《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》解析 深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)模小，準(zhǔn)入門檻低，抵御外部風(fēng) 險(xiǎn)的能力較弱，同時(shí)，公司的治理基礎(chǔ)薄弱創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引，管理粗 放，規(guī)范運(yùn)作程度低。針對(duì)上述情況，深圳證券交易所 發(fā)布了《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》（以下簡(jiǎn)稱 《規(guī)范運(yùn)作指引》）。為了幫助市場(chǎng)相關(guān)各方更好地理 解《規(guī)范運(yùn)作指引》的主要內(nèi)容，我們就市場(chǎng)廣泛關(guān)注 的幾個(gè)主要問(wèn)題，整理了相關(guān)資料，以便市場(chǎng)更好地理 解與執(zhí)行。 一股獨(dú)大的現(xiàn)象更為明顯，可能存在更加突出的信 息不對(duì)稱和其它規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題，完善公司治理、促進(jìn) 上市公司規(guī)范運(yùn)作、加強(qiáng)市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)的任務(wù)更為艱 巨。為了在開(kāi)板之初即立好“規(guī)”，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板上市 監(jiān)管工作經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合創(chuàng)業(yè)板公司的基本特點(diǎn)，針對(duì)上市公司規(guī)范運(yùn)作涉及的各個(gè)方面，及相關(guān) 信息披露義務(wù)人的行為規(guī)范中存在的薄弱環(huán)節(jié)或突出 問(wèn)題，提出了嚴(yán)格的要求和明確的規(guī)定，目的是為了 不斷提高創(chuàng)業(yè)板上市公司的質(zhì)量，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的 長(zhǎng)遠(yuǎn)和健康發(fā)展。 1、創(chuàng)業(yè)板上市公司絕大多數(shù)為民營(yíng)控股 企業(yè)，其中不乏家族企業(yè)，如何促進(jìn)企業(yè)規(guī)范 運(yùn)作？ 2、深交所規(guī)范創(chuàng)業(yè)板企業(yè)運(yùn)作主要從哪 幾方面入手？ 答：十幾年來(lái)，我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)不斷完善， 規(guī)范運(yùn)作水平不斷提高，已經(jīng)成為推動(dòng)企業(yè)變革和帶動(dòng) 國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中堅(jiān)力量。
但由于受體制、機(jī)制、環(huán)境 等因素影響，一些上市公司還存在治理結(jié)構(gòu)不完善，信 息披露不規(guī)范，大股東行為缺乏有效制約，董事和高管 人員未能勤勉盡責(zé)，不重視對(duì)中小投資者的保護(hù)和回報(bào) 等問(wèn)題，影響了上市公司質(zhì)量的提高，一定程度上影響 了投資者的信心，不利于資本市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。 創(chuàng)業(yè)板公司雖然成長(zhǎng)性和自主創(chuàng)新能力較強(qiáng)，但由 展歷史相對(duì)較短，民營(yíng)企業(yè)、家族企業(yè)比例較高，答：《規(guī)范運(yùn)作指引》對(duì)《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》 中有關(guān)規(guī)范運(yùn)作的內(nèi)容作了進(jìn)一步強(qiáng)化和細(xì)化，提高了 可操作性。從其架構(gòu)看，《規(guī)范運(yùn)作指引》共十一章， 涵蓋了公司治理結(jié)構(gòu)、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員管 理、控股股東和實(shí)際控制人行為規(guī)范、公平信息披露、 募集資金管理、內(nèi)部控制、投資者關(guān)系管理、社會(huì)責(zé) 任、監(jiān)管措施和處分措施等各個(gè)方面，內(nèi)容比較全面、 豐富。