近年來，我國老齡化程度不斷加深，相關養(yǎng)老制度的完善也引起了市場的關注。4月21日，《國務院辦公廳關于促進個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（國務院辦公廳[2022]7號）正式發(fā)布，規(guī)定了個人養(yǎng)老金的參與范圍、制度模式、繳費水平和稅收政策。
武漢科技大學金融證券研究所所長、中國養(yǎng)老金融50人論壇核心成員董登新告訴貝殼金融記者，與企業(yè)和個人共同繳納的基本養(yǎng)老保險不同，個人養(yǎng)老金屬于個人自愿繳納（基本養(yǎng)老保險為強制繳納），是養(yǎng)老金的補充。此外，國務院辦公廳[2022]7號明確要求參與者在領取個人養(yǎng)老金前必須達到一定年齡或相關條件，這也不同于目前購買的商業(yè)養(yǎng)老保險或投資養(yǎng)老目標基金。
誰能支付個人養(yǎng)老金？有什么作用？如何領??？
誰能支付個人養(yǎng)老金？事實上，國務院辦公廳[2022]7號的覆蓋范圍非常廣。只要在中國參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險，就可以繳納個人養(yǎng)老金。
據人力資源和社會保障部統計，截至2021年11月底，全國基本養(yǎng)老保險參保人數高達10.25億，即我國大部分人可繳納個人養(yǎng)老金。
那么，如何支付個人養(yǎng)老金呢？首先，國務院辦公廳[2022]7號明確規(guī)定，繳費完全由參與者個人承擔，年繳費上限為1.2萬元。其次，參與者應通過個人養(yǎng)老金信息平臺建立個人養(yǎng)老金賬戶。此外，參與者還應指定或開立個人養(yǎng)老金賬戶，用于個人養(yǎng)老金支付、收入收入收入收入收入收入、個人所得稅支付和繳納，個人養(yǎng)老金賬戶可在符合規(guī)定的商業(yè)銀行或其他金融產品銷售機構指定。
繳納個人養(yǎng)老金后，這筆錢可以用在哪里？從運營方面看，國務院發(fā)布[2022]7號規(guī)定，個人養(yǎng)老金賬戶資金用于購買銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產品，自主選擇并承擔相應風險。
從提取方面看，國務院發(fā)布[2022]7號規(guī)定，參與者達到領取基本養(yǎng)老金的年齡，完全喪失勞動能力，出國（邊境）定居，或者有其他符合國家規(guī)定的情形。經信息平臺核實領取條件后，可按月、分次或一次性領取個人養(yǎng)老金，領取方式一經確定不得變更。同時，國務院發(fā)布[2022]7號還規(guī)定，參與者死亡后，個人養(yǎng)老金賬戶中的資產可以繼承。
與基本養(yǎng)老保險有什么區(qū)別？稅收優(yōu)惠政策引起關注。
個人養(yǎng)老金與當前企業(yè)、個人繳納的基本養(yǎng)老保險、普通商業(yè)養(yǎng)老保險產品、養(yǎng)老目標基金有許多不同。
首先，基本養(yǎng)老保險是強制性的，個人養(yǎng)老金是自愿的，完全由個人承擔，屬于養(yǎng)老金補充，主要用于提高個人養(yǎng)老金收入；其次，在經營中，基本養(yǎng)老保險基金采用直接投資與委托投資相結合的方式，投資收益與后續(xù)個人養(yǎng)老金金額無直接關系，個人養(yǎng)老金獨立選擇金融產品投資，需要承擔相應的風險；在收到時間上，個人養(yǎng)老金對收到有嚴格的要求，特殊資金，普通商業(yè)保險、養(yǎng)老目標基金收到時間更靈活。
值得一提的是，國辦發(fā)[2022]7號還明確了個人養(yǎng)老金制度的稅收優(yōu)惠。國辦發(fā)[2022]7號稱，國家將制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵符合條件的人員參與個人養(yǎng)老金制度，按規(guī)定領取個人養(yǎng)老金。但稅收優(yōu)惠的具體細則還有待有關部門制定。
與養(yǎng)老第一、第二支柱的銜接，有助于改善三支柱的資金結構。
