)行上市基本規(guī)定中國證監(jiān)會2006年5月8日公布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》2006年9月18日公布的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》2009年公布的《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》發(fā)行政策一直在變化中二級市場行情一直在變化中所以一級市場發(fā)行情況也時時在變化中要用變化的眼光去看待這個市場IPO發(fā)行基本規(guī)定mdash11首次公開發(fā)行股票應當通過向特定機構投資者詢價的方式確定股票發(fā)行價格詢價對象及其管理的證券投資產品以下稱股票配售對象應當在中國證券業(yè)協(xié)會登記備案接受中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理2主承銷商應當在詢價時向詢價對象提供投資價值研究報告發(fā)行人主承銷商和詢價對象不得以任何形式公開披露投資價值研究報告的內容3發(fā)行人及其主承銷商應當在刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書和發(fā)行公告后向詢價對象進行推介和詢價并通過互聯網向公眾投資者進行推介4詢價分為初步詢價和累計投標詢價發(fā)行人及其主承銷商應當通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間在發(fā)行價格區(qū)間內通過累計投標詢價確定發(fā)行價格首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的發(fā)行人及其主承銷商可以根據初步詢價結果確定發(fā)行價格不再進行累計投標詢價IPO發(fā)行基本規(guī)定mdash25詢價對象可以自主決定是否參與初步詢價詢價對象申請參與初步詢價的主承銷商無正當理由不得拒絕未參與初步詢價或者參與初步詢價但未有效報價的詢價對象不得參與累計投標詢價和網下配售6初步詢價結束后公開發(fā)行股票數量在4億股以下提供有效報價的詢價對象不足20家的或者公開發(fā)行股票數量在4億股以上提供有效報價的詢價對象不足50家的發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價格并應當中止發(fā)行7發(fā)行人及其主承銷商在發(fā)行價格區(qū)間和發(fā)行價格確定后應當分別報中國證監(jiān)會備案并予以公告發(fā)行人及其主承銷商應當向參與網下配售的詢價對象配售股票8公開發(fā)行股票數量少于4億股的配售數量不超過本次發(fā)行總量的20公開發(fā)行股票數量在4億股以上的配售數量不超過向戰(zhàn)略投資者配售后剩余發(fā)行數量的50詢價對象應當承諾獲得本次網下配售的股票持有期限不少于3個月持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計算初步詢價網下配售網上正式發(fā)行確定發(fā)行價格向特定的機構投資者詢價的方式確定股票的發(fā)行價格區(qū)間機構投資者進行累計投標公眾投資者則按照價格區(qū)間的上限進行申購網下按比例配售網上搖號抽簽★其中擬在中小板上市的企業(yè)可以在初步詢價后直接確定發(fā)行價格進行發(fā)行IPO發(fā)行流程結語1業(yè)務發(fā)展是所有工作中最基礎的方面確保公司業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略正確清晰可實施是至關重要的2人才是企業(yè)發(fā)展中最根本的方面重視團隊的建設建立起積極高效團結公平激勵的人才隊伍和工作氛圍對企業(yè)長遠發(fā)展有十分重要的意義3規(guī)范管理是能夠公開上市的重要前提專業(yè)合法是規(guī)范的基本要求不因小利而誤大計從嚴規(guī)范要求公司的方方面面上市是發(fā)展的必要結果結語公司基礎與優(yōu)勢資金資質持續(xù)快速的業(yè)績增長規(guī)范管理主營突出優(yōu)秀團隊高成長業(yè)績風險可控成功融資?成功上市專業(yè)的人員專業(yè)的方法高效的工作操作成功謝謝大家公司ipo流程

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