除了對(duì)目前主板和中小板市場(chǎng)行之有效的監(jiān)管經(jīng) 創(chuàng)業(yè)板特刊 43 創(chuàng)業(yè)板 驗(yàn)進(jìn)行充分借鑒外，還針對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司的特點(diǎn)，提出了 一些有針對(duì)性的監(jiān)管要求。 當(dāng)然，《規(guī)范運(yùn)作指引》并 不是包羅萬(wàn)象，也不可 能對(duì)上市公司規(guī)范運(yùn)作的各個(gè)具體方面進(jìn)行詳細(xì)的規(guī) 定，而是針對(duì)現(xiàn)行法律法規(guī)中對(duì)監(jiān)管工作有重要作用的 原則性規(guī)定，進(jìn)行了有針對(duì)性的細(xì)化，使之在實(shí)踐中能 具有更強(qiáng)的可操作性，其余規(guī)定不再重復(fù)。
對(duì)外投資、擔(dān)保和其他任何方式直接或者間接侵占上市 公司資金、資產(chǎn)的現(xiàn)象；嚴(yán)禁控股股東、實(shí)際控制人利 用未公開(kāi)重大信息進(jìn)行內(nèi)幕交易、短線交易、操縱市場(chǎng) 或其他欺詐活動(dòng)，或者利用他人賬戶、向他人提供資金 的方式買賣上市公司股份。 此外，《規(guī)范運(yùn)作指引》還特別強(qiáng)調(diào)控股股東及實(shí) 際控制人的關(guān)聯(lián)人填報(bào)制度，要求其嚴(yán)格按照深交所關(guān) 聯(lián)人檔案信息庫(kù)的要求，如實(shí)填報(bào)并及時(shí)更新關(guān)聯(lián)人的 相關(guān)信息，保證所提供的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。 3、創(chuàng)業(yè)板一股獨(dú)大現(xiàn)象相對(duì)突出，深交所如 何防范因一股獨(dú)大而導(dǎo)致董事會(huì)決策流于形式？ 5、深交所如何規(guī)范上市公司董事、監(jiān)事和 高級(jí)管理人員行為？ 答：針對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，為了防范因 “一股獨(dú)大”引起的董事會(huì)決策流于形式、重大事項(xiàng)全 會(huì)的決策審批，強(qiáng)調(diào)集體決策審批或聯(lián)簽制度，要求《公司法》規(guī)定的董事會(huì)具體職權(quán)應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)集體行 使，不得授權(quán)他人行使，并不得以公司章程、股東大會(huì) 決議等方式加以變更或者剝奪；公司章程規(guī)定的董事會(huì) 其他職權(quán)，對(duì)于涉及重大業(yè)務(wù)和事項(xiàng)的，也要求應(yīng)當(dāng)實(shí) 行集體決策審批或者聯(lián)簽制度，不得授權(quán)單個(gè)或幾個(gè)董 事單獨(dú)決策；董事會(huì)授權(quán)董事會(huì)成員在會(huì)議閉會(huì)期間行 使除前述規(guī)定外的部分職權(quán)的，授權(quán)內(nèi)容必須明確、具 體，公司章程應(yīng)當(dāng)對(duì)授權(quán)的范圍、權(quán)限、程序和責(zé)任做 出具體規(guī)定。
答：《規(guī)范運(yùn)作指引》對(duì)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人 員的任職資格和行為規(guī)范都提出了明確要求。在任職資 格方面，規(guī)定董、監(jiān)、高候選人應(yīng)符合《公司法》的相 關(guān)規(guī)定，同時(shí)不得存在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布為市場(chǎng)禁入者 且尚在禁入期、被證券交易所公開(kāi)認(rèn)定為不適合擔(dān)任上 市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員、無(wú)法確保在任職期 間投入足夠的時(shí)間和精力于公司事務(wù)，以及最近三年內(nèi) 受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰、受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)或 三次以上通報(bào)批評(píng)等情形。 