本報記者 孟珂
3月15日至3月18日的四天時間里,三一重工、國軒高科、樂普醫(yī)療、杉杉股份相繼公告稱,擬籌劃境外發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市。從公司表述看,上述4家A股公司均提及本次擬籌劃境外發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市,是響應(yīng)國內(nèi)資本市場政策號召,深化中歐資本市場互聯(lián)互通、利用境外資本市場促進實體經(jīng)濟發(fā)展的重要舉措。
“發(fā)行GDR是公司國際化的具體舉措,能夠獲得國際資本支持,提升公司治理水平,提高公司的全球知名度。對于市場而言,發(fā)行GDR引進海外監(jiān)管,獲得全球關(guān)注,有助于上市公司的高質(zhì)量發(fā)展,能夠推動市場的國際化進程?!蹦祥_大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝接受《證券日報》記者采訪時表示。
近期四家A股公司相繼籌劃發(fā)行GDR
今年以來,監(jiān)管部門推進完善企業(yè)境外上市相關(guān)制度,同時多次發(fā)聲鼓勵企業(yè)境外上市。2月11日,證監(jiān)會發(fā)布《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》,拓展優(yōu)化境內(nèi)外資本市場互聯(lián)互通機制。3月16日,國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開專題會議,提出中國政府繼續(xù)支持各類企業(yè)到境外上市;當(dāng)日,證監(jiān)會黨委召開擴大會議提出,推動企業(yè)境外上市監(jiān)管新規(guī)落地,支持各類符合條件的企業(yè)到境外上市,保持境外上市渠道暢通。
3月15日,三一重工發(fā)布計劃發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市的公告,成為滬倫通規(guī)則修訂后首家擬境外發(fā)行GDR并上市的企業(yè);3月16日,國軒高科和樂普醫(yī)療分別公告稱,為拓寬國際融資渠道,擬籌劃境外發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市;3月18日,杉杉股份公告,為拓展公司的國際融資渠道,滿足公司海內(nèi)外業(yè)務(wù)發(fā)展需求,提升公司國際化品牌和企業(yè)形象,公司擬籌劃境外發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市。
“近期多家公司公告擬發(fā)行GDR,顯示出中國資本市場堅持改革開放、堅持通過互聯(lián)互通再出發(fā)、堅持推進創(chuàng)新和發(fā)展的信心和決心。”華興證券(香港)首席經(jīng)濟學(xué)家兼首席策略分析師龐溟對《證券日報》記者表示。
發(fā)行GDR加快國際戰(zhàn)略布局
據(jù)《證券日報》記者梳理,截至目前共有5家中國企業(yè)赴海外資本市場成功發(fā)行GDR。2019年華泰證券成為首家發(fā)行滬倫通GDR登陸倫敦證券交易所的上市公司。隨后境外上市企業(yè),長江電力、中國太保、國投電力發(fā)行滬倫通GDR在倫敦證券交易所上市。此外,海爾智家發(fā)行GDR并在法蘭克福證券交易所上市。
值得關(guān)注的是,此前在倫交所發(fā)行GDR的中國企業(yè)主要集中在金融、電力等傳統(tǒng)行業(yè)。此次4家公告赴歐洲市場發(fā)行GDR并募資的企業(yè)則是我國在各自細分領(lǐng)域具有全球競爭優(yōu)勢的民營企業(yè)。
上述4家A股公司中的杉杉股份、國軒高科,均為動力電池產(chǎn)業(yè)鏈公司。杉杉股份的核心業(yè)務(wù)是鋰電池負極材料和偏光片業(yè)務(wù)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前,全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)處于加速發(fā)展階段。杉杉股份表示,作為全球領(lǐng)先的負極材料服務(wù)商,公司深度參與全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和變革,將持續(xù)加大海外市場資源投入,建立面向全球市場的產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)、生產(chǎn)和銷售體系,進一步提升公司全球競爭力。
國軒高科也是全球動力鋰電池制造領(lǐng)軍企業(yè)之一,在不斷加大研發(fā)技術(shù)投入的同時積極拓展全球市場。近年來,公司動力電池產(chǎn)品出貨量快速增加,全球市占率穩(wěn)居前列,尤其海外客戶對公司產(chǎn)品的訂單需求明顯提升,令公司處于國際化戰(zhàn)略布局的關(guān)鍵階段。
“目前已發(fā)行GDR或公告擬發(fā)行GDR的公司,都是在各自細分領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)公司與龍頭企業(yè)?!饼嬩楸硎荆c此前不同的是,今年我國擬發(fā)行GDR的企業(yè)都是“中國制造”“中國智造”的優(yōu)秀代表和優(yōu)質(zhì)名片,而且擬發(fā)行GDR上市的目的均集中于加快國際戰(zhàn)略布局和提升品牌全球形象,利用資本市場支持公司發(fā)展,優(yōu)化布局海外業(yè)務(wù)和擴展全球創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售體系,完善公司治理和優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)等方面。
田利輝表示,從已發(fā)行GDR和擬發(fā)行GDR的企業(yè)特征來看,這9家企業(yè)均具有核心競爭力,能夠履行ESG責(zé)任,需要加快國際戰(zhàn)略布局,優(yōu)化全球體系,提升海外業(yè)務(wù),提升有關(guān)產(chǎn)品的社會認可度。
多措并舉推動企業(yè)發(fā)行GDR
《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》明確拓展適用范圍,其中境外拓展到瑞士、德國等歐洲主要市場。
“拓展GDR發(fā)行范圍,便利GDR發(fā)行程序境外上市企業(yè),可以進一步便利跨境投融資,促進要素資源的全球化配置,繼續(xù)堅定推進資本市場更高水平的制度型開放,有利于促進資本市場對內(nèi)對外雙向開放由通道式走向全面市場互聯(lián)互通,打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的多層次資本市場體系?!饼嬩楸硎?。
談及下一步應(yīng)完善哪些舉措以助推更多企業(yè)發(fā)行GDR,龐溟建議,一是監(jiān)管層應(yīng)繼續(xù)深化中歐資本市場互利合作,積極穩(wěn)妥拓寬適用范圍;二是繼續(xù)完善詢價、定價、融資等細節(jié)規(guī)則以及常態(tài)化、持續(xù)化、機制化監(jiān)管安排;三是證券監(jiān)管部門應(yīng)與其他有關(guān)部門緊密合作,使GDR的發(fā)行工作與實體經(jīng)濟、金融業(yè)的改革發(fā)展相掛鉤。
(編輯 李波 喬川川)
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