個人養(yǎng)老金制度與我國基本養(yǎng)老金制度、職業(yè)年金和企業(yè)年金制度形成了良好的聯系。
北京聯合大學管理學院金融系教師楊澤云告訴貝殼金融記者，與基本養(yǎng)老保險相比，個人養(yǎng)老金是養(yǎng)老保險的第三支柱，第一支柱是基本養(yǎng)老保險，一般由個人和企業(yè)以稅收、社會保險費等形式籌集，具有一定的強制性；第二支柱是企業(yè)年金或職業(yè)年金。根據《2021年全國企業(yè)年金基金業(yè)務數據摘要》，截至2021年底，共有11.75萬家企業(yè)的2875萬員工參與了企業(yè)年金制度，表明企業(yè)年金覆蓋率仍較低；第三支柱是個人養(yǎng)老金制度，即個人年輕時儲蓄養(yǎng)老金，以提高養(yǎng)老金收入。為了鼓勵個人參與，政府通常提供稅收優(yōu)惠。
光大證券研究報告稱，目前我國已初步建立了基本養(yǎng)老保險、企業(yè)（職業(yè)）年金、個人商業(yè)養(yǎng)老保險三大支柱養(yǎng)老保險制度。然而，第三支柱的發(fā)展標準化程度較低，特別是個人養(yǎng)老金制度不完善，使得居民缺乏獲得穩(wěn)定和充回報的養(yǎng)老金投資渠道。為了確保養(yǎng)老金的長期分配，養(yǎng)老金負擔的重點將逐漸從國家轉移到個人，個人養(yǎng)老金制度需要進一步發(fā)展。
研究報告進一步表示，個人養(yǎng)老金的發(fā)展將加快，預計將實現養(yǎng)老金+發(fā)展的雙贏局面。國務院辦公廳[2022]7號為個人養(yǎng)老金提供了主要發(fā)展計劃，指出了基本發(fā)展方向，有望改變我國養(yǎng)老金體系第一支柱主導的現狀，改善三支柱資本結構，促進個人養(yǎng)老金供需平衡的實現。
制度吸引力在哪里？個人養(yǎng)老金投資目標較為豐富，有望提高個人養(yǎng)老金投資業(yè)績。
董登新在接受殼牌金融記者采訪時表示，國務院發(fā)布[2022]7號有四大亮點。一是個人養(yǎng)老金準入覆蓋面廣，體現了制度統一和制度公平；其次，繳費方式和標準也充分體現了個人養(yǎng)老金的低成本、低門檻和包容性。根據規(guī)定，年繳費上限僅為1.2萬元；第三，國務院發(fā)布[2022]7號明確了個人養(yǎng)老金的提取時間和稅收優(yōu)惠政策，強調終身積累和封閉積累，不允許提前提取，有利于長期投資和專項資金；第四，國務院發(fā)布[2022]7號明確，參與者應指定或開立個人養(yǎng)老金資金賬戶，同時規(guī)定個人養(yǎng)老金可用于購買金融產品，相當于將養(yǎng)老金目標金融產品供應商擴大到所有金融機構，使個人養(yǎng)老金投資目標更加豐富，選擇空間更大，有利于提高投資績效，增強制度吸引力。我認為這是個人養(yǎng)老金制度頂層設計中最重要的四個方面。
針對個人養(yǎng)老金可用于購買金融產品的問題，楊澤云還表示，與以往試點的稅收延伸養(yǎng)老保險相比，個人養(yǎng)老金可購買的金融產品不限于養(yǎng)老保險，還包括銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公共基金等金融產品，參與者可以獨立選擇，大大提高了可選養(yǎng)老產品的豐富性。如果個人養(yǎng)老金制度能夠簡化程序，結合可投資金融產品的豐富性，應該促進更多的人參與個人養(yǎng)老金計劃。
光大證券研究報告指出，潛在養(yǎng)老金規(guī)模相當大，有望為資本市場的發(fā)展提供長期穩(wěn)定的資金。大力發(fā)展個人養(yǎng)老金將加快居民儲蓄向投資的轉變，通過各種金融產品和金融機構向資本市場提供更多的長期資金，有利于促進中國資本市場的蓬勃發(fā)展。一方面，個人養(yǎng)老金作為財富管理業(yè)務的自然要求，可以擴大投資渠道，增加中長期投資收入；另一方面，也有望為中國2億多老年人和8億多勞動人口提供更多的社會保障和投資選擇。
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