在董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的勤勉盡責(zé)義務(wù)方 面，要求董事應(yīng)當(dāng)在調(diào)查、獲取做出決策所需文件情 況和資料的基礎(chǔ)上，以正常合理的謹(jǐn)慎態(tài)度勤勉行事 并對(duì)所議事項(xiàng)表示明確的個(gè)人意見(jiàn)。董事長(zhǎng)不得從事 超越其職權(quán)范圍的行為，如出現(xiàn)公司或本人被中國(guó)證 監(jiān)會(huì)行政處罰或被深交所公開(kāi)譴責(zé)的，需通過(guò)指定媒 體向全體股東發(fā)表個(gè)人公開(kāi)致歉聲明。監(jiān)事應(yīng)積極履 行監(jiān)督職責(zé)，對(duì)違規(guī)行為負(fù)有調(diào)查、建議及報(bào)告義 務(wù)。高級(jí)管理人員不得利用職務(wù)便利，從事?lián)p害公司 和股東利益的行為，同時(shí)應(yīng)保障董事、監(jiān)事和董事會(huì) 秘書(shū)的知情權(quán)。 4、深交所如何對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司控股股 東、實(shí)際控制人的行為進(jìn)行規(guī)范？ 答：由于創(chuàng)業(yè)板民營(yíng)企業(yè)多，控股股東及實(shí)際控制 人可能對(duì)上市公司的影響和控制力更為突出，為了防范 控股股東和實(shí)際控制人利用其特權(quán)直接或間接損害上市 公司及其他中小股東的利益，《規(guī)范運(yùn)作指引》規(guī)定控 股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)充分保障中小股東的投票權(quán)、 提案權(quán)、董事提名權(quán)等權(quán)利，不得以任何理由限制、阻 撓其權(quán)利的行使。
同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板杜絕發(fā)生控股股東、實(shí)際控制人及其 控制的其他企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組、墊付費(fèi)用、 6、募集資金使用一直是我們投資者較為關(guān) 注的一個(gè)問(wèn)題，深交所對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司募集資 金管理有哪些考慮？ 44 創(chuàng)業(yè)板特刊 創(chuàng)業(yè)板 答：與主板一樣，《規(guī)范運(yùn)作指引》規(guī)定創(chuàng)業(yè)板公 司應(yīng)建立健全上市公司募集資金管理制度，并嚴(yán)格遵 守募集資金專戶存儲(chǔ)制度。對(duì)于變更募集資金投向、 用閑置募集資金暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金以及節(jié)余募集資金 用作其他用途等事項(xiàng)，嚴(yán)格履行相關(guān)決策程序和信息 披露義務(wù)。 此外，上市公司內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)當(dāng)至少每季度對(duì) 募集資金的存放與使用情況檢查一次，并及時(shí)向?qū)徲?jì) 委員會(huì)報(bào)告檢查結(jié)果。獨(dú)立董事也應(yīng)當(dāng)關(guān)注募集資金 實(shí)際使用情況與上市公司信息披露情況是否存在重大 差異。上市公司當(dāng)年存在募集資金運(yùn)用的，董事會(huì)應(yīng) 當(dāng)對(duì)年度募集資金的存放與使用情況出具專項(xiàng)報(bào)告， 并聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)募集資金存放與使用情況出具鑒 證報(bào)告。 ：上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員不得進(jìn)行短線交易，將其所持本公司股票在買入后 當(dāng)收回其所得收益，并及時(shí)披露相關(guān)事項(xiàng)。上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及前述人員的 配偶不得在敏感期買賣本公司股票，例如上市公司定期 報(bào)告公告前 30 日內(nèi)；上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公 10日內(nèi)；自可能對(duì)本公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生重大 影響 的重大事項(xiàng)發(fā)生之日或進(jìn)入決策程序之日，至依法 披露 個(gè)交易日內(nèi)以及本所規(guī)定的其他期間。
