在IPO的整個(gè)流程中ipo圈錢(qián)，發(fā)行及上市是最后一個(gè)環(huán)節(jié)，可謂離成功只差一步，而在這個(gè)環(huán)節(jié)中發(fā)行人的主承銷(xiāo)商就擔(dān)當(dāng)了重要的角色。
IPO主承銷(xiāo)商(Lead Underwriter)是指在股票發(fā)行中獨(dú)家承銷(xiāo)或牽頭組織承銷(xiāo)團(tuán)經(jīng)銷(xiāo)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是受上市公司(即發(fā)行人)委托，幫助公司將即將發(fā)行的新股賣(mài)出去。
具體而言，承銷(xiāo)商將會(huì)負(fù)責(zé)包括審查發(fā)行人籌資的用途和信譽(yù)、選擇代理發(fā)行證券的時(shí)機(jī)、預(yù)測(cè)市場(chǎng)銷(xiāo)售前景、確定發(fā)行價(jià)、線(xiàn)下路演推介、詢(xún)價(jià)等一系列工作。承銷(xiāo)的方式也多種多樣，主要分為代銷(xiāo)、包銷(xiāo)、助銷(xiāo)(又稱(chēng)余額包銷(xiāo))等方式。
一次IPO中的主承銷(xiāo)商也是發(fā)行人的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，在很多情況下還同時(shí)擔(dān)任發(fā)行人上市的推薦人(即保薦機(jī)構(gòu))。
據(jù)彭博匯總的數(shù)據(jù)顯示，2020年全球新股集資額為3,594億美元，較2019年的2240億美元按年增加60.4%。在眾多承銷(xiāo)商中，瑞信(Credit Suisse) 以6.23%市場(chǎng)占有率排名第一，高盛、花旗、摩根士丹利、美銀等緊隨其后。
在國(guó)內(nèi)，2020年，共有58家券商擔(dān)任了IPO上市企業(yè)的主承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)，共獲得233.25億元首發(fā)保薦承銷(xiāo)業(yè)務(wù)收入，創(chuàng)下近十年來(lái)新高。
2020年主承銷(xiāo)商IPO承銷(xiāo)收入排名
根據(jù)發(fā)行統(tǒng)計(jì)，2020年IPO主承銷(xiāo)商中，中信建投收入最高，超過(guò)26億元ipo圈錢(qián)，且中信證券、中國(guó)國(guó)金的收入均超過(guò)20億元，位列前三。這3家券商就占據(jù)超過(guò)三成市場(chǎng)份額。
中信證券從2019年的IPO承銷(xiāo)保薦收入第一名(14.3億元)跌至第二名，中國(guó)中金則從2019年的第二名同樣下滑一位至第三名，而2020年奪得榜首的中信建投在2019年則為第三名。與2019年相比，前三家券商“換湯不換藥”，仍是“老面孔”。
2020年主承銷(xiāo)商IPO承銷(xiāo)金額排名
從募集資金金額看，排名第一的為中信建投，募集IPO資金共839.97億元，可謂“吸金大戶(hù)”。
海通證券排名第二，募集607.79億元，市場(chǎng)份額占12.86%；
中國(guó)國(guó)金排名第三，募集499.94億元，市場(chǎng)份額為10.58%。
2020年主承銷(xiāo)商IPO承銷(xiāo)數(shù)量排名
從IPO承銷(xiāo)數(shù)量上來(lái)看，中信證券與中信建投并列第一，均為40家，市場(chǎng)份額占8.71%；
中國(guó)國(guó)金排名第三，承銷(xiāo)家數(shù)為32家，海通證券排名第四，2020年共承銷(xiāo)25家。
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