玩轉(zhuǎn)港股特輯二:新手買港股不可不知的3件事兒港股要聞騰訊證券[微博]2015-04-14 13:47我要分享3騰訊證券綜合 近期最火的港股交易引起眾多內(nèi)地投資者的關(guān)注,那怎樣才能投資港股,哪些渠道可以投資港股?港股與A股有哪些異同?騰訊證券特為投資者整理和分享了一些投資港股需要注意的事項,供大家參考。本期為《玩轉(zhuǎn)港股特輯二:新手買港股不可不知的3件事兒》。(點擊查看“玩轉(zhuǎn)港股”特輯一:如何參與港股交易?)
香港證券市場交易品種繁多,根據(jù)港交所網(wǎng)站披露的資料顯示,目前在交易所掛牌交易的證券品種除了內(nèi)地投資人熟知的證券、權(quán)證、交易所買賣基金(ETF)、債券之外,還有內(nèi)地市場目前尚未引進(jìn)的牛熊證、股票掛鉤票據(jù)以及單位信托/互惠基金。其中很多結(jié)構(gòu)復(fù)雜杠杠高,對于新人而言風(fēng)險較大,所以建議初涉港股初期先熟悉股票交易。
一、交易時間及交易規(guī)則
1、交易時間
星期一到星期五。周六、周日及香港公眾假日休市。
開市前時段的設(shè)立:
9:00-9:15:輸入買賣盤時段
9:15-9:20:對盤前時段
9:20-9:28:對盤時段
9:28-9:30:暫停時段
持續(xù)交易時段:
早盤 9:30-12:00
午盤13:00-16:10
2、交易規(guī)則
報價方式:香港市場不設(shè)置漲跌停板,最常見的報價方式為限價盤和市價盤,投資者如果想以某個特定價格成交,則報“限價盤”,即交易必須以指定的價格或優(yōu)于該價格成交;投資者如果想實時執(zhí)行買賣盤,則可以發(fā)布“市價盤”,即在買賣盤輸入系統(tǒng)后,交易會以當(dāng)時的市場的最佳價格成交。
買賣盤以價格優(yōu)先原則, 按照輸入系統(tǒng)次序進(jìn)行撮合成交
T+0交易制度:當(dāng)天買入的股份當(dāng)天可以賣出
T+2交收制度:股票和資金的交收時間為交易日之后的第2個工作日下午3點45分前
交易方式:在現(xiàn)有交易系統(tǒng)下,投資者可選擇電話交易、網(wǎng)上交易或親自到經(jīng)紀(jì)公司買賣
報價變動幅度:股票買賣報價的最小變動幅度,與股票當(dāng)時所處的價格區(qū)間有關(guān),1個價格變動幅度可能是1分、1角、2角等等
買賣單位:每筆交易的數(shù)量必須為一個買賣單位或其倍數(shù),一個買賣單位即一手,1手可能是400股、500股、1000股和2000股等。
3、交易費用
一般簡單地用0.25%+0.11%公式計算,其中0.25%通常是經(jīng)紀(jì)公司收取的傭金比例,如果資金量比較大,可以與經(jīng)紀(jì)公司協(xié)商。0.11%是政府和交易所收取的各項費用之和。
1)傭金:約為0.25%,最低為100港元。很多券商為吸引用戶開戶,傭金往往定得很低,少數(shù)券商甚至0傭金。
2)交易費用:買賣雙方需分別繳納沒總交易金額0.004%的交易征費予證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會。
3)交易費:買賣雙方需各付每宗交易金額0.005%的交易費予交易所。
4)交易系統(tǒng)使用費:買賣雙方均需各付每宗交易港幣0.50的交易系統(tǒng)使用費。至于經(jīng)紀(jì)是否會將交易系統(tǒng)使用費轉(zhuǎn)嫁投資者,則屬其商業(yè)決定。
5.股票交易印花稅:股票轉(zhuǎn)讓時,買賣雙方均需分別繳納每宗交易金額0.1%的股票印花稅(不足一元亦作一元計)