此外，上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)確 保其配偶、父母、子女、兄弟姐妹或控制的法人或其他 組織不發(fā)生因獲知內(nèi)幕信息而買賣本公司股份及其衍生 品種的行為。 7、創(chuàng)業(yè)板公司普遍超募資金較多，平均超 出一倍多，請(qǐng)問(wèn)深交所對(duì)超募資金的使用有哪些 規(guī)定？ 9、核心技術(shù)人員是創(chuàng)業(yè)企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的重 要基礎(chǔ)，請(qǐng)問(wèn)深交所對(duì)核心技術(shù)人員的股份鎖定 有何考慮？ ：已發(fā)行的28 家創(chuàng)業(yè)板公司共計(jì)劃募集資金 70.78 億元，實(shí)際募集資金 154.78 億元，總體實(shí)際募 資金為計(jì)劃募集資金的2.19 倍。對(duì)于超募資金問(wèn) 保證超募資金的安全，《規(guī)范運(yùn)作指引》要求超募資金 應(yīng)同樣存放于募集資金專戶，而且應(yīng)當(dāng)用于公司 主營(yíng)業(yè) 務(wù)，不能用于開(kāi)展證券投資、委托理財(cái)、衍生品 投資、 創(chuàng)業(yè)投資等高風(fēng)險(xiǎn)投資以及為他人提供財(cái)務(wù)資助 個(gè)月內(nèi)，根據(jù)公司的發(fā)展規(guī)劃及實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需 求，妥善安 排超募資金的使用計(jì)劃，提交董事會(huì)審議通 過(guò)后及時(shí)對(duì) 外披露，獨(dú)立董事和保薦機(jī)構(gòu)需對(duì)超募資金 使用計(jì)劃的 合理性和必要性發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)，并與上市公 司的相關(guān)公 告同時(shí)披露。在實(shí)際使用超募資金時(shí)，還應(yīng) 履行相應(yīng)的 審批程序及信息披露義務(wù)。 ：此前，在《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》征求意見(jiàn)中，部分人士也提出應(yīng)按照董監(jiān)高的股份鎖定要求， 對(duì)非董監(jiān)高的核心技術(shù)人員、管理人員、銷售人員實(shí) 施股份鎖定。
考慮到上述人員對(duì)于創(chuàng)業(yè)板公司的持續(xù) 穩(wěn)定發(fā)展確實(shí)有較大的影響，有必要對(duì)其所持股份的 鎖定問(wèn)題做出規(guī)定，《規(guī)范運(yùn)作指引》對(duì)非董監(jiān)高的 核心技術(shù)人員、管理人員、銷售人員所持股份的鎖定 要求進(jìn)行了明確，規(guī)定上市公司可根據(jù)公司章程的規(guī) 定，對(duì)前述人員所持本公司股份進(jìn)行強(qiáng)制鎖定，或者 由前述人員自愿申請(qǐng)對(duì)所持本公司股份執(zhí)行與董監(jiān)高 同樣的鎖定規(guī)定。 10、在上市公司的內(nèi)部控制方面，創(chuàng)業(yè)板提 出了哪些具體要求？ 8、深交所對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司董事、監(jiān)事和 高級(jí)管理人員及其親屬在買賣本公司股票有什么 規(guī)定 答：《規(guī)范運(yùn)作指引》要求上市公司建立并完善內(nèi)部控制制度，內(nèi)部控制活動(dòng)應(yīng)涵蓋公司所有營(yíng)運(yùn)環(huán)節(jié)， 尤其強(qiáng)調(diào)公司加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保、募集資金使 創(chuàng)業(yè)板特刊 45 創(chuàng)業(yè)板 用、重大投資、信息披露等活動(dòng)的控制，建立相應(yīng)的控 制政策和程序。 《指引》還規(guī)定上市公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì) 部門，對(duì)公司內(nèi)部控制制度的建立和實(shí)施、公司財(cái)務(wù)信 息的真實(shí)性和完整性等情況進(jìn)行檢查監(jiān)督；內(nèi)部審計(jì)部 門如果在審查過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)部控制存在重大缺 陷或重大風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向?qū)徲?jì)委員會(huì)報(bào)告。