1:主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市條件詳細對比
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主板、中小板與創(chuàng)業(yè)板上市條件對比
一、國內主板首次公開發(fā)行上市的主要條件:
根據《中華人民共和國證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》和《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的有關規(guī)定,首次公開發(fā)行股票并上市的有關條件與具體要求如下:
1、主體資格:A股發(fā)行主體應是依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司;經國務院批準,有限責任公司在依法變更為股份有限公司時,可以公開發(fā)行股票。
2、公司治理:發(fā)行人已經依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度,相關機構和人員能夠依法履行職責;發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格;發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員已經了解與股票發(fā)行上市有關的法律法規(guī),知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務和責任;內部控制制度健全且被有效執(zhí)行,能夠合理保證財務報告的可靠性、生產經營的合法性、營運的效率與效果。
3、獨立性:應具有完整的業(yè)務體系和直接面向市場獨立經營的能力;資產應當完整;人員、財務、機構以及業(yè)務必須獨立。
4、同業(yè)競爭:與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭;募集資金投資項目實施后,也不會產生同業(yè)競爭。8
2:主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市條件對比
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主板、中小板與創(chuàng)業(yè)板上市條件對比
主板、中小板與創(chuàng)業(yè)板上市條件對照
條件|主板、中小板|創(chuàng)業(yè)板|
主體資格|依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司|依法設立的股份有限公司|
經營年限|持續(xù)經營時間應當在3年以上(有限公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計算)|持續(xù)經營時間應當在3年以上(有限公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計算)|
盈利要求|(1)最近3個會計年度凈利潤均為正數(相當于連續(xù)3年盈利)且累計超過人民幣3,000萬元,凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據;|最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元,且持續(xù)增長; |或者|最近一年盈利,且凈利潤不少于500萬元,最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元,最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%;|
(2)最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元;或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元;|
(3)最近一期不存在未彌補虧損;|凈利潤以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據。(注:上述要求為選擇性標準,符合其中一條即可)|
資產要求|最近一期末無形資產(扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權等后)占凈資產的比例不高于20%|最近一期末凈資產不少于兩千萬元|股本要求|發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬元|企業(yè)發(fā)行后的股本總額不少于3,000萬元|
主營業(yè)務要求|最近3年內主營業(yè)務沒有發(fā)生重大變化
3:創(chuàng)業(yè)板上市條件的上市條件
一、發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票應當符合下列條件
(一)發(fā)行人是依法設立且持續(xù)經營三年以上的股份有限公司。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。
(二)最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元;或者最近一年盈利,最近一年凈利潤不少于五百萬元,最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元,最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。凈利潤以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據。
(三)最近一期末凈資產不少于兩千萬元,且不存在未彌補虧損。
(四)發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。
二、發(fā)行人注冊資本、經營業(yè)務
(一)發(fā)行人的注冊資本已足額繳納,發(fā)起人或者股東用作出資的資產的財產權轉移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資產不存在重大權屬糾紛。
(二)發(fā)行人應當主要經營一種業(yè)務,其生產經營活動符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定,符合國家產業(yè)政策及環(huán)境保護政策。
(三)發(fā)行人最近兩年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化,實際控制人沒有發(fā)生變更。
三、發(fā)行人應當具有持續(xù)盈利能力,不存在下列情形
(一)發(fā)行人的經營模式、產品或服務的品種結構已經或者將發(fā)生重大變化,并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響;
(二)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經營環(huán)境已經或者將發(fā)生重大變化,并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響;
(三)發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術、特許經營權等重要資產或者技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險;
(四)發(fā)行人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關聯方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴;
(五)發(fā)行人最近一年的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益;
(六)其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構成重大不利影響的情形。
四、發(fā)行人納稅、股權、治理結構
(一)發(fā)行人依法納稅,享受的各項稅收優(yōu)惠符合相關法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴重依賴。