6.過戶費用:不論股份數(shù)目多少,上市公司之過戶登記處收取新發(fā)股票費用,收費每張港幣2.50元,由買方支付。
二、投資港股不可不知的風(fēng)險因素
股市有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎,尤其是港股市場的特殊性,對于剛進(jìn)入港股的朋友一定要注意知曉以下港股特有的潛在風(fēng)險,有意識地做好風(fēng)險防范:
1、匯率風(fēng)險
由于港幣是緊盯美元的聯(lián)匯匯率,隨著人民幣的升值,港幣則面臨貶值風(fēng)險。所以在人民幣升值這樣一個大的背景下,投資香港市場面臨比較大的挑戰(zhàn)。
2、國際化的市場風(fēng)險
香港股市是一個完全開放的國際市場,國際金融市場的任何起伏都會引起香港股市的波動。
3、做空機(jī)制的風(fēng)險
香港市場早已推出指數(shù)期貨,有做空機(jī)制的香港股市,運行特征與A股有很大的差異。
4、無漲跌幅限制的風(fēng)險
對投資者直接影響最大的是香港市場不設(shè)漲跌幅限制,不像內(nèi)地有10%或5%的漲跌停板,同時期交易采取T+0方式,即當(dāng)日買入當(dāng)日就可以賣出。
5、估值差異的風(fēng)險
由于一些客觀因素的存在,目前有部分內(nèi)地投資者認(rèn)為在香港市場較A股市場市盈率低,存在較大的上升空間。事實上,作為成熟的市場,香港的估值理念和定價機(jī)制更準(zhǔn),所以部分股票的預(yù)期并不如預(yù)期的樂觀。
6、信息不對稱的風(fēng)險
不同于A股市場,目前內(nèi)地居民獲得相關(guān)市場的信息來源非常有限,信息缺乏使得投資者一旦沖動投入、選股不慎,比起國內(nèi)市場,可能受到更大的損失。
三、港股的投資優(yōu)勢
雖然港股市場有匯率及宏觀經(jīng)濟(jì)等方面的各種風(fēng)險因素,但是作為一個規(guī)范開放的市場,掌握一定的投資技巧仍舊可以獲利頗豐:
1、和A股相比,H股的投資價值更高,預(yù)期上升空間更大,投資安全邊際也更高。
2、能經(jīng)過香港聯(lián)交所批準(zhǔn)上市的公司,更是一些資質(zhì)非常好的公司,相對國內(nèi)股市的上市公司,投資風(fēng)險系數(shù)更低。
3、將要回歸A股的大藍(lán)籌股可能存在暴利機(jī)會,如中國人壽等在回歸A股前都大幅上漲一倍多,現(xiàn)在還有一大批如中國移動、中國財險等待回歸。
4、港股交易比較自由。香港證券市場交易品種豐富,可以投資各種金融衍生產(chǎn)品,如期指、期權(quán)、外匯高杠桿交易、認(rèn)股證、股票掛鉤票據(jù)等。這類投資高風(fēng)險、高盈虧,交易實行T+0,無漲跌停板,有強(qiáng)大的做空機(jī)制,又是保證金交易,判斷準(zhǔn)確一單就可獲利數(shù)倍以上。仙股、細(xì)股很多,一旦公司基本面出現(xiàn)改觀,股價上升空間巨大。
5、香港新股發(fā)行比較照顧中小投資者。新股中簽率平均高達(dá)10%,最高達(dá)100%(A股中簽率常常萬分之一都不到)香港股票怎么買,參與新股認(rèn)購可迅速獲利。還可以參與股票配售。為吸引投資者,配售股票通常會有折扣香港股票怎么買,投資者可以以低于股市交易價取得心儀的股票。
6、香港股市與大陸股市相比更加成熟和規(guī)范。香港股市建立于1866年,至今已經(jīng)有一百多年。
以上是港股的交易流程,對于港股公司行業(yè)的甄別選擇,投資者還需要在實踐中慢慢體會。
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