此外， 審計(jì)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)與財(cái)務(wù)報(bào)告和信息披露事務(wù)相關(guān)的 內(nèi)部控制制度的建立和實(shí)施情況，出具年度內(nèi)部控制 自我評(píng)價(jià)報(bào)告；上市公司在聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行年 度審計(jì)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)至少每?jī)赡暌髸?huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì) 公司與財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的內(nèi)部控制有效性，出具一次內(nèi) 部控制鑒證報(bào)告。
選人提交股東大會(huì)審議。 其次，為進(jìn)一步督促獨(dú)立董事勤勉盡責(zé)，減少“花 瓶”董事現(xiàn)象，《規(guī)范運(yùn)作指引》除了強(qiáng)調(diào)獨(dú)立董事應(yīng) 當(dāng)充分行使《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo) 意見(jiàn)》規(guī)定的六項(xiàng)特別職權(quán)外，還對(duì)獨(dú)立董事在上市公 司的現(xiàn)場(chǎng)工作時(shí)間進(jìn)行了明確規(guī)定，要求除參加董事會(huì) 會(huì)議外，獨(dú)立董事每年應(yīng)保證不少于十天的現(xiàn)場(chǎng)檢查工 作時(shí)間，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、管理和內(nèi)部控制制度的 建設(shè)及執(zhí)行情況以及董事會(huì)決議的執(zhí)行情況等進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng) 檢查。 同時(shí)，為了便于進(jìn)行檢查，還要求上市公司應(yīng)建立 《獨(dú)立董事工作筆錄》，對(duì)獨(dú)立董事履行職責(zé)的情況進(jìn) 行書(shū)面記載，以真正促進(jìn)獨(dú)立董事發(fā)揮獨(dú)立監(jiān)督作用。 為了解決上市公司違規(guī)后獨(dú)立董事責(zé)任不好判斷的問(wèn) 題，《規(guī)范運(yùn)作指引》還明確提出，《獨(dú)立董事工作筆 錄》記載的內(nèi)容將是我所決定是否給予獨(dú)立董事減責(zé)或 免責(zé)的重要參考依據(jù)。 此外，還鼓勵(lì)選聘行業(yè)專家作為獨(dú)立董事，以更好 發(fā)揮獨(dú)立董事的監(jiān)督作用及專業(yè)支持作用。 11、深交所對(duì)防范創(chuàng)業(yè)板上市公司資金被占 用有哪些特別考慮？ 答：為防范上市公司資金被占用的重大風(fēng)險(xiǎn)，《規(guī) 范運(yùn)作指引》規(guī)定內(nèi)部審計(jì)部門每季度應(yīng)對(duì)貨幣資金的 內(nèi)控制度檢查一次，并要求內(nèi)部審計(jì)部門在審計(jì)貨幣資 金的內(nèi)控制度時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注大額非經(jīng)營(yíng)性貨幣資金支 出的授權(quán)批準(zhǔn)手續(xù)是否健全，是否存在越權(quán)審批行為， 貨幣資金內(nèi)部控制是否存在薄弱環(huán)節(jié)等。
發(fā)現(xiàn)異常的， 應(yīng)及時(shí)向?qū)徲?jì)委員會(huì)匯報(bào)。 13、在公平披露方面，創(chuàng)業(yè)板如何防范特定 對(duì)象調(diào)研或采訪過(guò)程中的內(nèi)幕信息泄漏風(fēng)險(xiǎn)？ 答：《規(guī)范運(yùn)作指引》對(duì)特定對(duì)象以采訪調(diào)研之名 “探查”上市公司未披露重大信息的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了防范， 后五個(gè)工作日內(nèi)，將書(shū)面記錄報(bào)送深交所備案。此外，還鼓勵(lì)上市公司將與特定對(duì)象的溝通或接受特定 對(duì)象調(diào)研、采訪的相關(guān)情況，置于公司網(wǎng)站上或以公 告的形式對(duì)外披露。 12、深交所在如何更好地發(fā)揮獨(dú)立董事的作 用方面有哪些措施？ 