香港股本證券基本上市規(guī)定如下
(I) 財務(wù)要求:
A、主板
主板新申請人須具備不少于3個財政年度的營業(yè)記錄,并須符合下列三項財務(wù)準(zhǔn)則其中一項:
1.盈利測試
2.市值/ 收入測試
3.市值/ 收入/ 現(xiàn)金流量測試
股東應(yīng)占盈利:過去三個財政年度至少5,000萬港元 (最近一年盈利至少2,000萬盈利,及前兩年累計盈利至少3,000 萬港元)
市值
盈利測試:上市時至少達(dá)2億港元
市值/ 收入測試:上市時至少達(dá)40億港元
市值/ 收入/ 現(xiàn)金流量測試:上市時至少達(dá)20億港元
收入
市值/ 收入測試:最近一個經(jīng)審計財政年度至少5億港元
市值/ 收入/ 現(xiàn)金流量測試:最近一個經(jīng)審計財政年度至少5億港元
現(xiàn)金流量
市值/ 收入/ 現(xiàn)金流量測試:前3個財政年度來自營運業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入合計至少1億港元
注:交易所可接納為期較短的營業(yè)紀(jì)錄,并/或修訂或豁免上述的盈利或其他財務(wù)準(zhǔn)則規(guī)定。
B、創(chuàng)業(yè)板
創(chuàng)業(yè)板申請人須具備不少于2個財政年度的營業(yè)記錄,包括:
i.日常經(jīng)營業(yè)務(wù)有現(xiàn)金流入,于上市文件刊發(fā)之前兩個財政年度合計至少達(dá)2,000萬港元
ii.上市時市值至少達(dá)1億港元
(II) 可接受的司法地區(qū)
《主板規(guī)則》第19章和《創(chuàng)業(yè)板規(guī)則》第24章規(guī)定了海外公司尋求在聯(lián)交所作主要上市時的基本要求。《主板規(guī)則》第19.05(1)(b)條和《創(chuàng)業(yè)板規(guī)則》第24.05(1)(b)條及相關(guān)解釋列明了海外公司尋求在聯(lián)交所作主要上市時對于股東保護的標(biāo)準(zhǔn)。
注冊在香港或其他已接納的司法地區(qū)以外的申請人尋求在主板和創(chuàng)業(yè)板上市,聯(lián)交所將根據(jù)每個案例的實際情況來考核,申請人要表明其能為股東提供的保障水準(zhǔn)至少相當(dāng)于香港提供的保障水準(zhǔn)。2013年9月,聯(lián)交所及證監(jiān)會刊發(fā)經(jīng)修訂的「有關(guān)海外公司上市的聯(lián)合政策聲明」(「修訂聯(lián)合政策聲明」)。修訂聯(lián)合政策聲明旨在:提高上市程序的透明度;為尋求在香港作主要上市或第二上市的海外公司提供清晰的監(jiān)管指引;以及維持香港金融市場的質(zhì)素。
(III) 會計準(zhǔn)則
新申請人的賬目必須按《香港財務(wù)匯報準(zhǔn)則》、《國際財務(wù)匯報準(zhǔn)則》或《中國企業(yè)會計準(zhǔn)則》(只適用于中國發(fā)行人) 編制。
經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)的公司必須同時遵守香港金融管理局發(fā)出的《本地注冊認(rèn)可機構(gòu)披露財務(wù)資料》。
A、主板
如屬海外注冊成立的主板新申請人正尋求于本交易所作第二上市,本交易所可接納其按《美國公認(rèn)會計原則》或在若干情況下按個別情況,接納其他會計準(zhǔn)則編制的賬目。
B、創(chuàng)業(yè)板
創(chuàng)業(yè)板新申請人(其主要業(yè)務(wù)活動并不包括地產(chǎn)發(fā)展及╱或投資)若已經(jīng)或?qū)瑫r在紐約證券交易所或NASDAQ全國市場上市,則其按《美國公認(rèn)會計原則》編制的賬目可獲接納。
(IV) 是否適合上市
必須是本交易所認(rèn)為適合上市的發(fā)行人及業(yè)務(wù)。
如發(fā)行人或其集團(投資公司除外)全部或大部分的資產(chǎn)為現(xiàn)金或短期證券香港上市條件,則其一般不會被視為適合上市香港上市條件,除非其所從事或主要從事的業(yè)務(wù)是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。
(V) 營業(yè)紀(jì)錄及管理層
A、主板
主板新申請人須具備至少3個財政年度的營業(yè)紀(jì)錄。這實際指該公司:
1.在至少前3個財政年度管理層大致維持不變;
2.在至少最近一個經(jīng)審計財政年度擁有權(quán)和控制權(quán)大致維持不變
豁免:
在市值/收入測試下,如新申請人能證明下述情況,本交易所可接納新申請人在管理層大致相若的條件下具備為期較短的營業(yè)紀(jì)錄:
1.董事及管理層在新申請人所屬業(yè)務(wù)及行業(yè)中擁有足夠(至少三年)及令人滿意的經(jīng)驗;
2.在最近一個經(jīng)審計財政年度管理層大致維持不變
B、創(chuàng)業(yè)板
創(chuàng)業(yè)板新申請人必須具備不少于2個財政年度的營業(yè)記錄:
1.管理層在最近2個財政年度維持不變;
2.在刊發(fā)上市文件前的完整財政年度內(nèi)擁有權(quán)和控制權(quán)維持不變
豁免:
在下列情況下,聯(lián)交所可接納為期較短的營業(yè)記錄,及╱或修訂或豁免擁有權(quán)及控制權(quán)維持不變的要求:
1.新成立的「工程項目」公司;
2.礦業(yè)公司。
(VI) 最低市值
新申請人上市時證券預(yù)期市值至少為
主板:2億港元
創(chuàng)業(yè)板:1億港元
(VII) 公眾持股的市值
新申請人預(yù)期證券上市時由公眾人士持有的股份的市值須至少為
主板:5,000萬港元
創(chuàng)業(yè)板:3,000萬港元
(VIII) 公眾持股量
無論任何時候公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股份數(shù)目總額至少25%。
若發(fā)行人除了正申請上市的證券類別外也擁有其他類別的證券,其上市時由公眾人士在所有受監(jiān)管市場持有的證券總數(shù)必須占發(fā)行人已發(fā)行股份數(shù)目總額至少25%;但正在申請上市的證券類別占發(fā)行人已發(fā)行股份數(shù)目總額的百分比不得少于15%,上市時的預(yù)期市值也不得少于
主板:5,000萬港元
創(chuàng)業(yè)板:3,000萬港元
如發(fā)行人預(yù)期上市時市值超過100億港元,則本交易所可酌情接納一個介乎15%至25%之間的較低百分比。
(IX) 股東分布
主板:持有正申請上市的有關(guān)證券的股東須至少為300人
創(chuàng)業(yè)板:必須至少有100名公眾股東
注:持股量最高的三名公眾股東實益持有的股數(shù)不得占證券上市時公眾持股量逾50%
(X)招股機制
主板:若公眾人士對新申請人證券的需求可能甚大,新申請人不得僅以配售形式上市。
《主板上市規(guī)則》載有首次公開招股有關(guān)股份分配的若干程序。有關(guān)詳情請參閱《主板上市規(guī)則》《第18項應(yīng)用指引》「證券的首次公開招股」
創(chuàng)業(yè)板:新申請人可自由決定其招股機制,亦可僅以配售形式于本交易所上市。
(XI)招股價
《主板上市規(guī)則》和《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》都沒有規(guī)定招股價,但新股不得以低于面值發(fā)行。
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