(二)發(fā)行人不存在重大償債風險,不存在影響持續(xù)經營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項。
(三)發(fā)行人的股權清晰,控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權屬糾紛。
(四)發(fā)行人資產完整,業(yè)務及人員、財務、機構獨立,具有完整的業(yè)務體系和直接面向市場獨立經營的能力。與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭,以及嚴重影響公司獨立性或者顯失公允的關聯交易。
(五)發(fā)行人具有完善的公司治理結構,依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度,相關機構和人員能夠依法履行職責。
(六)發(fā)行人會計基礎工作規(guī)范,財務報表的編制符合企業(yè)會計準則和相關會計制度的規(guī)定創(chuàng)業(yè)板上市條件,在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務狀況、經營成果和現金流量,并由注冊會計師出具無保留意見的審計報告。
(七)發(fā)行人內部控制制度健全且被有效執(zhí)行,能夠合理保證公司財務報告的可靠性、生產經營的合法性、營運的效率與效果,并由注冊會計師出具無保留結論的內部控制鑒證報告。
(八)發(fā)行人具有嚴格的資金管理制度,不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用的情形。
(九)發(fā)行人的公司章程已明確對外擔保的審批權限和審議程序,不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違規(guī)擔保的情形。
(十)發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員了解股票發(fā)行上市相關法律法規(guī),知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務和責任。
五、發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員應當忠實、勤勉,具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格,且不存在下列情形
(一)被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的;
(二)最近三年內受到中國證監(jiān)會行政處罰,或者最近一年內受到證券交易所公開譴責的;
(三)因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調查,尚未有明確結論意見的。
(四)發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年內不存在損害投資者合法權益和社會公共利益的重大違法行為。
(五)發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年內不存在未經法定機關核準,擅自公開或者變相公開發(fā)行證券,或者有關違法行為雖然發(fā)生在三年前,但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。
(六)發(fā)行人募集資金應當用于主營業(yè)務,并有明確的用途。募集資金數額和投資項目應當與發(fā)行人現有生產經營規(guī)模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。發(fā)行人應當建立募集資金專項存儲制度,募集資金應當存放于董事會決定的專項賬戶。
4:創(chuàng)業(yè)板IPO上市條件
(1)發(fā)行人應當具備一定的盈利能力。為適應不同類型企業(yè)的融資需要,創(chuàng)業(yè)板對發(fā)行人設置了兩項定量業(yè)績指標,以便發(fā)行申請人選擇:第一項指標要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元,且持續(xù)增長;第二項指標要求最近一年盈利,且凈利潤不少于五百萬元,最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元,最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。 (2)發(fā)行人應當具有一定規(guī)模和存續(xù)時間。根據《證券法》第五十條關于申請股票上市的公司股本總額應不少于三千萬元的規(guī)定,《管理辦法》要求發(fā)行人具備一定的資產規(guī)模,具體規(guī)定最近一期末凈資產不少于兩千萬元,發(fā)行后股本不少于三千萬元。規(guī)定發(fā)行人具備一定的凈資產和股本規(guī)模,有利于控制市場風險。 《管理辦法》規(guī)定發(fā)行人應具有一定的持續(xù)經營記錄,具體要求發(fā)行人應當是依法設立且持續(xù)經營三年以上的股份有限公司,有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。
(3)發(fā)行人應當主營業(yè)務突出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小,且處于成長發(fā)展階段,如果業(yè)務范圍分散,缺乏核心業(yè)務,既不利于有效控制風險,也不利于形成核心競爭力。因此,《管理辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經營一種業(yè)務,并強調符合國家產業(yè)政策和環(huán)境保護政策。同時,要求募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè)務。
(4)對發(fā)行人公司治理提出從嚴要求。根據創(chuàng)業(yè)板公司特點,在公司治理方面參照主板上市公司從嚴要求,要求董事會下設審計委員會創(chuàng)業(yè)板上市條件,強化獨立董事職責,并明確控股股東責任。
5:創(chuàng)業(yè)板與主板IPO上市條件差異比較
創(chuàng)業(yè)板與主板上市條件的比較
2009年3月31日中國證券監(jiān)督管理委員會公布了《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》,并于5月1日起正式實施?,F就創(chuàng)業(yè)板與主板上市管理辦法的異同予以介紹,供大家參考。
主板 創(chuàng)業(yè)板
主體資格 依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司 依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司
經營年限 持續(xù)經營時間應當在3年以上(有限公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計算) 持續(xù)經營時間應當在3年以上(有限公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計算)
盈利要求 (1) 最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3,000萬元,凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據;
(2) 最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元;或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元;
(3) 最近一期不存在未彌補虧損; 最近2年連續(xù)盈利,最近2年凈利潤累計不少于人民幣1,000萬元,且持續(xù)增長。
或
最近一年盈利,且凈利潤不少于人民幣500萬元,最近一年營業(yè)收入不少于人民幣5,000萬元,最近2年營業(yè)收入增長率均不低于30%。
凈利潤以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據
(注:上述要求為選擇性標準,符合其中一條即可)
6:科創(chuàng)板上市與主板上市的條件有哪些不同點道科創(chuàng)怎么看
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