答：首先，創(chuàng)業(yè)板將與主板處理方式相同，對(duì)獨(dú)立 董事的任職資格和獨(dú)立性進(jìn)行備案審核，發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事 候選人存在違反《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度 的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》）、《上市公 司高級(jí)管理人員培訓(xùn)工作指引》（以下簡(jiǎn)稱《培訓(xùn)指 引》）、《深圳證券交易所獨(dú)立董事備案辦法》等所列 情形且情形嚴(yán)重的，尤其是影響?yīng)毩⒍抡\(chéng)信勤勉和獨(dú) 立性的重大情形的，深交所可以對(duì)獨(dú)立董事候選人的資 格提出異議，上市公司不得將被提出異議的獨(dú)立董事候 46 創(chuàng)業(yè)板特刊 創(chuàng)業(yè)板 14、目前主板或中小板部分公司董監(jiān)高辭職 賣股票后，又重回公司任職，對(duì)于這種情況創(chuàng)業(yè) 板有哪些措施？ ：《規(guī)范運(yùn)作指引》規(guī)定上市公司在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)、分析師會(huì)議、路演結(jié)束后，應(yīng)及時(shí)將主要內(nèi)容置于 公司網(wǎng)站或以公告的形式對(duì)外披露。
上市公司進(jìn)行投資 者關(guān)系活動(dòng)應(yīng)建立完備的檔案制度，投資者關(guān)系活動(dòng)檔 案至少應(yīng)包括投資者關(guān)系活動(dòng)參與人員、時(shí)間、地點(diǎn)及 投資者關(guān)系活動(dòng)中談?wù)摰膬?nèi)容等，如果出現(xiàn)為公開(kāi)重大 信息泄密的，還應(yīng)披露未公開(kāi)重大信息泄密的處理過(guò)程 及責(zé)任承擔(dān)情況。 另外，上市公司需注意在定期報(bào)告披露前三十日內(nèi)， 應(yīng)盡量避免進(jìn)行投資者關(guān)系活動(dòng)，防止泄漏未公開(kāi)重大信 息。如果由上市公司出資委托分析師或其他獨(dú)立機(jī)構(gòu)發(fā)表 投資價(jià)值分析報(bào)告的創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引，刊登該投資價(jià)值分析報(bào)告時(shí)應(yīng)在顯 著位置注明“本報(bào)告受公司委托完成”的字樣。 深交所今后還將根據(jù)創(chuàng)業(yè)板上市公司運(yùn)行的實(shí)際情 況，不斷探索有針對(duì)性的監(jiān)管措施，實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管，督 促上市公司不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，提升規(guī)范運(yùn)作水平 和能力，進(jìn)一步提高創(chuàng)業(yè)板上市公司質(zhì)量，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板 市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。 答：主板、中小板監(jiān)管實(shí)踐發(fā)現(xiàn)，部分公司存在董 監(jiān)高為全部賣出解禁股票而辭職，股票賣完后再回來(lái)重 任董監(jiān)高的現(xiàn)象，引起市場(chǎng)較多質(zhì)疑。為了對(duì)這種現(xiàn)象 進(jìn)行適度遏制，《規(guī)范運(yùn)作指引》規(guī)定董事、監(jiān)事和高 級(jí)管理人員辭職后三年內(nèi)，上市公司擬再次聘任其擔(dān)任 董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的，公司應(yīng)當(dāng)提前五個(gè)交易 日將聘任理由、上述人員辭職后買賣公司股票等情況書(shū) 面報(bào)告深交所。如果發(fā)現(xiàn)屬于為了賣股票而辭職的情 形，我所將對(duì)相關(guān)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的任職資 格提出異議，并要求公司應(yīng)在董事會(huì)或股東大會(huì)審議該 聘任議案時(shí)予以明確說(shuō)明并公告。 15、創(chuàng)業(yè)板對(duì)投資者關(guān)系管理有何特別 要求？ 創(chuàng)業(yè)板特刊 47
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